Što je sustav revizije narudžbe?
Sustav revizije narudžbe (OATS) automatizirani je računalni sustav uspostavljen od strane Regulatornog tijela financijske industrije (FINRA). Koristi se za bilježenje podataka koji se odnose na narudžbe, kotacije i ostale srodne podatke o trgovini iz svih dionica kojima se trguje na nacionalnom tržišnom sustavu (NMS), uključujući i izvan-burzne dionice. Ovaj sustav pojednostavljuje napredovanje narudžbe od početnog primitka narudžbe do mogućeg izvršavanja ili otkazivanja, radi jednostavnog praćenja ili revizije.
Ključni odvodi
- Sustav za nadzor revizije naloga (OATS) zahtijeva da tvrtke članice FINRA-e evidentiraju i izvještavaju o nalozima FINRA.OATS-u kako bi se narudžbe lakše pratile i pregledale ako je potrebno., To je posao brokera ili tvrtke članice koja rukuje narudžbama klijenata.
Razumijevanje sustava za provjeru naloga (OATS)
FINRA je osnovala OATS kako bi osigurala da se vremenski osjetljive informacije koje se odnose na postupak izvršenja naloga točno zabilježe. To omogućava FINRA-i da prati trgovačke prakse tvrtki članica koje su potrebne za prikupljanje i izvještavanje o trgovinskim podacima OATS-u. Trgovci i investitori nisu obvezni dostavljati OATS podatke. To je posao brokera ili tvrtke članice FINRA-e.
Dio ovog postupka je zahtijevanje da sve tvrtke članice sinkroniziraju satove svog poslovanja, računala, sustava i vremenskog označavanja kako bi se izbjegle pogreške ili problemi povezani s netočnim vremenima povezanim s narudžbama.
Ako tvrtka teško bilježi ili dostavlja sve podatke koje OATS zahtijeva, tvrtka može angažirati treću stranu koja će u njihovo ime dostaviti podatke. To je poseban aranžman jer klirinška tvrtka ne može obavljati snimanje OATS-om.
Komisija za vrijednosne papire (SEC) odobrila je ova pravila 6. ožujka 1998. godine.
Postupci za izvješćivanje o sustavu revizije (OATS)
Propisi zahtijevaju da tvrtke svakodnevno dostavljaju elektronička izvješća OATS FINRA-i. OATS izvješća moraju biti izrađena istog dana kada je zaprimljena narudžba ili onog dana kada tvrtka postane dostupna informacijama. Svakodnevna elektronička izvješća OATS mogu se izrađivati za jednu ili više narudžbi. Podaci prikupljeni u izvješću OATS uključuju:
- Identifikator narudžbe. Identifikacija vrijednosnog papira kojima se trguje. Simbol ili identifikator sudionika na tržištu. Uvjeti narudžbe, poput kupnje, prodaje, kratke prodaje, cijena, broja dionica, vrste računa i vrste naloga, na primjer.Datum i vrijeme kada je narudžba nastala.
Ukupno postoji 21 zahtjev koji se mora zabilježiti u skladu s pravilom 7440.
Podaci OATS moraju se čuvati najmanje tri godine. Tijekom prve dvije godine podaci moraju biti na dostupnom mjestu u slučaju da ih treba pregledati.
CAT zamjenjuje OATS
Konsolidirani revizijski trag (CAT) prema SEC-ovom pravilu 613 sada je potreban sustav za praćenje trgovanja od početka do kraja.
Prema Deloitteu, CAT nije samo OATS na steroidima. Uključuje značajne dodatne zahtjeve, kao što su podaci o opcijama, dodjele i podaci o klijentima. Ovi novi skupovi podataka mogu zahtijevati od poduzeća da preispitaju svoje ciljne arhitekture izvješćivanja. Uz to, za razliku od OATS-a, CAT nema izuzeća od ovih zahtjeva za izvještavanje.
Primjer revizije narudžbe na djelu
Jedna od svrha OATS-a i CAT sustava jest nadgledati sumnjivo ponašanje. Zbog podataka koji su zabilježeni lakše je pronaći ljude koji poduzimaju sumnjivu aktivnost.
Značajan slučaj dogodio se 6. svibnja 2010, kada je trgovac danima "zavaravao" tržište S&P 500 E-mini. Koristio je automatizirani program koji je pokrenuo domino učinak prodajnih narudžbi što je dovelo do pada sustava na dan.
2015. godine odgovorni muškarac, stanovnik Londona, uhvaćen je i uhićen. Godine 2016. priznao je krivnju za lažiranje i prijevare u žicama.
Iako su brojne stranke bile uključene u pružanje svjedočenja i dokaza, a ovaj slučaj se odnosio na budućnosti, a ne dionice, to pokazuje važnost revizije narudžbi i financijskog nadzora. Regulatori su mogli vidjeti da je Navinder Singh Sarao, odgovorni čovjek, izdao ogromne narudžbe, stotine puta, bez namjere da ih ispuni, već s jedinom svrhom manipuliranja tržištem u svom preferiranom smjeru.
Naručite revizijske zapise - bilo da su OATS, CAT ili neki drugi zahtjev regulatora - u takvim slučajevima pružajte dokaze i informacije regulatorima.
