Momentum je brzina ili brzina promjene cijena dionica, vrijednosnog papira ili trgovačkog instrumenta. Momentum prikazuje stopu promjene kretanja cijena tijekom određenog vremenskog razdoblja kako bi ulagačima pomogao utvrditi jačinu trenda. Dionice koje imaju tendenciju kretanja snagom zvanja nazivaju se dionice zamaha.
Investitori se koriste od strane investitora za trgovanje dionicama u uzlaznom trendu tako što će trajati dugo (ili kupovati dionice) i ići nakratko (ili prodati dionice) u silaznom trendu. Drugim riječima, dionica može biti jaki zamah, što znači da cijena raste ili medvjeđi zamah gdje cijena stalno pada.
Budući da zamah može biti vrlo moćan i ukazuje na snažan trend, ulagači moraju prepoznati kada ulažu sa ili protiv zamaha dionica ili cjelokupnog tržišta.
Ključni odvodi
- Momentum je brzina ili brzina promjene cijena dionica, vrijednosnog papira ili trgovačkog instrumenta. Mententum pokazuje stopu promjene kretanja cijena tijekom određenog vremena kako bi ulagačima pomogao u određivanju jačine trenda. Investitori koriste zamah za trgovanje dionicama pri čemu dionica može pokazati bikoviti zamah - cijena raste - ili medvjedić - cijena pada.
Razumijevanje zamaha
Momentum mjeri stopu porasta ili pada cijena dionica. Za analizu trendova, zamah je koristan pokazatelj snage ili slabosti u cijeni emisije. Povijest je pokazala da je zamah daleko korisniji tijekom rastućih tržišta od pada tržišta jer se tržišta rastu češće nego što padaju. Drugim riječima, bikovska tržišta obično traju duže nego medvjeđa.
Momentum je analogan vlaku u kojem vlak polako ubrzava kada se kreće, ali tijekom vožnje vlak prestaje ubrzavati. Međutim, vlak se kreće, ali većom brzinom jer sav zamah sakupljen od ubrzanja pokreće ga naprijed. Na kraju vožnje vlak usporava dok usporava.
Na tržištima bi neki investitori mogli ranije ući i kupiti dionice dok se cijena počne ubrzavati sve više, no nakon što se ulome osnove i sudionicima na tržištu bude jasno da dionica ima potencijal za povećanje, cijena se povlači. Za investitore u zamahu najprofitabilniji dio vožnje je kada se cijene kreću velikom brzinom.
Naravno, nakon što se prihode i zarade ostvare, tržište obično prilagođava svoja očekivanja i cijena se povlači ili se spušta kako bi odražavala financijske rezultate tvrtke.
Izračun zamaha
Postoje mnogi programi za izradu grafikona i web lokacije za ulaganje koji mogu izmjeriti zamah dionica tako da ih ulagači više ne moraju izračunavati. Međutim, važno je razumjeti što obuhvaća te izračune kako biste bolje razumjeli koje se varijable koriste pri određivanju zamaha ili trenda dionica.
Autor John J. Murphy u svojoj knjizi "Tehnička analiza financijskih tržišta" objašnjava:
Tržišni zamah mjeri se kontinuiranim uzimanjem razlika u cijenama tijekom određenog vremenskog intervala. Da biste konstruirali liniju od 10 dana, jednostavno oduzmite cijenu zatvaranja prije 10 dana od posljednje cijene zatvaranja. Ova pozitivna ili negativna vrijednost tada se crta oko nulte linije.
Formula za zamah je:
- Momentum = V-Vxgdje: V = Najnovija cijenaVx = Završna cijena
Mjerni zamah
Tehničari obično koriste 10-dnevni vremenski okvir pri mjerenju zamaha. U sljedećem grafikonu prikazan je zamah za kretanja cijena indeksa S&P 500, što je izvrstan pokazatelj trenda za cjelokupno tržište dionica. Imajte na umu da je u ilustrativne svrhe donji grafikon samo zamah za S&P i isključuje cijene iz indeksa.
Ako je najnovija cijena zatvaranja indeksa veća od cijene zatvaranja prije 10 dana trgovanja, pozitivni broj (iz jednadžbe) je prikazan iznad nulte linije. Suprotno tome, ako je posljednja cijena zatvaranja niža od cijene zatvaranja prije 10 dana, negativno mjerenje prikazuje se ispod nulte crte.
Nulta linija je u osnovi područje na kojem će indeks ili dionica vjerojatno trgovati bočno ili nema trenda. Nakon što se povećao zamah dionica - bilo bikastog ili medvjedastog - zamah linija (žuta linija) odmiče se dalje od nulte linije (plava linija).
Ne gledajući cijenu S&P i koristeći samo zamah, možemo vidjeti da je vjerovatno da je S&P indeks okupljen u tandemu sa šiljcima iznad nule na donjem pokazatelju zamaha. Suprotno tome, vjerojatno je indeks pao na velikim kretanjima prema dolje ispod nule.
Primjer zamaha S&P 500. Investopedia
Ako preklapamo cijenu S&P 500, zajedno sa zamahom, možemo vidjeti da indeks prilično odgovara ili korelira s pomacima u zamahu.
- U ljeto 2016. (lijeva strana ljestvice), možemo vidjeti da je zamah bio plav (plavi okvir), dok je S&P 500 trgovao po strani. U rujnu 2017. možemo primijetiti kako su se zamah i S&P razbili (plave strelice) nakupljajući se čime je S&P na kraju dotaknuo 2875. U siječnju i prosincu 2018. zamah se počeo urušavati i pao ispod nule (ružičaste strelice) uzimajući S&P sa sobom niži. Tržište je ojačalo početkom 2019. godine, ali zamah se opet vratio iznad nule, dok je S&P porastao više do ~ 3030.
S&P cijena i trenutni grafikon. Investopedia
Iz gornjeg grafikona možemo vidjeti da ako je zamah iznad nule, ali ako ne bude veći, to može dovesti do pada cijene S&P-a - kao u slučaju od svibnja do rujna 2019. (između dviju ružičastih strelica). Mnogi investitori i trgovci promatraju poteze u zamahu i S&P jer ako se njih dvoje ne kreću sinkronizirano, nešto je nastrojeno. Drugim riječima, bilo da se treba prilagoditi S&P ili zamah.
Posebna razmatranja
Kada indikator zamaha klizi ispod nulte linije i zatim se okrene u smjeru prema gore, to ne mora nužno značiti da je silazni trend gotov. To samo znači da se silazni trend usporava. Isto vrijedi i za crtani zamah iznad nulte crte. Može potrajati nekoliko poteza iznad ili ispod nulte linije prije nego što se uspostavi trend.
Važno je napomenuti da mnogi čimbenici pokreću zamah. Ekonomski rast ekonomije, izvještaji o zaradi i monetarnoj politici Federalnih rezervi sve utječu na kompanije i povećavaju li ili padaju njihove cijene dionica.
Drugim riječima, zamah nije prediktor kretanja cijena, već je odraz cjelokupnog raspoloženja i osnova tržišta. Također, geopolitički i geofinancijalni rizici mogu dovesti do zamaha i novca u zalihe ili iz njih. Iako je korisno da ulagači shvate zamah tržišta, važno je znati i koji čimbenici pokreću zamah i, naposljetku, kretanja cijena.
Donja linija
Momentum je dobar pokazatelj za utvrđivanje kretanja cijena i kasnijeg razvoja trenda. Međutim, kao i većina financijskih pokazatelja, najbolje je kombinirati zamah s drugim pokazateljima i temeljnim kretanjima pri ocjenjivanju trendova na tržištima.
