Što je razdoblje povrata?
Razdoblje povrata odnosi se na vrijeme potrebno za povrat troškova ulaganja. Jednostavno rečeno, razdoblje povrata sredstava je duljina vremena u kojem investicija dosegne granicu odstupanja.
Poželjnost investicije izravno je povezana s njezinim razdobljem povrata. Kraći povrat sredstava znači i privlačnija ulaganja.
Ulagači i menadžeri mogu iskoristiti razdoblje povrata kako bi donijeli brze prosudbe o svojim ulaganjima.
Pojam razdoblja povrata uglavnom se koristi u financijskom i kapitalnom proračunu. Ali također se koristi i za određivanje uštede tehnologije energetske učinkovitosti.
Razumijevanje razdoblja otplate
Korporativne financije odnose se na kapitalni proračun. Jedan od najvažnijih koncepata koji svaki korporativni financijski analitičar mora naučiti je kako vrednovati različite investicije ili operativne projekte. Analitičar mora pronaći pouzdan način da se utvrdi najisplativiji projekt ili investicija. Jedan od načina na koji to čine korporativni financijski analitičari je razdoblje povrata.
Razdoblje povrata je trošak investicije podijeljen s godišnjim novčanim tokom. Što je kraća isplata, to je poželjnija investicija. Suprotno tome, što je dulji povrat, to je manje poželjno. Na primjer, ako solarni paneli koštaju instalaciju 5000 dolara, a ušteda 100 USD mjesečno, trebalo bi 4, 2 godine da se dostigne razdoblje povrata.
No, postoji jedan problem s razdobljem povrata. Zanemaruje vremensku vrijednost novca (TVM), za razliku od drugih metoda kapitalnog budžetiranja poput neto sadašnje vrijednosti (NPV), interne stope povrata (IRR) i diskontiranog novčanog toka.
Iako su razdoblja povrata korisna u financijskom i kapitalnom proračunu, oni imaju primjenu u drugim industrijama. Vlasnici kuća i poduzeća mogu ga izračunati povratom energetski učinkovitih tehnologija poput solarnih panela i izolacije, kao i održavanjem i nadogradnjom.
Period otplate
Kapitalno budžetiranje i razdoblje povrata sredstava
Većina formula kapitalnog proračuna uzima u obzir vremensku vrijednost novca (TVM). Ovo je ideja da novac danas vrijedi više od istog iznosa zbog potencijala zarade sadašnjeg novca. Stoga, ako sutra platite investitora, mora uključivati i prigodni trošak. Vremenska vrijednost novca je koncept koji ovom prigodnom trošku dodjeljuje vrijednost.
Me periodutim, rok povrata ne uzima u obzir vremensku vrijednost novca. Određuje se brojenjem broja godina koliko je potrebno da se povrate uložena sredstva. Na primjer, ako je potrebno pet godina za povrat troškova ulaganja, razdoblje povrata je pet godina. Neki analitičari favoriziraju metodu povrata zbog njegove jednostavnosti. Drugi ga vole koristiti kao dodatnu referentnu točku u okviru odluke o kapitalnom proračunu.
Rok otplate ne uzima u obzir ono što se događa nakon povrata, zanemarujući ukupnu profitabilnost investicije. Stoga mnogi menadžeri i investitori radije koriste NPV kao alat za donošenje investicijskih odluka. NPV je razlika između sadašnje vrijednosti pristiglog novca i trenutne vrijednosti gotovine koja izlazi tijekom određenog vremenskog razdoblja.
Ključni odvodi
- Razdoblje povrata odnosi se na količinu vremena koje je potrebno da se nadoknadi trošak investicije ili koliko vremena treba investitoru da dođe do neuspjeha. Menadžeri računa i fondova koriste razdoblje povrata kako bi utvrdili da li treba proći s investicijom. Kraći povrat sredstava znači privlačnija ulaganja, dok su duža razdoblja otplate manje poželjna. Razdoblje povrata izračunava se dijeljenjem iznosa investicije s godišnjim novčanim tokom.
Primjer razdoblja otplate
Pretpostavimo da kompanija A ulaže milijun dolara u projekt za koji se očekuje da će uštedjeti tvrtku 250 000 dolara svake godine. Rok otplate za ovu investiciju je četiri godine - što dijeli milion USD na 250.000 USD. Razmislite o još jednom projektu koji košta 200 000 USD bez povezane novčane uštede kompaniju će povećati 100 000 USD svake godine u sljedećih 20 godina na 2 milijuna USD. Jasno je da drugi projekt može donijeti tvrtki dvostruko više novca, ali koliko će vremena trebati da vrati ulaganje?
Odgovor se pronalazi dijeljenjem 200.000 od 100.000 USD, što je dvije godine. Drugi projekt će trebati manje vremena za povrat, a potencijal zarade tvrtke veći. Drugi projekt, temeljen isključivo na metodi razdoblja povrata novca, bolja je investicija.
