Omjer cijene i zarade za rast i prinos od dividende (pegični omjer)

Kolika je cijena / zarada za rast i prinos dividende (PEGY omjer)?

Cijena / zarada za rast i prinos od dividende (PEGY omjer) - poznat i kao "omjer prilagođenog dividendi PEG" - stvorio je poznati ulagač vrijednosti Peter Lynch. Stvaranjem omjera PEGY, Lynch je nastojao poboljšati metriku vrednovanja cijene i zarade (P / E) koju većina ulagača koristi prilikom određivanja vrijednosti dionica.

Lynch je smatrao da, kako bi precizno procijenio priliku koju dionica predstavlja kao investiciju, ulagač treba uvažavati i izglede za rast dionica u budućnosti i prinos dividendi. Omjer PEGY uključuje oba ova faktora i metrički su pokazatelji koji investitori koriste za identificiranje podcijenjenih dionica.

Ključni odvodi

• Odnos cijene / zarade prema rastu i prinosa od dividende (PEGY omjer) razvio je Peter Lynch, legendarni investitor i menadžer fonda. Kao pokazatelj za analizu dionica, omjer PEGY razlikuje se od omjera cijene i zarade (P / E) jer uzima u obzir potencijal dionica za rast budućih zarada i isplatu dividendi.Odnos PEGY ispod 1, 0 predstavlja potencijalnu mogućnost ulaganja, jer pokazuje da dionica ima visoki prinos od dividendi ili potencijalni rast i trenutno se prodaje po povoljnoj cijeni.

Razumijevanje cijene i prinosa za rast i prinos dividendi (PEGY omjer)

I omjer PEGY i omjer cijena / zarada / rast (PEG omjer) evolucija su omjera cijene i zarade (P / E). Jedno ograničenje koje je Lynch ostvario prilikom korištenja omjera P / E i PEG za procjenu dionica bilo je to što ovi pokazatelji nisu uzeli u obzir potencijal budućeg rasta zarade ili isplate dividendi prilikom analize zaliha.

Zbog toga su zrela poduzeća s nižom stopom rasta koja isplaćuju dividende bila nepravedno kažnjena ako su procijenjena samo korištenjem omjera P / E ili PEG. Lynch je želio precizniji način procjene ovih kompanija i na taj način stvorio omjer PEGY koji je u jednadžbu dodao projicirani rast i prinos od dividende.

Omjer PEGY izračunava se kao odnos P / E podijeljen s zbrojem projicirane stope rasta zarade i prinosa dividende, kako je prikazano u ovoj formuli:

$\text{PEGY omjer}=\frac{\text{P / E}\text{Omjer}}{\text{Predviđena stopa rasta zarade i prinosa dividendi}}$ PEGY omjer = Projicirana stopa rasta zarade i prinos dividendeP / E

Primjer cijene / zarade za rast i prinos dividende (PEGY omjer)

Koristimo omjer PEGY za procjenu tvrtke kao potencijalne investicije.

Tvrtka ABC ima omjer P / E od 9, projiciranu stopu rasta zarade od 15% za sljedeću godinu i prinos od dividende od 4, 5%. Pomoću ovih brojeva postižemo sljedeći PEGY omjer:

$\text{Omjer tvrtke ABC PEGY}=\frac{9}{15+4,5}=0,46$ Omjer ABC PEGY tvrtke = 15 + 4, 59 = 0, 46

PEGY omjer ispod 1, 0 smatra se niskim i predstavlja potencijalnu priliku za ulaganje jer ukazuje da dionica ima visoki prinos od dividendi ili potencijalni rast te se trenutno prodaje po povoljnoj cijeni.

Donja linija

Važno je napomenuti da omjer PEGY ima svoje nedostatke. Koristi projekcije tvrtke za rast, a ne stvarni rast koji tvrtka postiže. Stoga, zajamčeni omjer ne može biti točan odraz budućeg učinka.

Prilikom izračunavanja bilo kojeg od ovih omjera, uvijek je dobra ideja da se u izračunu zarade koriste samo operativni i tekući prihodi, da se koristi niža konsenzusna procjena za stopu rasta i da se koriste predviđene buduće dividende za razliku od trenutnih dividendi. Iako omjer PEGY ne govori cijelu priču o potencijalnoj vrijednosti dionica za aprecijaciju, pruža investitorima početnu točku u njihovoj analizi dionica.