Što je L veza
Obveznica L alternativno je sredstvo ulaganja koje pokušava dati zajmodavcu visoki prinos u zamjenu za rizik prijenosa premije ili koristi osiguranja osiguranja. Obveznica L je neocijenjena obveznica životnog osiguranja koja se koristi za financiranje kupnje i premijskih plaćanja ugovora o nagodbi životnog osiguranja kupljenih na sekundarnom tržištu.
BREAKING DOWN L Bond
Životno osiguranje kupljeno od pružatelja osiguranja namijenjeno je zaštiti korisnika osiguranika u slučaju smrti osiguranika. Osiguranik s ugovorom o životnom osiguranju također može prodati polisu na sekundarnom tržištu osiguranja ako sada treba gotovinu, ne može si priuštiti plaćanje premije ili više ne treba životno osiguranje. Investitor koji kupi policu životnog osiguranja postaje korisnik nakon namire transakcije. Kupac je odgovoran za plaćanje premije osiguravajućem društvu, a kada originalni osiguranik umre, kupac prima isplatu od osiguravatelja.
Ulagači u životna naselja kupuju polise životnog osiguranja za više od svoje predane vrijednosti, ali manje od smrtnih koristi polisa, strategije poznate kao viatističko namirenje. Ovi investitori žele ostvariti profit usklađujući očekivani prinos s očekivanim životnim vijekom prodavatelja. Ako prodavač umre prije očekivanog razdoblja, ulagač ostvaruje veći povrat jer više neće morati vršiti premiju. Međutim, ako prodavač živi duže od očekivanog, ulagač ostvaruje manji povrat. Većina ulagača koji ulažu u ta sredstva životnog osiguranja su institucionalni ulagači.
Ulagači koji kupuju polise životnog osiguranja ponekad financiraju početne kupnje i odgovarajuće uplate premija obveznicama. Tvrtke izdaju obveznice kako bi osigurale novac za provođenje brojnih projekata. Zajmodavci koji kupuju obveznice obično se plaćaju kuponskom stopom polugodišnje ili godišnje tijekom trajanja obveznice. Kad dođe do dospijeća, vlasniku obveznice isplaćuje nominalnu vrijednost obveznice. U pogledu transakcija podmirenja životnog osiguranja, novac prikupljen izdavanjem obveznice koristi se za obavljanje potrebnih premijskih plaćanja prodavatelju polisa životnog osiguranja. Obveznica životnog osiguranja koja sve više postaje popularna u financijskoj industriji je L veza.
Obveznica L je posebna obveznica visokog prinosa koju trenutno izdaje GWG Holdings, sa sjedištem u Minnesoti. Tvrtka otkupljuje ugovore za životno osiguranje od starijih osoba na tržištu namirenja životnog osiguranja kako bi stvorila bogatstvo. Na primjer, u viatskom naselju, tvrtka bi mogla kupiti polisu životnog osiguranja za milijun dolara s premijskim plaćanjima od 30 000 USD godišnje za 250 000 dolara. Sredstva prikupljena L obveznicom koriste se za kupnju i financiranje dodatne imovine životnog osiguranja. Kad prodavač umre, osiguravajuće društvo plaća GWG milion dolara. Od 2016. portfelj tvrtke imao je preko 500 polica ukupne vrijednosti imovine u iznosu od 1, 15 milijardi USD.
Posljednja emisija obveznica L u iznosu od milijardu dolara nedavno je javnosti ponuđena u 2015. s različitim rokovima dospijeća od 6 mjeseci, 1 godine, 2 godine, 3 godine, 5 godina i 7 godina. GWG je u rujnu 2016. zatvorila prodaju kratkoročnih 6-mjesečnih i jednogodišnjih obveznica i umjesto toga odlučila se usredotočiti na svoje dugoročne ponude. Kamatne stope su 5, 50%, 6, 25%, 7, 50%, odnosno 8, 50% za njene 2, 3, 5 i 7-godišnje obveznice. Ostale karakteristike obveznice uključuju:
- Obveznice se prodaju u apoenima od 1000 USD, a minimalna investicijska vrijednost za svakog investitora iznosi 25 000 USD. Obveznice se mogu kupiti izravno od GWG Holdings ili od sudionika Depozitarne banke (DTC). Vlasnik obveznica L ima istu kamatnu stopu ukupnost roka obveznice. Ako GWG promijeni svoju kamatnu stopu za obveznicu, ulagač će primijeniti novu kamatnu stopu na njegovu obveznicu ako on / on odluči obnoviti obveznicu po dospijeću. Kada L obveznica dospije, obveznica se automatski obnavlja na sličnu ponudu osim ako Obveznica se bira tako da je otkupi investitor ili izdavatelj. Obveznice se mogu pozvati. Tvrtka zadržava pravo pozvati i otkupiti bilo koju ili sve L obveznice u bilo koje vrijeme bez kazne. Vlasnici kredita ne mogu je otkupiti prije dospijeća, osim u slučaju smrti, nesolventnosti ili invaliditeta. Iz drugih razloga, osim gore spomenutih okolnosti, ako GWG pristane otkupiti obveznicu, primijenit će se 6% kaznene naknade i oduzeti od iskorištenog iznosa.L obveznice su nelikvidna ulaganja. Ne postoji sekundarno javno tržište za ove ponude. Stoga je mogućnost preprodaje tih obveznica malo vjerojatna. L obveznice nisu u korelaciji s tržištem. Prema tome, volatilnost financijskog tržišta obično ne utječe na vrijednost obveznice. U slučaju nepodmirenja, zahtjevi za plaćanje među vlasnicima obveznica L i ostalim vlasnicima osiguranih duga tretirat će se jednako i bez preferencija.
Kao i kod svih ostalih ulaganja, pri razmatranju ulaganja u L obveznice potrebno je biti oprezan, pogotovo jer su obveznice visokog rizika. Njihova nelikvidna karakteristika znači da, ako se obveznica ostvaruje loše, imatelj obveznice se mora držati do dospijeća ili platiti 6% otkupne naknade ako je primjenjivo. Također, isplate kamata na obveznice povezane su s isplatom ako su police životnog osiguranja kupljene na sekundarnom tržištu. Ako osiguranik živi duže od očekivanog životnog vijeka ili osiguravajuće društvo koje drži policu bankrotira, vrijednost portfelja GWG-a može pasti. Ovo bi moglo dovesti do situacije u kojoj firma možda neće biti u mogućnosti plaćati svoje kamate svojim vlasnicima L obveznica.
