Što je organski rast
Organski rast je stopa rasta koju tvrtka može postići povećanjem proizvodnje i povećanjem prodaje interno. To ne uključuje dobit ili rast koji se može pripisati preuzimanjima, akvizicijama ili spajanjima. Budući da preuzimanja, akvizicije i spajanja ne donose profit koji se generira unutar tvrtke, oni će rezultirati nečim što se smatra neorganskim rastom.
Organski rast
POKRIVANJE DOLJE Organski rast
Strategija organskog rasta želi povećati rast iznutra. Kompanije će često koristiti rast prihoda i zarade, kvartalno ili godišnje, kao mjerne podatke za postizanje organskog rasta. Težnja organskog rasta prodaje često uključuje promocije, nove linije proizvoda ili poboljšane usluge kupcima. Ova vrsta rasta važna je jer ulagači žele vidjeti da je tvrtka u koju su uložena ili planiraju uložiti u nju sposobna zaraditi više nego prethodne godine - podvig koji se često odražava u višoj cijeni dionica ili povećanju isplate dividendi.
U nekim se industrijama, posebno u maloprodaji, organski rast mjeri kao usporedivi rast ili rast. Usporedna prodaja, a ponekad i prodaja u istoj trgovini, brojke daju rast prihoda postojećih prodavaonica tijekom izabranog vremenskog razdoblja. Drugim riječima, radnici ne utječu na rast zbog otvaranja novih prodavaonica ili M&A aktivnosti, što se umjesto toga odražava na broj prihoda tvrtke.
Neorganski rast također može biti poželjan sve dok se plaća novcem tvrtke, a ne dugovanjem ili vlasničkim ulogom. Kombinacija organskog i anorganskog rasta je idealna jer diverzificira bazu prihoda bez oslanjanja samo na trenutne operacije za rast tržišnog udjela.
Primjer organskog rasta
Tvrtke kao što su Walmart, Costco i drugi trgovci na velikim prodajnim mjestima kvartalno izvještavaju o prinovima kako bi ulagačima i analitičarima dali ideju o svom organskom rastu. Walmart je u četvrtom tromjesečju svoje fiskalne 2018. godine povećao prodaju za 2, 6% - što je jasan primjer organskog rasta koji je Walmartov direktor pripisao ubrzanoj prodaji (i povećanoj potražnji) u odjelima za svježe meso, pekarstvo i proizvodnju tvrtke. Osim toga, trgovac navodi da je njegova prodaja putem e-trgovine skočila 23% u odnosu na godinu. Međutim, s padom stečenih e-trgovine u prethodnim godinama i tromjesečjima, ta brojka ne odražava organski rast.
Analiza rizika organskog i anorganskog rasta
Ako tvrtka A raste po stopi od 5%, a tvrtka B raste po stopi od 25%, većina ulagača odlučuje se za tvrtku B. Pretpostavka je da tvrtka A raste sporije od one tvrtke B i stoga ima niži stopa povrata. No, treba uzeti u obzir i drugi scenarij. Što ako je tvrtka B povećala prihode za 25% jer je otkupila konkurenta za 12 milijardi USD? U stvari, razlog zašto je tvrtka B kupila svog konkurenta je taj što je prodaja tvrtke B pala za 5%.
Tvrtka B možda raste, ali čini se da postoji veliki rizik povezan s njezinim rastom, dok tvrtka A raste za 5% bez preuzimanja ili potrebe da preuzme više duga. Možda je tvrtka A bolja investicija iako je rasla znatno sporijim tempom od tvrtke B. Neki investitori možda su spremni preuzeti dodatni rizik, ali drugi se odlučuju za sigurnije ulaganje.
U ovom primjeru, tvrtka A, sigurnije ulaganje, povećala je prihod za 5% organskim rastom. Rast nije zahtijevao spajanje niti akviziciju, a dogodio se zbog povećane potražnje za trenutnim proizvodima tvrtke. Tvrtka B povećavala je prihode kroz akvizicije posuđivanjem novca. Zapravo se organski rast smanjio za negativnih 5%. Rast tvrtke B u potpunosti se oslanja na akvizicije, a ne na njegov poslovni model, koji možda nije povoljan za ulagače.
