Dionice NetEase, Inc. (NTES) pale su za 26, 55% u 2018. godini, što čini izvrsnu potencijalnu razinu za dionice. Dionice NetEasea bile su pod velikim pritiskom ove godine, jer usporavanje rasta uzima svoj danak. Međutim, tvrtka je nekada bila draga na Wall Streetu jer se tijekom godina povećavala zbog visokog rasta. Budući da su dionice pod velikim pritiskom, možda bi bilo dobro započeti dugu poziciju putem opcija, a ne kupovati dionice izravno. Klađenje na rastuće dionice s velikim osnovama na koje je prisutan dugoročni pritisak može biti korisno za dugoročne dioničare.
U Macro Analytics za profesionalce (MAP), kada vidimo da se povijesni rast tvrtke smanjuje na razine za koje osjećamo da su preprodane, izgledamo kako bismo pokrenuli dugu poziciju putem prodaje. Budući da vjerujemo da je NetEase dugoročni pobjednik, rado dijelimo dionice na sadašnjim razinama, a još je bolje ako ih možemo posjedovati na nižim od trenutnih. Namijenjeni smo set koji se prodaje 1. NTES lipnja 250, Put @ 9, 40. Po isteku roka, ako zalihe NetEase-a budu iznad 250 dolara, zadržat ću 100% premije (940 dolara). Ako NetEase istekne ispod 250 USD, bit ću obvezan kupiti 100 dionica NTES-a po 250 USD, ali moja efektivna otkupna cijena je 240, 60 USD. Ako NetEase istekne ispod 240, 60 dolara po isteku roka, izgubit ću dolar za dolar, baš kao i dugačke zalihe. S obzirom na to da NetEase izvještava o zaradi 17. svibnja 2018., povećane premije odražavaju ovaj događaj.
Na donjem grafikonu, NetEase dionice se trguju po najnižim godišnjim dobima (YTD), a vjerujem da treba stići i do porasta. Rasprodaja mi nudi malo jastuka u slučaju da zalihe dodatno padnu do isteka:
Proces MAP usmjeren je na identificiranje tvrtki sa zdravim osnovama i dugom poviješću bikovskih institucionalnih aktivnosti. Proučavajući ove podatkovne točke, možemo pretpostaviti u koje vrijednosne papire se trguje i mariti te podatke s temeljno zdravim tvrtkama. Želimo šanse na našoj strani kada tražite najkvalitetnije zalihe.
Kad odlučujemo o najjačem kandidatu za dugoročni rast s lošom tehničkom slikom, smatramo da su nekoliko rizičnih / nagradnih područja važne za uspjeh trgovanja opcijama. Nekoliko je sljedećih za NetEase:
- Prinos do isteka iskorištenosti: 3, 84% Efektivni popust za kupnju: -6, 5% Ako ga uključim, spreman sam posjedovati 100 dionica NetEase-a po cijeni od 240, 60 USD (razina nije viđena od siječnja 2017)
Uz veliku postavku rizika / nagrade, treba pogledati i ispod haube da bi se vidjelo podržava li temeljna slika dugoročno ulaganje. Kao što možete vidjeti, NetEase ima solidne zarade i stope rasta prodaje:
- Jednogodišnja stopa rasta prodaje: + 39, 58% jednogodišnja stopa rasta EPS-a: + 20% trogodišnja stopa rasta EPS-a: + 30, 44%
NetEase potvrđuje okvir na temelju solidnog scenarija rizika / nagrade uz jake osnove. Smatramo da je NetEase u jakoj kompaniji s nedavnim pozitivnim izvještajima EPS-a od Baidu, Inc. (BIDU) i Alibaba Group Holding Limited (BABA), koji podržavaju temeljnu priču za potencijalnu dugoročnu poziciju. NetEase dionice godinama su bile visokog rasta i nedavno su se našle pod pritiskom, pa nude atraktivne opcije igranja.
Donja linija
NetEase predstavlja potencijalnu priliku za kupnju dugoročnog ulagača. S obzirom na kratkoročnu nesigurnost oko dionica, prodajom proizvoda možete učinkovito dobiti 6, 5% ispod trenutne razine, što smatramo da je privlačno za ono što je prethodno bilo vodeće dionice.
