Što je margin poziv?
Poziv marže događa se kada vrijednost računa marže investitora (tj. Onog koji sadrži vrijednosne papire kupljene posuđenim novcem) padne ispod potrebnog iznosa brokera. Poziv marže je zahtjev brokera da investitor deponira dodatni novac ili vrijednosne papire kako bi račun bio sveden na minimalnu vrijednost, poznatu kao marža za održavanje.
Margin poziv obično znači da je jedna ili više vrijednosnih papira na računu marže opalo u vrijednosti ispod određene točke. Investitor mora ili položiti više novca na račun ili prodati dio imovine koja se nalazi na računu.
Margin Call
Ključni odvodi
- Margin pozivi zahtijevaju da dodatni kapital ili vrijednosni papiri povećaju račun marže do minimalne granice održavanja. Brokeri mogu prisiliti trgovce da prodaju imovinu, bez obzira na tržišnu cijenu, da ispune margin poziv ako trgovac ne položi sredstva.
Kako rade Margin pozivi
Margin poziv nastaje kada investitor posuđuje novac od brokera za ulaganje. Kad investitor koristi maržu za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira, on ih plaća kombinacijom vlastitih sredstava i posuđivanjem novca od brokera. Kapital ulagača ulaganje jednak je tržišnoj vrijednosti vrijednosnih papira umanjenih za posuđena sredstva od brokera.
Poziv marže pokreće se kada kapital investitora, kao postotak ukupne tržišne vrijednosti vrijednosnih papira, padne ispod određenog postotka zahtjeva, koji se naziva maržom održavanja. Njujorška berza (NYSE) i FINRA zahtijevaju od ulagača da kao maržu zadrže najmanje 25% ukupne vrijednosti svojih vrijednosnih papira. Mnoge brokerske tvrtke mogu zahtijevati veći zahtjev za održavanje - čak 30% do 40%.
Očito, brojke i cijene s margin pozivima ovise o postotku održavanja marži i uključenim kapitalima. Ali u pojedinačnim slučajevima može se izračunati točna cijena dionica ispod koje će se pokrenuti margina. U osnovi će se dogoditi kada vrijednost računa, odnosno kapital na računu, izjednači zahtjev za maržom održavanja (MMR). Formula bi bila izražena kao:
Vrijednost računa = (margina zajam) / (1-MMR)
Recimo da otvorite marginalni račun s 5000 USD vlastitog novca i 5000 USD posuđenih od vaše brokerske tvrtke kao margin zajam. Kupite 200 dionica pokretne dionice po cijeni od 50 USD (prema Uredbi Odbora Federalnih rezervi T, možete posuditi do 50% kupoprodajne cijene). Pretpostavimo da je potrebna marža za održavanje vašeg brokera od 30%.
Vaš račun ima na zalihi 10.000 USD. U ovom primjeru, margin poziv pokrenut će se kada vrijednost računa padne ispod 7.142, 86 USD (tj. Margin zajam od 5000 USD / (1 - 0, 30), što izjednačava s cijenom dionica od 35, 71 USD po dionici.
Što se događa nakon marginalnog poziva
Koristeći gornji primjer, recimo da cijena vaših dionica pada s 50 na 35 USD. Vaš račun sada vrijedi 7000 USD i pokreće margin poziv od 100 USD.
Imate jedan od tri izbora za ispravljanje manjka marže od 100 USD:
- Na svoj marginalni račun uložite gotovinu u iznosu od 100 USD ili na svoj margin račun odložite vrijedne vrijednosne papire u iznosu od 142, 86 USD, što će vrijednost vašeg računa vratiti na 7, 142.86 USD, ili likvidirati zalihe u vrijednosti od 333, 33 USD, koristeći sredstva za smanjenje maržinog zajma; po trenutnoj tržišnoj cijeni od 35 dolara, ovo se čini 9, 52 dionice, zaokruženo na 10 dionica.
Ako margin poziv nije ispunjen, broker može zatvoriti bilo koju otvorenu poziciju kako bi račun vratio na minimalnu vrijednost bez vašeg odobrenja. To znači da broker ima pravo prodati bilo koje dionice, u potrebnim iznosima, bez da vas obavijesti. Nadalje, broker vam može također naplatiti naknadu za ove transakcije. Odgovorni ste za bilo kakve gubitke nastale tijekom ovog postupka.
Najbolji način da se izbjegnu pozivi na maržu je korištenje zaštitnih zaustavnih naloga za ograničavanje gubitaka iz bilo koje pozicije na kapitalu, kao i zadržavanje odgovarajućeg novca i vrijednosnih papira na računu.
Primjer stvarnog svijeta s marginalnim pozivom
Investitor kupuje 100.000 dolara Apple Inc. koristeći 50.000 USD vlastitih sredstava, a preostalih 50.000 dolara posuđuje od brokera. Broker investitora ima maržu održavanja od 25%. U trenutku kupnje, kapital ulagača u postotku iznosi 50%. Kapital investitora izračunava se kao: kapital ulagatelja u procentu = (tržišna vrijednost vrijednosnih papira - posuđeni fondovi) / tržišna vrijednost vrijednosnih papira. Dakle, u našem primjeru: (100 000 - 50 000 dolara) / (100 000 dolara) = 50%.
To je iznad granice održavanja od 25%. Zasada je dobro. Ali pretpostavimo da, dva tjedna kasnije, vrijednost kupljenih vrijednosnih papira pada na 60.000 dolara. Iz toga proizlazi da se ulagački kapital smanjuje na 10 000 USD (tržišna vrijednost 60 000 USD umanjena za posuđena sredstva u iznosu od 50 000 USD) ili 16, 67% (60 000 do 50 000 USD) / (60 000 USD)
To je sada ispod granice održavanja od 25%. Broker upućuje maržinski poziv, zahtijevajući od ulagača da deponira najmanje 5.000 dolara kako bi ispunio maržu za održavanje.
Zašto 5000 dolara? Pa, iznos potreban za dostizanje marže održavanja izračunava se kao:
Iznos koji treba zadovoljiti minimalnu maržu održavanja = (Tržišna vrijednost vrijednosnih papira x Marža održavanja) - Vlasnički kapital
Dakle, ulagaču je potrebno najmanje 15.000 USD vlasničkog kapitala (tržišna vrijednost vrijednosnih papira 60.000 USD više od stope održavanja od 25%) kako bi bio prihvatljiv za maržu. Ali on ima samo 10.000 USD uloženog kapitala, što je rezultiralo nedostatkom 5.000 (60.000 x 25%) - 10.000 USD.
