Što su investicijske vrijednosne papire?
Investicijski vrijednosni papiri su vrijednosni papiri (trgovačka financijska imovina, poput dionica ili instrumenata s fiksnim dohotkom) koji se kupuju kako bi se održali radi ulaganja. To je za razliku od vrijednosnih papira koje kupuje broker-trgovac ili drugi posrednik radi brze preprodaje (tj. Vrijednosnih papira s trgovačkih računa).
Investicijskim vrijednosnim papirima podliježe upravljanje putem članka 8. Jedinstvenog trgovačkog kodeksa (UCC).
Razumijevanje investicijskih vrijednosnih papira
Investicijski vrijednosni papiri mogu se naći u bilančnoj imovini mnogih banaka, iskazanoj po amortiziranoj knjigovodstvenoj vrijednosti (definiranoj kao izvorni trošak umanjen za amortizaciju do danas). Banke često kupuju utržive vrijednosne papire u svojim portfeljima; to su obično jedan od dva glavna izvora prihoda, zajedno s kreditima.
Glavna razlika između zajmova i investicijskih vrijednosnih papira je u tome što se zajmovi uglavnom stječu izravnim pregovaranjem između zajmoprimca i zajmodavca, dok se za stjecanje investicijskih vrijednosnih papira obično provodi posrednik ili trgovac trećih strana. Na investicijske vrijednosne papire u bankama vrijede kapitalna ograničenja. Na primjer, broj vrijednosnih papira ili vrijednosnih papira tipa II koje je izdala državna vlada ograničen je na 10 posto ukupnog kapitala i suficita banke.
Investicijski vrijednosni papiri bankama daju prednost likvidnosti, osim dobiti od ostvarenih kapitalnih dobitaka od prodaje. Ako su investicijskog ranga, ove investicijske vrijednosnice često mogu pomoći bankama da ispune svoje zahtjeve za zalogom za depozite države. U ovom se slučaju mogu smatrati kolateralima.
Ključni odvodi
- Investicijski vrijednosni papiri odnose se na trgovačku financijsku imovinu koju posjeduju tvrtke za financijske usluge. Koriste se za osiguravanje likvidnosti i profita tvrtki. Uz to, pomažu bankama da ispune zahtjeve za zalogom za depozite države ili se upotrebljavaju kao kolateral.
Vrste investicijskih vrijednosnih papira
Kao i kod svih vrijednosnih papira, investicijski vrijednosni papiri koje banke drže kao kolaterali mogu imati oblik kapitala (vlasnički ulozi) u korporacijama ili dužničke vrijednosne papire. Udjeli u vlasničkom kapitalu mogu biti u obliku povlaštenih ili uobičajenih dionica, iako je od presudnog značaja da oni osiguravaju mjeru sigurnosti u ovom slučaju. Visoko rizični vrijednosni papiri, poput IPO alokacija ili malih poduzeća s rastom jaza, možda nisu prikladni za investicijske vrijednosne papire. Neke tvrtke nude dionice dvostruke klase, koje se razlikuju na temelju različitih glasačkih prava i isplate dividendi.
Dužnički vrijednosni papiri mogu poprimiti uobičajene oblike osiguranih ili nezaštićenih izdavanja korporacije (osiguran može biti potpomognut imovinom tvrtke, kao što je hipoteka ili oprema tvrtke). U ovom bi slučaju bilo poželjno osigurani dug (investicijski razred). Blagajne ili državne obveznice (državne, županijske i općinske obveznice) također su opcije za portfelj investicijskih vrijednosnica banke. Opet, te obveznice bi trebale biti investicijskog ranga.
Iako općenito vrijednosni papiri uključuju izvedene vrijednosne papire (poput hipotekarnih vrijednosnih papira, čija vrijednost proizilazi iz imovine (sredstava) koja je u osnovi financijskog instrumenta), to je veći rizik i nije ih često poticati da budu dio portfelja investicijskih vrijednosnih papira banke.
Ostale vrste investicijskih vrijednosnih papira mogu uključivati vrijednosne papire na tržištu novca za brzu konverziju u novac. Oni obično imaju oblik komercijalnog papira (neosigurani, kratkoročni korporativni dug, koji dospijeva 270 dana ili manje), ugovori o ponovnom otkupu, pregovarački certifikati o depozitu (CD-ovi), bankarski akreditivi i / ili savezni fondovi.
