Za Billa Ackmana, šefa milijardera Pershing Square Capital Managementa, prvih nekoliko mjeseci nove godine donijelo je značajno smanjenje ukupne vrijednosti portfelja. Prema Seeking Alpha, u Pershing Squareu došlo je do smanjenja njegove vrijednosti s 5, 87 milijardi USD na 4, 83 milijarde dolara u prvom kvartalu godine; ovo predstavlja pad od oko 18%. Ackmanov portfelj ostao je visoko koncentriran, fokusirajući se na samo sedam pozicija. Ispod ćemo istražiti kako su se ta stajališta promijenila tijekom prva tri mjeseca 2018. godine, prema informacijama dostupnim putem fonda 13F.
Pershing izlazi Nike, kupuje United Technologies
Dvije velike promjene portfelja Pershing Square u ovom tromjesečju uključuju jednu likvidaciju i jednu novu poziciju. Ackman je prodao Nike Inc. (NKE), napuštajući položaj koji je prije zauzimao oko 6, 22% portfelja. Prodana je u posljednjem kvartalu po cijenama u rasponu od 62, 50 do 70 USD, ovisno o tome kada je u tromjesečnom razdoblju Pershing Square prodao dionice. Ackman je prvotno ušao u poziciju u prethodnom tromjesečju, kupujući dionice po cijeni negdje između 51 i 65 dolara po dionici.
Jedini novi ulog koji je Pershing Square preuzeo u prvom tromjesečju 2018. bio je u United Technologies Corp. (UTX). United zauzima oko 5% portfelja, prema 13F, a Ackman je kupio dionice za negdje između 122 i 138 USD po dionici.
Ackman drži marke restorana, Chipotle i ADP
Ackman je poznat po održavanju sažetog i visoko koncentriranog portfelja. Kao takve, njegova prva tri udjela čine oko dvije trećine cjelokupnog portfelja 13F. Ova tri imena nisu se promijenila u odnosu na prethodni kvartal, a uključuju Restaurant Brands International Inc. (QSR), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) i Automatsku obradu podataka Inc. (ADP). QSR zauzima oko 29% portfelja i pojedinačno je najveća pozicija u podnošenju 13F. Ackman je u proteklom tromjesečju smanjio svoje udjele za oko 8%. ADP, s druge strane, predstavlja oko 19% udjela fonda, a Pershing Square je tijekom Q1 prodao oko 10% svog položaja u ovoj dionici.
Ackman je također rasprodao dijelove svojih ostalih postojećih uloga, uključujući Mondelez International Inc. (MDLZ), poziciju koja čini oko 14% portfelja fonda. Trg Pershing smanjio je posjede MDLZ-a za oko 30%. CMG je dugo bio jedno od najspornijih udjela u Ackmanovom portfelju. U prošloj je četvrtini započeo i završio razdoblje s točno istim brojem dionica ove dionice; fond je na kraju Q1 imao oko 2, 8 milijuna. Ackman nije povećao svoje pozicije ni u jednom postojećem nazivu tijekom prve četvrtine; njegova jedina ukupna kupovina bila je u UTX-u u ovom vremenskom periodu.
