Klasa IPO-ova samo u svibnju već je zaradila 15 milijardi dolara, što je označilo najviše prikupljenih u jednom mjesecu u gotovo pet godina, kada je kineski internetski behemoth Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) prikupio 25 milijardi dolara za svoj tržišni debi. Rekordni IPO-ovi će se vjerojatno zadržati, održavajući Street klicanje, pošto škriljci snažnih izvođača počinju zasjenjivati nedavno javne Uber Technologies Inc. (UBER) i Lyft Inc. (LYFT), dva konkurenta sa svojim problemima specifičnim za industriju.,
Iako su cijene dionica Uber-a i Lyfta oštro niže od njihovih IPO cijena, dugačak popis ostalih IPO-a pokazao se prilično dobro. Najbolji izvođači uključuju dobavljača poslovnog softvera Zoom Video Communications Inc. (ZM) i mesnu kompaniju Beyond Meat Inc. (BYND), koji su vidjeli kako njihove cijene akcija skoče vrtoglavih 150% i 215% od njihovih IPO cijena, prema koloni Wall Street Journal.
5 Vrhunskih IPO-ova
- Zoom Video Communications Inc. (ZM); komunikacijski softverBeyond Meat Inc. (BYND); tvrtka za vegansku hranu Fastly Inc. (FSLY); pružatelj usluga računalstva u oblakuAvantor Inc. (AVTR); kemijska tvrtka Luckin Coffee Inc. (LK); lanac kave
Bankari traže snažnu "ekonomiju jedinice"
Iako je početak godine bio spor na IPO frontu, zahvaljujući velikom padu tržišta na prosincu i obustavi vlade - što je tvrtkama onemogućilo registraciju novih ponuda s SEC-om, od ožujka se aktivnost ubrzala.
Uz Zoom i Beyond Meat, Inc. (PINS) je i dalje gotovo 40% od svoje ponuđene cijene, čak i nakon što je u posljednjem tromjesečnom izvještaju iznenadio očekivanja o zaradi. U petak su se pojavili novi unosi tvrtke za dostavu sadržaja Fastly Inc. (FSLY), proizvođača kemijskih materijala Avantor Inc. (AVTR) i kineskog lanca kave Luckin Coffee Inc. (LK) s tehničkim mogućnostima.
Glavni čimbenik za investitore koji gledaju IPO-a je njihova "jedinična ekonomija" po bankarima koje navodi WSJ, što znači njihovu sposobnost stvaranja prihoda od svakog dodatnog kupca ili transakcije. Snažna ekonomičnost jedinice povećava izglede da tvrtka može povećati profit dok nastavlja sa rastom. Nemogućnost novih javnih poduzeća poput Lyfta i Ubera da profitiraju potaknula je mnogo sumnjičave zbog rastuće skupine medvjeda koji dijele vožnju na ulici.
Zaostatak jednoroga znači bogat profit za banke
Prema Pitchbook-u, sada postoji gotovo 100 "jednoroga", naziva privatnih tvrtki čija je vrijednost veća od milijardu dolara. Iako su u posljednjem razdoblju ova poduzeća koja su podržana od poduzeća odlučila ostati dulje privatna, s tim da je broj jednoroga sada četiri puta veći nego prije četiri godine, sada ih se gura na javno tržište, dajući zaposlenicima mogućnost da unovče novac na njihove udjele u kapitalu.
Predstojeći IPO-ovi uključuju igrača za cyber-sigurnost CrowdStrike, vođu poslovnog komuniciranja Slack Technologies, divovskog giganta Airbnb, zajednicu suradnika i tvrtku za nekretnine WeWork, tvrtku za veliku analizu podataka Palantir Technologies i pružatelja plaćanja Stripe, piše Journal, pozivajući ljude upoznate sa njihovim planovima, Ti IPO-i trebali bi se pretvoriti u veliki novac za najbolje osiguravatelje na Wall Streetu. Izvan svojih tradicionalnih IPO uloga, banke su spremne zaraditi novac od izravnih uvrštenja, pri čemu tvrtka stavlja postojeće dionice izravno na razmjenu bez povećanja kapitala. To je zato što investicijske banke naplaćuju savjetodavne naknade u iznosu od oko 75% onoga što bi inače naplaćivale za standardnu IPO transakciju po časopisu. Naknade se dijele među savjetnike.
Slack, koji se odlučuje za izravnu ponudu, savjetuju Goldman Sachs Group Inc. (GS), Morgan Stanley (MS) i Allen & Co, kao i sedam sekundarnih savjetnika.
Gledajući unaprijed
Kako eskaliraju trgovinske tenzije između SAD-a i Kine, podižući još jedan val nestabilnosti na tržištu nakon oporavka u prvom tromjesečju, prostor IPO-a riskira da propadne. Uzimajući u obzir, zaostaci ugovora trenutno su toliko veliki da bi se ugovori vjerojatno vratili odmah nakon stabilizacije, kao što je bio slučaj nakon pada u prosincu.
