DEFINICIJA SEC Priloga 13E-3
SEC-ov raspored 13-E-3 je raspored koji javno trgovačko društvo ili povezano društvo mora dostaviti Komisiji za vrijednosne papire (SEC) kada ta tvrtka postane "privatna". Postati privatnim znači isključenje s burze. U ovom se slučaju broj dioničara u kompaniji smanjuje do točke da više ne mora podnositi izvještaje s SEC-om poput godišnjeg 10-K ili tromjesečnog 10-Q, zajedno s 8-K za značajne promjene izvan redovitog izvještajnog razdoblja. Kvalificirajući događaji mogu uključivati spajanje, natječajnu ponudu, prodaju imovine ili obrnutu podjelu dionica.
RJEŠAVANJE DOLJE SEC Raspored 13E-3
Tvrtka mora ispuniti Prilog 13E-3 u slučaju da postane privatnim i ima vrijednosne papire registrirane u skladu s odjeljkom 12. Zakona o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. Ovaj zakon regulira već izdane vrijednosne papire i tržišta na kojima trguje, za razliku od Zakon o vrijednosnim papirima iz 1933. koji regulira nova izdanja. Glavni cilj oba djela je spriječiti prijevaru. Prema aktu iz 1934. godine, sljedeće aktivnosti su kriminalne:
- Zloupotreba diskrecijskog ovlaštenja i izvršavanje diskrecionog prava bez ovlaštenjaPokret ili prekomjerno trgovanje radi komisijskog razmatranjaIzgledajte trgovinu ili trgujete "materijalima unutar informacija"
Imajući na umu sve gore navedene točke, pojedinac ili grupa ljudi može kupiti dionice tvrtke da bi je uzeli u privatnost jer smatra da tržište podcjenjuje dionice. Kad neko poduzeće postane privatno, njegove zalihe više nisu dostupne za prodaju putem otvorenih tržišta.
SEC-ov raspored 13E-3 i prijelaz na privatno
Tvrtke s privatnim udjelom često će kupiti društvo koje se bori, pretvoriti ga u privatni subjekt, reorganizirati njegovu kapitalnu strukturu i izdati dionice nakon što se ponovno ostvari dobit.
Dvije metode koje privatne tvrtke ili moćni pojedinci prihvaćaju od privatnih tvrtki uključuju otkup pod utjecajem (LBO) i otkup menadžmenta (MBO). U LBO-u će jedna tvrtka steći drugu pomoću značajnog iznosa posuđenog novca, zvanog leverage, kako bi podmirila troškove stjecanja. Imovina društva koje se stječe često se koristi kao zalog za zajmove, zajedno s imovinom društva koje je stjecalo. Pušteni otkupi omogućuju tvrtkama da ostvare veće akvizicije nego što bi inače mogle jer ne moraju uložiti toliko kapitala unaprijed.
Otkupom menadžmenta ili MBO-a, menadžerski tim tvrtke kupuje imovinu i poslovanje tvrtke kojom upravljaju. To se često obraća profesionalnim menadžerima zbog većih potencijalnih nagrada od strane vlasnika tvrtke, a ne od zaposlenika.
