Što je nova paradigma?
U svijetu ulaganja nova paradigma revolucionarno je novi koncept, ideja ili način činjenja koji zamjenjuje stara uvjerenja ili načine postupanja. To može proizaći iz političkog ili ekonomskog događaja, novog nalaza u akademiji, nove tehnologije ili inovacije, novog poduzeća ili poslovnog lidera ili neke druge važne pojave. Nove ideje ili koncepti paradigme toliko su revolucionarni da mnogi vjeruju da će promijeniti način na koji razmišljamo i postupamo u naprijed.
Nova paradigma vuče svoje korijene iz ideje o promjeni paradigme u znanosti u kojoj tehnologija ili nova otkrića potpuno mijenjaju način na koji ljudi razmišljaju o temi ili su u interakciji s njom.
Ključni odvodi
- Nova paradigma novi je način razmišljanja ili činjenja stvari koje zamjenjuju stare. Nove paradigme u svijetu dionica mogu značiti veliki potencijal zarade budući da se ulagači gomilaju u nove revolucionarne ideje. Ulagači u nove ideje o paradigmi trebali bi se oprezno držati jer cijene mogu biti previsoke na temelju hipena. Kad se realnost pokrene, stvarna vrijednost tvrtke ili poduzeća može biti znatno niža od vršne cijene dionica.
Razumijevanje nove paradigme
Ulagači mogu gledati kako nove paradigme otvaraju pred njihovim očima dok promatraju dionice tvrtki koje se nalaze na granici inovacija. Dionica se može spustiti na temelju svog revolucionarnog načina obavljanja stvari.
Ulagači moraju biti svjesni da se, međutim, sve nove paradigme ne slažu i ne završavaju dobro. Dok su kompanije poput Amazon Inc. (AMZN) - koje su vidjele potražnju za internet kupnjom i velikim kapitalom - dobile velik uspjeh, što to nisu učinile sve kompanije. Farmaceutski sektor ispunjen je tvrtkama "na rubu" velikih otkrića koja bi mogla promijeniti svijet ili zdravstveni sustav, ali mnogi lijekovi ili tretmani koje čine nikada ne izlaze iz razvojne faze. Njihove zalihe mogu (ili ne moraju) poskočiti na višu špekulativnu potražnju, samo da padnu točno tamo gdje su ga pokrenule ili niže.
Ulagači koji se klade na tvrtke koje stvarno pokrenu novu paradigmu ili iskoriste novu paradigmu, mogu dugoročno zaraditi puno novca, ali pronalaženje tih tvrtki nije uvijek jednostavno. Te su tvrtke često špekulativne, imaju negativnu zaradu i pogrešno su shvaćene u svojim ranim fazama. Tek tijekom njihovih kasnijih faza, nakon što se cijena dionica značajno poveća, većina investitora postane svjesna toga i počne skakati. To može stvoriti veliku volatilnost, što otežava investitorima da se drže zaliha (dionica) za dugo povlačenje.
Između 1997. i 2009. godine, dionice Amazona imale su sedam kapi od 60% ili više, a zalihe su pale za 95% između 2000. i 2001. U početku su dionice pale za 46% nakon prvobitne javne ponude (IPO), a potom su se skupile s niskog od 1, 31 USD i više nikad nije vidio tu cijenu. Neki rani investitori možda su profitirali, ali vjerojatno bi ih uzdrmali mnogi ozbiljni padi prije nego što je cijena dionica u 2018. pomračila 2000 dolara.
Dok je Amazon napredovao izlazeći iz rušenja dotcoma (2000. do 2002.) - što se temeljilo na novoj paradigmi interneta - mnoge druge "internetske" dionice nisu uspjele. Više od 50% dotcom tvrtki otišlo je u stečaj, 48% koje su preživjele do 2004. godine učinile su to po znatno nižim cijenama dionica. Bilo je potrebno više godina da kompanije povrate cijene dionica koje su se dogodile 2000. godine, a mnoge i dalje trguju daleko ispod tih razina. Amazonske cijene dionica nisu se nadmašile iznad godinu dana 2000 visoko do 2016. godine.
Nove paradigme često slijede zamišljanje jer ulagači precjenjuju koliko će se promijeniti. Povećavaju procjene, a cijene značajno padaju nakon što se pojave stvarnosti. Konačno, tvrtke moraju proizvoditi profit kako bi opravdale visoke cijene dionica. Ako tvrtke ne mogu generirati profit, bez obzira koliko nova ideja ili proizvod bio nov, ulagači će s vremenom postati oprezni i napustiti zalihe.
Harvard Business Review često objavljuje komade koji se kopaju u pomake paradigme ili nove paradigme u poslovnim i investicijskim svjetovima. Na primjer, "Ne morate birati između brzog, jeftinog ili dobrog. Umjesto toga, Promijenite paradigmu “(travanj 2018.) zastupa stav da se umjesto kompromisa između dvije od tri gornje vrijednosti, vođe trebaju usredotočiti na optimiziranje svih njih. Kreativni, koristeći podatke i modelirajući start-up ponašanje, autori članka tvrde da bi vođe trebale biti u stanju preispitati način na koji čine kompromise. Novi načini razmišljanja, poput ovog, mogu pomoći ulagačima da se suoče sa raznim izazovima kao što su koju imovinu ili klase imovine odabrati za portfelj.
Primjeri novih paradigmi iz stvarnog svijeta
Izraz "nova paradigma" postao je široko korištena fraza u 1990-ima, budući da su marketinške firme i tvrtke počeli koristiti taj izraz za gotovo svaki novi proizvod ili kampanju. Značajno je korišten tijekom godina dotcom procvata. Ponekad se činilo da je sve i sve što je povezano s Internetom opisano kao "nova paradigma" ili "promjena paradigme".
Godine kasnih 1990-ih karakterizirale su visokoleteće tehnološke zalihe koje su se na kraju srušile. Od 1995. do 2000. godine, NASDAQ indeks dominirao tehnologijom porastao je s ispod 1.000 bodova na više od 5.000 bodova. Tehnološke tvrtke postale su nova paradigma za investitore i analitičare, jer su njihovi proizvodi i načini razmišljanja imali mogućnost temeljnih promjena načina poslovanja i rasta poslovanja. Internet je sigurno promijenio stvari, ali ulagači su u početku ocijenili tvrtke previsoko. Njihova je stvarna vrijednost u to vrijeme bila znatno niža od najviših cijena koje su ove tvrtke dovele do njih.
Velika recesija također je ponudila novu paradigmu mnogim investitorima jer je pojava iskorjenjivanja i podržavanja održivijih investicija u središtu pozornosti. Nekim investitorima i upraviteljima imovine postalo je važno da tijekom ulaganja u obzir uzimaju okolišne, socijalne i upravljačke faktore. Kao što je postalo očito sa stambenim oblačićem i krizom, složeni financijski instrumenti poput hipotekarnih vrijednosnih papira bez zdrave temeljne imovine pokazali su se katastrofalnim.
