Što je tovarni fond?
Fond opterećenja je uzajamni fond koji dolazi uz naplatu prodaje ili proviziju. Investitor fonda plaća teret koji je namijenjen nadoknadi prodajnog posrednika, poput brokera, financijskog planera ili investicijskog savjetnika, za njegovo vrijeme i stručnost u odabiru odgovarajućeg fonda za ulagača. Opterećenje se plaća unaprijed u trenutku kupnje (prednji teret), kada se dionice prodaju (back-end load), ili sve dok fond drži investitor (level-load).
Novčana sredstva mogu biti u suprotnosti s bespovratnim sredstvima koja ne nose naknadu za prodaju.
Ključni odvodi
- Nakladni fond podrazumijeva dionice uzajamnog fonda koje nose proviziju prodaje plaćenu od strane kupca fonda. Potrošači se mogu plaćati u trenutku kupnje (prednji teret) ili u trenutku prodaje (povratno opterećenje), a često se isplaćuju brokeru ili agent koji je prodao fond. Način plaćanja će se razlikovati ovisno o udjelu uzajamnog fonda.
Osnove teretnih sredstava
Ako fond ograniči opterećenje svoje razine na najviše 0, 25% (maksimalno 1%), u marketinškoj literaturi može sebe nazvati fondom bez opterećenja. Prednja i naknadna opterećenja nisu dio operativnih troškova uzajamnog fonda i obično se isplaćuju prodavatelju i brokerskom zastupniku kao provizija. Međutim, razina opterećenja, nazvana 12b-1 naknade, uključeni su kao operativni troškovi.
Fondovi koji ne naplaćuju opterećenje nazivaju se nenamjenski fondovi, koji se obično prodaju izravno od strane uzajamnog fonda ili preko njihovih partnera.
Usporedba tereta različitih klasa udjela u fondovima
U 1970-ima, kompanije uzajamnih fondova bile su kritizirane zbog velikog prodajnog opterećenja koje su naplaćivale zajedno s prekomjernim naknadama i drugim skrivenim troškovima. Kao rezultat toga, uveli su više klasa dionica što investitorima nudi nekoliko opcija za plaćanje troškova prodaje.
Dionice klase A: Dionice klase A tradicionalna su nova ulaganja koja naplaćuju unaprijed naplaćeni iznos od uloženog iznosa. Fondovi većine klase A nude popust na prijelomne točke koji smanjuju naknadu za kupnju u višim graničnim vrijednostima. Za ulagače s većim iznosima novca koji ulažu tijekom dužeg razdoblja, dionice klase A mogu biti najniža cijena zbog popusta na prijelomne točke.
Dionice klase B: Dionice klase B uključuju naknadu za povrat ili slučajno odgođenu naknadu za prodaju (CDSC), koja se oduzima prilikom prodaje dionica. Dionički fondovi klase B ne nude popust na prekidne točke, iako se CDSC smanjuje u razdoblju od pet do osam godina. U tom se trenutku dionice pretvaraju u dionice klase A bez ikakvog opterećenja. Neki dionički fondovi klase B također naplaćuju godišnje naknade od 12b-1, što s vremenom može povećati troškove ulaganja. Kad se dionice klase B konvertiraju u dionice klase A, naknade od 12b-1 nestaju. Dionice klase B s niskim omjerom rashoda mogu biti bolja opcija kada se prave manje investicije s dugim razdobljem zadržavanja.
Dionice klase C: Udio dionica klase C također naplaćuje CDSC, ali obično je niži od dionica klase B. Dionice klase C uglavnom se oslanjaju na naknade 12b-1, koje su obično veće od dionica klase B, i mogu trajati neograničeno. Dionički fondovi klase C ne nude popust na prijelomne točke. Zbog većih naknada od 12b-1, dionice Klase C mogu biti najskuplja opcija dugoročno.
Prednosti teretnih sredstava
Ulagači mogu automatski pretpostaviti da su sredstva za preuzimanje bolji izbor nad bez opterećenja, ali to možda nije slučaj. Naknade za teret sredstava uplaćuju investitoru ili upravitelju fonda koji vrši istraživanje i donosi odluke o investiranju u ime klijenta. Ovi stručnjaci mogu sortirati kroz uzajamne fondove i pomažu investitorima da donose pametne odluke o investiranju koje možda neće imati sposobnost ili znanja sami donositi. Uplata pretplate također može eliminirati potrebu za uštedom povrata ulaganja plaćanjem naknada za stalne troškove povrata koji fond postiže.
Glavni nedostatak, naravno, je samo opterećenje. Uzajamni fondovi bez opterećenja sada postoje kao opcije koje ne naplaćuju prodaju.
