Što je jamstveno pismo
Garantno pismo je vrsta ugovora koju banka izdaje u ime klijenta koji je sklopio ugovor o kupovini robe od dobavljača. Garantno pismo daje dobavljaču saznanje da će mu biti plaćeno, čak i ako kupac banke neplati. Da bi dobio pismo o garanciji, kupac će morati podnijeti zahtjev za njega, slično kao zajam. Ako banka bude zadovoljna rizikom, klijentu će uzvratiti pismo, uz godišnju naknadu.
Garantno pismo može izdati i banka u ime pisca poziva koji jamči da pisac posjeduje predmetnu imovinu i da će banka dostaviti temeljne vrijednosne papire u slučaju da se poziv izvrši. Pisci poziva često će koristiti garancijsko pismo kada se osnovna imovina opcije poziva ne nalazi na njihovom brokerskom računu.
Osnove jamstvenog pisma
Često se koriste jamstvena pisma kada jedna strana u transakciji nije sigurna da druga uključena strana može ispuniti svoju financijsku obvezu. To se posebno događa pri kupnji skupe opreme ili druge imovine. Međutim, jamstveno pismo ne može pokriti cijeli iznos duga. Na primjer, garancija u izdavanju obveznica može obećati ili kamate ili otplatu glavnice, ali ne i jedno i drugo.
Banka će pregovarati o tome koliko će oni pokriti sa svojim klijentom. Banke naplaćuju godišnje za tu uslugu, što je obično postotak od onog koliko banka može dugovati ako klijent neplati.
Garantna pisma koriste se u najrazličitijim poslovnim situacijama. To uključuje ugovaranje i izgradnju, financiranje od financijske institucije ili deklaracije tijekom procesa izvoza i uvoza.
Garancijsko pismo za pisca poziva
Budući da mnogi institucionalni ulagači održavaju investicijske račune u bankarskim bankama, a ne kod brokera, broker često prihvaća pismo piscima poziva s kratkim opcijama kao zamjenu za držanje gotovine ili vrijednosnih papira. Garantno pismo mora biti u obliku koji prihvaća burza, a potencijalno i Opcija kliring korporacija. Banka koja izdaje pristaje dati brokeru temeljne vrijednosne papire ako je dodijeljen račun pisca poziva.
Primjer jamstvenog pisma
Pretpostavimo da kompanija XYZ kupuje veliki komad prilagođene opreme za njihov dućan po cijeni od milijun dolara. Dobavljač opreme morat će je izraditi, a možda neće biti spreman i nekoliko mjeseci. Kupac trenutno ne želi platiti, ali dobavljač također ne želi trošiti vrijeme i resurse gradeći ovaj komad opreme bez ikakvog jamstva da će ga taj kupac kupiti i ima resurse da ga kupi. Kupac može otići do njihove banke i dobiti pismo o garanciji. Ovo bi trebalo pomoći smirivanju tog dobavljača, jer banka podržava kupca.
Pretpostavimo da pisac poziva ima 10 ugovora bez izmišljenih dionica GGG. To je ekvivalent 1000 dionica. Ako cijena dionica raste, te pozicije kratkih poziva gube novac, a budući da ne postoji ograničenje u kojoj mjeri dionica može porasti, gubitak bi teoretski mogao biti beskonačan. Ali ako pisac poziva posjeduje 1000 dionica, rizik se smanjuje. Ovo je pokriveni poziv.
Da bi skratili ugovore na prvom mjestu, pisac je možda morao pripremiti garancijsko pismo koje pokazuje da posjeduje zalihe (na drugom računu, inače broker to pismo ne bi zahtijevao), jer je broker možda pregledao otkriveni kratki poziv kao previše rizičan.
