Što je Mid Cap?
Mid-cap je izraz koji se daje tvrtkama s tržišnom kapitalizacijom (vrijednosti) između 2 i 10 milijardi USD. Kao što ime implicira, tvrtka sa srednjim kapitalom pada u sredinu paketa između kompanija s velikim ili malim kapitalom (small-cap) i tvrtkama s malim kapitalom. Klasifikacije kao što su velika, srednja i mala kapa samo su aproksimacije i mogu se vremenom mijenjati.
Mid-Cap
Razumijevanje srednje kapice
Postoje dva glavna načina na koje tvrtka može prikupiti kapital kada je to potrebno: kroz dug ili kapital. Dug se mora vratiti, ali se općenito može pozajmljivati po nižoj stopi od kapitala zbog poreznih pogodnosti. Kapital može koštati više, ali ne treba ga vraćati u kriznim vremenima. Kao rezultat, tvrtke nastoje uspostaviti ravnotežu između duga i kapitala. Taj se saldo naziva struktura kapitala tvrtke. Struktura kapitala, posebno struktura kapitala, može ulagačima mnogo reći o izgledima za rast tvrtke.
Jedan od načina da se stekne uvid u strukturu kapitala i dubinu tržišta je izračunavanje tržišne kapitalizacije. Tvrtke s niskom tržišnom kapitalizacijom ili malim kapitalom imaju 2 milijarde dolara ili manje tržišne kapitalizacije. Tvrtke s velikom kapitalizacijom imaju preko 10 milijardi USD tržišne kapitalizacije, a tvrtke sa srednjim kapitalom između toga, u rasponu od 2 milijarde do 10 milijardi dolara tržišne kapitalizacije. Nedavno su zbog jasnoće dodane dodatne kategorije poput mega-cap (preko 200 milijardi USD), mikro-cap (50 milijuna do 500 milijuna USD) i nano-cap (manje od 50 milijuna USD).
Privlačna karakteristika ulagača u srednjoj stopi je da se od njih očekuje rast i povećanje dobiti, tržišnog udjela i produktivnosti, što ih stavlja u sredinu njihove krivulje rasta. Budući da se još uvijek smatra da su u fazi rasta, smatra se da su manje rizični od malih, ali rizičniji od velikih. Uspješne tvrtke sa srednjim kapitalom riskiraju da će njihova tržišna kapitalizacija porasti, uglavnom zbog povećanja cijena njihovih dionica, do točke kada ispadnu iz kategorije „srednje kapice“,
Iako tržišna kapitalizacija, odnosno tržišna kapa, ovisi o tržišnoj cijeni, tvrtka s cijenama dionica većim od 10 USD nije nužno dionica srednje vrijednosti. Da bi izračunali tržišnu kapitalizaciju, analitičari množe trenutnu tržišnu cijenu s trenutnim brojem izdanih dionica. Na primjer, ako tvrtka A ima 10 milijardi dionica po cijeni od 1 USD, ona ima tržišnu kapitalizaciju od 10 milijardi USD. Tvrtka B ima 1 milijardu preostalih dionica po cijeni od 5 dolara, pa tvrtka B ima tržišnu kapitalizaciju od 5 milijardi dolara. Iako tvrtka A ima nižu cijenu dionica, ona ima veću tržišnu kapitalizaciju od tvrtke B. Tvrtka B možda ima višu cijenu dionica, ali ima preostalu desetinu dionica.
Ključni odvodi
- Mid-cap je izraz koji se daje tvrtkama s tržišnom kapitalizacijom (vrijednošću) između 2 i 10 milijardi USD. Atraktivna značajka ulagača u srednjoj stopi je da se od njih očekuje rast i povećanje dobiti, tržišnog udjela i produktivnosti, što ih stavlja usred njihove krivulje rasta. Dionice srednje vrijednosti korisne su za diverzifikaciju portfelja jer omogućuju ravnotežu rasta i stabilnosti.
Prednosti Mid-Cap
Većina financijskih savjetnika sugerira da je ključ za minimiziranje rizika dobro diverzificiran portfelj; ulagači bi trebali imati kombinaciju malih i srednjih dionica s velikim dionicama. Međutim, neki investitori vide dionice sa srednjim kapitalom kao način diverzifikacije rizika. Dionice s malim kapitalom nude najviše potencijala rasta, ali taj rast dolazi s najviše rizika. Dionice s velikim kapom nude najviše stabilnosti, ali nude niže izglede za rast. Zalihe sa srednjim kapitalom predstavljaju hibrid ove dvije kategorije, koji osiguravaju ravnotežu rasta i stabilnosti.
Što je šminkerke toliko privlačno?
Nitko ne može reći kada će tržište favorizirati određenu vrstu poduzeća, bilo da je riječ o velikim, srednjim ili malim ograničenjima. Stoga je važno diverzificirati svoj portfelj, kao što smo gore spomenuli. Ali postotak srednjih kapsula u koje želite uložiti ovisi o vašim specifičnim ciljevima i toleranciji na rizik. Što god to moglo biti, evo nekoliko razloga zbog kojih ulagači možda žele uvrstiti srednja ograničenja kao investiciju.
- Kad su kamatne stope niske, a kapital jeftin, rast poduzeća je stabilan. Tvrtke sa srednjim kapitalom mogu dobiti kredit koji im je potreban da bi rasle, a rade i tijekom širenja dijela poslovnog ciklusa. Srednje kapice nisu toliko rizične kao tvrtke s malim kapitalom, što znači da imaju tendenciju da financijski posluju relativno dobro tijekom vremena ekonomskih turbulencija. Mnoge su srednje vrijednosti dobro poznate, često su usredotočene na jedan određeni posao i dugo su dovoljno dugo da uđu u nišu na svom ciljnom tržištu. I na kraju, zato što su rizičniji od velikih ograničenja, možda imaju veći prinosi, što bi moglo biti privlačnije dnu crte investitora s nepovoljnim rizikom.
Investitori mogu ili izravno kupiti dionice tvrtke sa srednjim kapitalom ili kupiti uzajamni fond s srednjim kapitalom - investicijsko sredstvo koje je usredotočeno na tvrtke sa srednjim kapitalom.
