Lokacija aktive je strategija minimiziranja poreza koja koristi činjenicu da različite vrste ulaganja dobivaju različite porezne postupke. Koristeći ovu strategiju, investitor određuje koje vrijednosne papire treba držati na odgođenim računima i koje vrijednosne papire treba držati na oporezivim računima kako bi se maksimizirale prijave nakon oporezivanja. Ovaj članak će objasniti tko može imati koristi od ove strategije ulaganja, kako položaj imovine minimizira poreze i optimalan način za lociranje imovine.
Tko ima koristi od lokacije imovine?
Da bi ulagači imali koristi od ove strategije, moraju imati ulaganja u porezne i odložene račune. Ulagači s imovinom podijeljenom između oporezivih i neoporezivih računa i sa sličnim kombinacijama imovine dobit će najveću korist od lokacije imovine. Na primjer, investitor s kombinacijom imovine od 40% fiksnog dohotka i 60% kapitala postiže maksimalnu korist ako porezno odgođeni račun ima 40%, a oporezivi računi 60% ukupne imovine. U ovom slučaju prelazak svih ulaganja s fiksnim dohotkom na neoporezivi račun i svih udjela na oporezivi račun pružit će maksimalnu korist.
Obično ulagači koji koriste uravnoteženu strategiju ulaganja koja se sastoji od udjela u kapitalu i ulaganja s fiksnim dohotkom mogu dobiti najviše koristi od lokacije imovine. No ulagači sa svim portfeljima s fiksnim dohotkom ili udjelom u vlasništvu mogu i dalje imati koristi, iako ne u istoj mjeri.
Ako investitor povlači sredstva s računa odgođenih za porez ili će to učiniti u bliskoj budućnosti, korist od strategije lociranja imovine veća je nego što bi bila za mlađe ulagače s mnogo godina prije nego što počnu povlačiti sredstva. Kao primjer, pretpostavimo da je investitor zaradio 20.000 USD kapitalnih dobitaka i dividendi u tradicionalnom IRA-u tijekom prošle godine i povukao isti iznos. Na vrhu poreznog okvira, ta bi se zarada oporezovala u visini od 35%, a investitoru bi preostalo 13.000 USD. Da je investitor zaradio 20.000 USD kapitalnih dobitaka i dividendi na oporezivom računu, porez bi bio samo 15%, ostavivši 17.000 USD.
Kako lokacija aktive minimizira poreze
Tipični ulagač s uravnoteženim portfeljem koji se sastoji od 60% dionica i 40% obveznica može imati ulaganja u porezne račune i na odgođene račune. Iako bi cjelokupni portfelj ulagača trebao biti uravnotežen, svaki račun ne mora imati istu kombinaciju imovine. Stvaranje iste raspodjele imovine na svakom računu zanemaruje poreznu pogodnost pravilnim stavljanjem vrijednosnih papira u vrstu računa koji će osigurati najbolju prijavu nakon poreza.
Na koji će se način oporezivati vrijednosnica, odredit će se mjesto gdje se treba nalaziti. Prema poreznom zakonu iz 2010. godine, dividende i kapitalni dobici dobivaju povoljan tretman. Dok se prihodi od kamata oporezuju po stopi od 35% za ulagače u najvišem poreznom razredu, porezna stopa za dividende i kapitalni dobitak iznosi samo 15%. Budući da većina vlasničkih ulaganja stvara povrat dividendi i kapitalnih dobitaka, ulagači ostvaruju niže porezne račune kada drže dionice ili vlasničke uzajamne fondove unutar oporezivog računa. Međutim, isti kapitalni dobici i dividende oporezuju bi se uobičajenom stopom (do 35%) povuku s tradicionalnog IRA, 401 (k), 403 (b) ili druge vrste mirovinskog računa gdje se porezi plaćaju povlačenje sredstava.
Ulaganja s fiksnim prihodom, poput obveznica i investicijskih fondova za prodaju nekretnina (REITs) stvaraju redovan novčani tok. U 2010. godini za ove isplate kamata primjenjuju se iste uobičajene stope poreza na dohodak do 35%. Porezni odgođeni mirovinski račun pruža investitorima utočište za taj prihod.
Postizanje optimalne lokacije imovine
Položaj imovine, iako predviđa niže poreze, nije zamjena za raspodjelu imovine. Tek nakon što odredite odgovarajuću kombinaciju imovine za svoj portfelj, te investicije možete locirati na odgovarajućim računima kako biste smanjili povlačenje poreza na svoja ulaganja.
Najbolje mjesto za imovinu ulagača ovisi o brojnim različitim čimbenicima, uključujući financijski profil, važeće porezne zakone, razdoblja ulaganja i porezne i povratne karakteristike povezanih vrijednosnih papira. No, postoje neka opća načela za vrste ulaganja koja su najprikladnija za svaku vrstu računa.
Porezni računi
Porezno dostupne dionice trebaju se držati na oporezivim računima zbog nižih kapitalnih dobitaka i stopa poreza na dividende i mogućnosti odgode dobiti. Rizičnija i nepostojanija ulaganja pripadaju oporezivim računima i zbog mogućnosti odgode poreza i mogućnosti prikupljanja poreznih gubitaka na loše uspješne investicije prodane s priznatim gubitkom. Indeksni fondovi, kao i fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) vrednuju se po njihovoj poreznoj učinkovitosti i trebaju se držati na oporezivim računima, kao i neoporezive ili odložene obveznice.
Računi s odgodom poreza
Oporezive obveznice, REIT-ovi i povezani uzajamni fondovi trebali bi se voditi u obračunatim porezima. Bilo koji uzajamni fondovi koji stvaraju visoku godišnju raspodjelu kapitalnog dobitaka također spadaju u račune odgođene za porez.
Donja linija
Lokacija aktive je strategija koja određuje odgovarajući račun za ulaganje u kako bi se dobio ukupni najpovoljniji porezni tretman. To nije zamjena za raspodjelu imovine, već pridonosi ukupnoj prijavi nakon poreza. Najbolje mjesto za određenu vrijednosnicu ovisi o ulagateljevom financijskom profilu, prevladavajućim poreznim zakonima, razdobljima ulaganja i poreznim i povratnim karakteristikama povezanih vrijednosnih papira.
