Koliki je operativni omjer novčanog toka?
Operativni omjer novčanog toka je mjera koliko su tekuće obveze pokrivene novčanim tokovima generiranim iz poslovanja tvrtke. Taj omjer može kratkoročno pomoći u procjeni likvidnosti poduzeća. Korištenje novčanog toka za razliku od neto dohotka smatra se čišćom ili preciznijom mjerom jer se zaradom lakše manipulira.
Formula za radni omjer novčanog toka je
Omjer operativnog novčanog toka = Tekuće obvezeOperativni novčani tijek
Kako izračunati operativni omjer novčanog toka
Omjer operativnog novčanog toka izračunava se dijeljenjem operativnog novčanog toka s tekućim obvezama.
Operativni novčani tok
Komponente operativnog novčanog toka
Tvrtka ostvaruje prihode, a od prihoda oduzima troškove prodane robe i druge povezane troškove poslovanja, kao što su odvjetničke naknade i komunalije. Novčani tijek iz poslovanja je novčani ekvivalent neto prihoda. To je novčani tok nakon odbitka operativnih troškova i prije početka novih ulaganja ili aktivnosti financiranja.
Investitori preferiraju preispitivanje novčanog toka iz operacija nad neto prihodom, jer ima manje prostora za manipuliranje rezultatima. Međutim, zajedno, novčani tokovi iz poslovanja i neto prihodi mogu pružiti dobar pokazatelj kvalitete zarade tvrtke.
Tekuće obveze su sve obveze dospjele unutar jedne fiskalne godine ili operativnog ciklusa, ovisno što je duže. Oni se nalaze u bilanci i obično se smatraju obvezama koje dospijevaju u roku od godine dana.
Što vam govori omjer operativnog novčanog toka?
Koeficijent operativnog novčanog toka mjeri koliko vremena tvrtka može otplaćivati tekuće dugove s novcem stvorenim u istom razdoblju. Veliki broj, veći od jednog, ukazuje na to da je tvrtka u razdoblju ostvarila više novca nego što je potrebno za otplatu svojih tekućih obveza.
Operativni omjer novčanog toka manji od jedan ukazuje na suprotno - tvrtka nije generirala dovoljno novca za podmirivanje svojih tekućih obveza. Za investitore i analitičare, nizak omjer može značiti da firmi treba više kapitala.
Međutim, mogla bi postojati mnogo tumačenja, a ne sve su pokazatelji lošeg financijskog zdravlja. Na primjer, tvrtka se može upustiti u projekt koji privremeno kompromitira novčane tokove, ali donosi veliku nagradu u budućnosti.
Ključni odvodi
- Operativni omjer novčanog toka mjera je koliko su tekuće obveze pokrivene novčanim tokovima iz poslovanja. Veliki broj - veći od jednog - ukazuje da je tvrtka u razdoblju ostvarila više novca nego što je potrebno za otplatu tekućih obveza. protok iz operacija preferira se nad neto prihodom jer ima manje prostora za manipuliranje rezultatima.
Primjer kako se koristi operativni omjer novčanog toka
Razmotrite dva velikana u maloprodajnom prostoru, Wal-Mart (NYSE: WMT) i Target (NYSE: TGT). Od 27. veljače 2019., njih dvoje su imali posljednje obveze od 77, 5 milijardi USD i 17, 6 milijardi USD, u odnosu na posljednji kvartal. Tijekom 12 mjeseci, Wal-Mart je ostvario 27, 8 milijardi USD operativnog novčanog toka, dok je Target generirao 6 milijardi USD.
Operativni omjer novčanog toka za Wal-Mart iznosi 0, 36, odnosno 27, 8 milijardi dolara podijeljeno sa 77, 5 milijardi dolara. Ciljni operativni novčani tijek iznosi 0, 34, odnosno 6 milijardi USD podijeljeno sa 17, 6 milijardi USD. Njih dvoje imaju slične omjere, što znači da imaju sličnu likvidnost. Kopajući dublje, otkrivamo da i njih dvojica imaju slične omjere struje, što dodatno potvrđuje da zaista imaju slične profile likvidnosti.
Razlika između operativnog odnosa novčanog toka i trenutnog omjera
I omjer operativnog novčanog toka i trenutni omjer mjeri sposobnost tvrtke za plaćanje kratkoročnih dugova i obveza. Operativni omjer novčanog toka pretpostavlja da će se novčani tok iz operacija koristiti za plaćanje tih tekućih obveza (tj. Tekućih obveza). U međuvremenu, trenutni omjer pretpostavlja da će se koristiti tekuća imovina.
Ograničenja korištenja operativnog odnosa novčanog toka
Iako nije tako rasprostranjeno kao s neto dohotkom, tvrtke mogu manipulirati operativnim omjerima novčanog toka. Neke tvrtke oduzimaju troškove amortizacije od prihoda iako to ne predstavlja stvarni odljev novca. Trošak amortizacije je računovodstveni ugovor koji ima za cilj otpisati vrijednost imovine tijekom vremena. Kao rezultat, tvrtke bi trebale vratiti amortizaciju u gotovinu u novčanom toku iz poslovanja.
