Sadržaj
- Što je neto kamatna marža?
- Kako djeluje neto kamatna marža
- Izračun neto kamatne marže
- Što utječe na neto kamatnu maržu
- Neto kamatna marža i bankarstvo
- Povijesna neto kamatna marža
- Američke banke i neto kamata
Što je neto kamatna marža?
Neto kamatna marža je omjer koji mjeri koliko je tvrtka uspješna u investiranju svojih sredstava u odnosu na troškove na istim ulaganjima. Negativna vrijednost označava da tvrtka nije donijela optimalnu odluku o investiranju, jer troškovi kamata premašuju iznos prinosa ostvarenih investicijama.
Neto kamatna marža izražena je u postocima. To je jedan od pokazatelja profitabilnosti organizacije, pokazuje koliko zarađuje na kamatama od svojih kreditnih proizvoda - kredita, hipoteka - u usporedbi s kamatama koje plaća na stvari poput štednih računa i depozitnih potvrda (CD-a).
Kako djeluje neto kamatna marža
Neto kamatna marža obično se koristi za banku ili investicijsku tvrtku koja ulaže novac deponenata, omogućujući kamatnu maržu između onoga što je plaćeno klijentu banke i onoga što je napravljeno od zajmoprimca sredstava.
Pozitivna neto kamatna marža ukazuje na to da subjekt učinkovito ulaže svoja sredstva, dok negativan povrat podrazumijeva da banka ili investicijsko društvo ne ulažu učinkovito. U scenariju negativne neto kamatne marže, tvrtka se bolje služi primjenom investicijskih fondova prema neizmirenom dugu ili koristeći sredstva za isplativije tokove prihoda.
Neto kamatna marža pokazatelj je profitabilnosti koju investitori zaista trebaju razumjeti prije nego što ulože određene investicije. Evo načina da se pojednostavi koncept neto kamatne marže. Banke pozajmljuju novac kupcima. Taj kapital dolazi od novca ljudi koji čine depozite, drugih zajmodavaca i dioničara. Oni zarađuju od kamata na te kredite, što se nadoknađuje s kamatama koje potrošačima plaćaju štednim računima. Ako banka dosljedno ima negativnu neto kamatnu maržu, ulagači će možda htjeti voditi računa jer ona pozajmljuje više nego što čini kamatu. Svi podaci potrebni za izračun neto kamatne marže institucije mogu se naći u njenim financijskim izvještajima.
Neto marža na kamate
Izračun neto kamatne marže
Neto marža na kamate izračunava se kao:
Pomoću ove formule izračunajmo neto kamatnu maržu izmišljenog poduzeća. Pretpostavimo da ABC Corp ima povrat ulaganja od $ 1, 000, 000, trošak kamate u iznosu od 2, 000, 000 USD i prosječnu zaradu od 10, 000, 000 USD. Neto kamatna marža ABC Corp iznosi -10%. To odražava činjenicu da je ABC Corp zbog troškova kamata izgubio više novca nego što je zaradio od investicija. ABC Corp bi se pokazao boljim ako koristi investicijske fondove za otplatu dugova, a ne za ovu investiciju.
Ključni odvodi
- Neto kamatna marža je pokazatelj profitabilnosti koji mjeri koliko banka zarađuje na kamatama u odnosu na iznos koji plaća potrošačima. Obično se koristi za banku ili investicijsku tvrtku koja ulaže novac štediša. Pozitivna neto kamatna marža ukazuje da banka ulaže učinkovito, dok negativni povrat znači da ne ulaže učinkovito. Neto kamatna marža može se izračunati oduzimanjem troškova kamata od prihod od kamata, a zatim ta brojka podijeli s prosječnom zaradi.
Što utječe na neto kamatnu maržu
Nekoliko je čimbenika koji utječu na neto kamatnu maržu financijske institucije. Prvo, je ponuda i potražnja. Ako postoji velika potražnja za štednim računima u usporedbi s kreditima, neto kamatna marža smanjuje se jer je banka dužna platiti više kamata nego što prima. Suprotno tome, veća potražnja za kreditima u odnosu na štedne račune - što se više potrošača zadužuje nego štedi - znači da se neto kamatna marža banke povećava.
Monetarna politika i fiskalna regulacija mogu utjecati na neto kamatnu maržu banke jer smjer kamatnih stopa diktira da li se potrošači zadužuju ili štede.
Monetarna politika i propisi koje postavljaju središnje banke također utječu na neto kamatnu maržu banaka, jer igraju ulogu u potražnji za štednjom i kreditima. Kada su kamatne stope niske, potrošači imaju veću vjerojatnost da će se zadužiti i manje će uštedjeti. To općenito rezultira višim neto kamatnim maržama. Ali ako povise stope, zajmovi postaju skuplji, što štednju čini privlačnijim, smanjujući tako neto kamatne marže.
Neto kamatna marža i bankarstvo s građanima
Neto kamatna marža dobro se objašnjava ilustriranjem kako maloprodajna banka zarađuje kamate od depozita klijenata. Većina banaka nudi kamate na depozite klijenata, uglavnom u rasponu od 1% godišnje. Tada se maloprodajna banka okreće i pozajmljuje skup depozita više klijenata kao zajam malim poslovnim klijentima uz godišnju kamatnu stopu od 5%. Marža između ta dva iznosa smatra se neto kamatama. U ovom slučaju, to je čak 4% raspon između troškova pozajmljivanja sredstava od klijenata u banci i vrijednosti kamata zarađenih posuđivanjem drugim klijentima.
Neto kamatna marža dodaje još jednu dimenziju neto kamatnom stopu zasnivanjem omjera na cjelokupnoj bazi imovine. Recimo da banka zarađuje imovinu od 1, 2 milijuna USD, milijun USD na depozitima s 1% godišnje kamate štedišama, a zajmove iz 900.000 USD uz kamate od 5%. To znači da njegova investicija vraća 45.000 USD, a troškovi kamate 10.000 USD. Pomoću gore navedene formule neto kamatna marža banke je 2, 92%.
Povijesna neto kamatna marža
Savjet za ispitivanje financijskih institucija savezne države (FFIEC) na tromjesečnoj osnovi objavljuje prosječnu neto stopu kamatne marže za sve američke banke. Povijesno se ta brojka smanjivala, u prosjeku oko 3, 8% od kada je zabilježena 1984. godine. Recesijska razdoblja podudaraju se s padovima prosječnih neto kamatnih marži, dok su razdoblja gospodarske ekspanzije svjedočila oštrim početnim porastima brojke, praćenim postupnim padovima. Sveukupno kretanje prosječne neto kamatne marže umjereno je pratio kretanje stope saveznih fondova s vremenom - iako su ekonomisti Feda objavili istraživanje izazivajući ideju da banke djeluju bolje tijekom razdoblja uske monetarne politike.
Nakon financijske krize 2008. godine, banke u Sjedinjenim Državama djelovale su pod smanjenom neto kamatnom maržom zbog padajuće stope saveznih fondova, referentne kamatne stope koja je od 2008. do 2016. dosegla razinu od gotovo nule. Znatno niska stopa saveznih fondova prisilila je neto rastu kamata bankarskih institucija smanjiti, a tijekom ove recesije prosječna neto kamatna marža za banke u SAD-u protjerala je gotovo četvrtinu svoje vrijednosti prije nego što je konačno porasla u 2015. godini.
Američke banke i neto kamata
Američke federalne rezerve svakog tromjesečja prate prosječnu neto kamatnu maržu svih američkih banaka. Ona izračunava brojku pomoću podataka prikupljenih od FFIEC-a. Središnja banka izvijestila je da je prosječna neto kamatna marža svih američkih banaka na kraju prvog tromjesečja 2019. iznosila 3, 36%.
Neto kamatne marže za najbolje tri američke banke za tromjesečje završeno 31. ožujka 2019. godine bile su:
- JP Morgan Chase: 2, 88% Bank of America: 2, 64% Wells Fargo: 3, 1%
Prosjek prve tri - 2, 87% - bio je ispod nacionalnog prosjeka. Capital One, koji se svrstao među 10 najboljih banaka u zemlji, imao je, pak, neto kamatnu maržu od 7, 22%. Uz čekove i štedne račune, banka je glavni kreditna kartica, auto-kredit i pružatelj kredita za kuće.
