Što je open-end kompanija za upravljanje
Otvoreno društvo za upravljanje je vrsta investicijskog društva odgovornog za upravljanje otvorenim fondovima. Otvorene tvrtke za upravljanje upravljaju i otvorenim uzajamnim fondovima i fondovima kojima se trguje na burzi (ETF).
BREAKING DOWN Tvrtka s otvorenim upravljanjem
Otvoreno društvo za upravljanje vrsta je investicijskog društva za upravljanje koje je razvrstano Zakonom o investicijskim društvima iz 1940. Investicijska društva razvrstavaju se u tri osnovne kategorije: 1) licence za izdavanje certifikata o kapitalnoj vrijednosti 2) ulaganje u investicijske jedinice i 3) upravljanje (ulaganje) društvo. Sve ove investicijske tvrtke upravljaju imovinom u investicijskim proizvodima. Općenito, investicijska društva moraju poštivati pravila i propise donijete Zakonom o 40, kao i Zakonom o vrijednosnim papirima iz 1933. i Zakonom o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. godine.
Otvorene tvrtke za upravljanje najčešće su povezane s upravljanjem otvorenim uzajamnim fondovima. Međutim, oni također upravljaju ETF-ovima. Vanguard je jedan primjer tvrtke otvorenog upravljanja.
Otvoreni uzajamni fondovi
Otvoreni uzajamni fondovi ne trguju se na burzama. Stoga je otvoreno društvo za upravljanje odgovorno za distribuciju i otkup svih dionica otvorenih uzajamnih fondova ponuđenih na tržištu. Otvoreni uzajamni fondovi nemaju određeni broj dionica koje se nude na tržištu.
Ta se sredstva prodaju i otkupljuju po dnevnoj neto vrijednosti imovine (NAV) po dionici. Pravila i propisi investicijskih društava zahtijevaju da se transakcije s otvorenim uzajamnim fondovima odvijaju po njihovoj unaprijed NAV. To znači da kupci i prodavači mogu očekivati da će zaključiti ugovor u sljedećem NAV-u nakon zahtjeva za transakciju.
Otvoreni uzajamni fondovi spajaju novac od investitora kako bi se postigla operativna i upravljačka ekonomija razmjera. Otvorenim fondovima upravlja se širokim rasponom investicijskih ciljeva. Mogu implementirati različite vrste strategija. Oni također upravljaju imovinom u širokom rasponu tržišnih sektora i segmenata.
Otvoreni fondovi nude brojne klase dionica za investitore. Strukturirani su tako da uključuju udjele ulagatelja i dionice institucionalnih ulagača. Oni također često izdaju posebne dionice za određene vrste ulaganja poput mirovinskih fondova.
Iako transakcijama otvorenih fondova upravlja njihovo odgovarajuće otvoreno društvo za upravljanje, a ne na bilo kojoj razmjeni, ulagači mogu odlučiti poslovati s posrednicima. Naknade i strukture naknada otvorenih društava za upravljanje primjenjuju se pri pokušaju sklapanja ugovora s otvorenim fondom putem posrednika. Brokeri i distributeri punih usluga naplatit će naknadu prema strukturi naknada za prodaju kompanije za upravljanje koja je navedena u prospektu fonda. Ulagači koji posluju putem diskontne brokerske kuće platit će niže naknade i možda se suočavaju s određenim investicijskim minimumima.
Razmjenjivački fondovi (ETF-ovi)
ETF-ove nude i tvrtke sa otvorenim upravljanjem. ETF-ovi također nemaju određeni broj dionica koje se nude na tržištu. Stoga otvoreno društvo za upravljanje može izdavati i otkupiti dionice po vlastitom nahođenju.
ETF-ovi se od otvorenih fondova razlikuju po tome što trguju aktivno tijekom dana na razmjeni. ETF-ovi također ne nude niz klasa dionica s različitim rasporedima naknada. Ulagači kupuju ETF-ove posrednike ili brokerske platforme i trguju poput dionica.
Otvoreni fondovi i ETF-ovi imaju mnogo sličnosti. Oba su združena sredstva koja omogućuju upravljanje i operativnu ekonomiju razmjera. I otvoreni fondovi i ETF-ovi nude proizvode kojima je uspio široki raspon investicijskih strategija i ciljeva.
