Što je prekomjerna kupovina?
Pretjerana kupovina odnosi se na vrijednosni papir za koji analitičari ili trgovci vjeruju da trguje iznad njegove unutarnje vrijednosti. Pretjerana kupovina općenito opisuje nedavno ili kratkotrajno kretanje cijena vrijednosnog papira i odražava očekivanje da će tržište ispraviti cijenu u skoroj budućnosti. Ovo je uvjerenje često rezultat tehničke analize povijesti cijena vrijednosnih papira.
Suprotno preopterećenosti je prevelika prodaja, pri čemu se smatra da vrijednosnica trguje ispod svoje unutarnje vrijednosti.
Ključni odvodi
- Pretjerana kupovina odnosi se na vrijednosni papir s cijenom koja je veća od njegove unutarnje vrijednosti. Mnogi investitori koriste omjere cijene i zarade (P / E) kako bi utvrdili je li dionica preterana, dok trgovci koriste tehničke pokazatelje, poput indeksa relativne snage (RSI).
Objašnjeno objašnjeno
Pretjerana kupnja odnosi se na vrijednosni papir koji je pod stalnim pritiskom prema gore i za koji tehnička analiza sugerira da treba ispraviti. Bikoviti trend može biti posljedica pozitivnih vijesti vezanih uz tvrtku, industriju ili tržište općenito. Kupnja pritiska može se prehraniti sama sa sobom i dovesti do daljnjeg bičarenja izvan onoga što mnogi trgovci smatraju razumnim. U tom slučaju, trgovci smatraju sredstvo kao prekomjernu kupnju i mnogi će se kladiti u poništavanje cijene.
Tradicionalno, standardni pokazatelj vrijednosti dionica bio je omjer cijene i zarade (P / E). Analitičari i tvrtke koristili su ili javno izviještene rezultate ili procjenu zarade za utvrđivanje odgovarajuće cijene za određenu dionicu. Ako P / E dionica poraste iznad vrijednosti svog sektora ili relevantnog indeksa, ulagači ga mogu smatrati precijenjenim i kao pametnu priliku za kupnju za dugoročno ulaganje. Ovo je oblik temeljne analize, koji koristi makroekonomske i industrijske čimbenike za određivanje razumne cijene dionica.
Porast tehničke analize omogućio je trgovcima da se usredotoče na pokazatelje dionica na prognozirane cijene. Ovi pokazatelji mjere nedavnu cijenu, volumen i zamah. Trgovci koriste tehničke alate za prepoznavanje dionica koje su u posljednje vrijeme postale precijenjene i odnose se na ove dionice kao preopterećene.
Kako prepoznati prekoračene zalihe
Tehnička analiza pružila je trgovcima sve sofisticiranije izračune za prepoznavanje prekobrojnih dionica. Stohastički oscilator George Lane, koji je razvio 1950-ih, ispituje nedavna kretanja cijena kako bi identificirao skorašnje promjene u zamahu dionica i trendu cijena. Ovaj je oscilator postavio temelje tehničkom pokazatelju koji je postao primarni pokazatelj prekomjerne vrijednosti zalihe, indeks relativne čvrstoće (RSI). RSI mjeri snagu iza kretanja cijena u posljednjem razdoblju, obično 14 dana, koristeći sljedeću formulu:
RSI = 100-100 / (1 + RS)
RS predstavlja omjer prosječnog pomicanja prema gore i kretanja prema dolje tijekom određenog vremenskog razdoblja. Visoki RSI, uglavnom iznad 70, signalizira trgovcima da dionice mogu biti prekupene i da bi tržište trebalo popraviti pritiskom na pad u kratkom roku. Mnogi trgovci koriste kanale cijena poput Bollinger bendova kako bi potvrdili signal koji generira RSI. Na grafikonu, Bollinger bendovi leže jedno standardno odstupanje iznad i ispod eksponencijalnog pomičnog prosjeka nedavne cijene dionica. Analitičari koji identificiraju dionice s visokim RSI i cijenama koje se kreću prema vrhu gornjeg Bollinger Band-a vjerojatno će ga smatrati precijenjenim.
Primjer stvarnog svijeta uvjeta preopterećenja
Evo primjera grafikona s visokim RSI očitanjem koji sugerira uvjete pretjerane kupnje:
U gornjem grafikonu, pretpostavljeni RSI uvjeti (ispod 30) predviđali su skok cijene dionica u listopadu. Precijenjeni RSI uvjeti (iznad 70) u veljači mogli bi ukazivati na to da će se dionice u kratkom roku konsolidirati ili kretati niže.
