Što je okruženje s niskim kamatama?
Okružje s niskom kamatnom stopom događa se kada je stopa rizika bez rizika, koju obično postavlja središnja banka, niža od povijesnog prosjeka kroz duže vremensko razdoblje. U Sjedinjenim Državama bezrizična stopa općenito je definirana kamatnom stopom državnih trezorskih vrijednosnih papira.
Objasnjeno okruženje s niskim kamatama
Veliki dio razvijenog svijeta je doživio okruženje s niskim kamatama od 2009. godine, dok su monetarne vlasti širom svijeta snizile kamatne stope na učinkovito 0% kako bi potaknule ekonomski rast i spriječile deflaciju.
Okoliš s niskim kamatama trebao je potaknuti ekonomski rast tako što je jeftinije posuđivati novac za financiranje ulaganja u fizičku i financijsku imovinu. Jedan poseban oblik niskih kamatnih stopa su negativne kamatne stope. Ova vrsta monetarne politike nekonvencionalna je u tome što štediša mora platiti središnjoj banci (a u nekim slučajevima i privatnim bankama) da zadrži svoj novac, a ne da prima kamate na njihove depozite.
Kao i sve drugo, uvijek postoji dvije strane za svaki novčić - niske kamatne stope mogu biti i blagodat i proklet onima koji su pogođeni.
Ključni odvodi
- U okruženjima s niskom kamatnom stopom događa se kada je stopa bez rizika postavljena niže od povijesnog prosjeka. Veliki dio svijeta ušao je u okruženje s niskom kamatnom stopom nakon financijske krize 2008.-09. i štediša.
Primjer stvarnog svijeta u okruženju s niskim kamatama
Okoliš s niskim kamatama. Investopedia
Kao primjer, razmotrimo okruženje kamatnih stopa u Sjedinjenim Državama od 1999. do 2019. Plava linija predstavlja bezrizičnu stopu (jednogodišnje blagajne), a crvena linija stopu hranjenih sredstava. Obje stope se često koriste za opisivanje stope bez rizika. Kao što grafikon pokazuje, razdoblje nakon financijske krize 2008. do oko 2017. predstavlja okruženje s niskim kamatama, sa stopama ne samo ispod povijesnih normi, već i vrlo blizu 0%.
0% - 0, 25%
Ciljna stopa saveznih fondova od prosinca 2005. do prosinca 2016., koja je obilježila dugotrajno okruženje s niskim kamatama u Sjedinjenim Državama nakon financijske krize 2008. godine.
Tko koristi od okruženja s niskim kamatama?
Federalne rezerve snižavaju kamatne stope kako bi potaknule rast u razdoblju ekonomskog pada. To znači da troškovi posudbe postaju jeftiniji.
Okvir s niskom kamatnom stopom odličan je za vlasnike domova jer će umanjiti njihovu mjesečnu hipoteku. Slično tome, potencijalni vlasnici kuća mogu se staviti na tržište zbog jeftinijih troškova. Niske kamatne stope znače više trošenja novca u džepovima potrošača.
To također znači da će možda biti voljni vršiti veće kupovine i posuditi će više, što podstiče potražnju za proizvodima za kućanstvo. To je dodatna korist financijskim institucijama jer su banke u mogućnosti kreditirati više. Okoliš također pomaže tvrtkama da vrše velike kupovine i povećaju svoj kapital.
Troškovi okruženja s niskom kamatnom stopom
Kao što postoje prednosti u okruženju s niskom kamatnom stopom, postoje i nedostaci, pogotovo ako se kamatne stope drže izrazito niske u dužem vremenskom razdoblju. Niže stope zaduživanja znače i ulaganja, tako da onaj tko uloži novac na štedni račun ili slično vozilo neće vidjeti velik povratak tijekom ove vrste okruženja.
Bankovni depoziti također će opadati, ali isto tako i profitabilnost banaka jer će jeftiniji troškovi posudbe rezultirati smanjenjem prihoda od kamata. Ta će razdoblja povećati iznos duga koji su ljudi spremni preuzeti, što bi moglo biti problem i za banke i za potrošače kada kamate počnu rasti.
