Što su kamatno osjetljiva imovina?
Kamata osjetljiva na imovinu su financijski proizvodi koji su osjetljivi na promjene u kreditnim stopama. Primjer je hipoteka podesiva stopa.
Banke i njihovi klijenti pod utjecajem su imovine osjetljive na kamate.
Ključni odvodi
- Kamata osjetljiva na imovinu postaje profitabilnija ili manje profitabilna s povećanjem ili smanjenjem kreditnih stopa. Ako kamatne stope porastu, banka ostvaruje više dobiti od hipoteka i drugih kredita. Ako kamatne stope padnu, potrošač zadržava više novca i troši ga drugdje. Trendovi ukupne kamatne stope pokreću ekonomiju ili je usporavaju.
Kada se povećavaju stope zajma, banke mogu zaraditi više novca na hipotekama i kreditnim karticama podesivih stopa. Oni također mogu naplatiti više za nove zajmove, poput zajmova za automobile i hipoteka s fiksnom stopom.
Banke mogu povećati svoju profitabilnost uz zadržavanje konkurentnosti. Potrošači i poslovni zajmoprimci osjećaju utjecaj. Ako se stope povećaju, oni plaćaju veće kamatne stope za sve te proizvode.
Obrnuto vrijedi kako kamatne stope padaju. Banka ostvaruje manje dobiti od svojih kredita. Potrošači i tvrtke plaćaju manje kamate i stoga imaju više raspoloživog dohotka.
Razumijevanje aktivne osjetljive imovine
Sve kamatne stope slijede opći smjer koji je utvrdio Odbor za otvoreno tržište Federalnih rezervi kada se sastaje oko osam puta godišnje kako bi procijenio stanje u gospodarstvu. Guverneri mogu djelovati na usporavanje gospodarstva ako misle da raste prebrzo ili da ga pojačaju ako misle da treba ubrzati.
Osjetljivost na kamatne stope utječe na mnoga poduzeća izvan bankarstva. Promjene kamatnih stopa posebno su povrijeđene ili povrijeđene kuće za graditelje i nekretnine.
To postižu povećanjem ili snižavanjem ključnih kamatnih stopa, uključujući glavnu kamatnu stopu koju banke naplaćuju svojim najpouzdanijim klijentima. Sve ostale kamatne stope proizlaze iz te glavne kreditne stope.
Kamata osjetljiva na financijske proizvode su najviše pod utjecajem promjena u stopama zaduživanja.
Ostala zanimljiva poduzeća
Sredstva osjetljiva na kamatu su po definiciji financijski proizvodi, ali osjetljivost na kamatne stope utječe na mnoga poduzeća izvan bankarstva.
To su prije svega tvrtke koje ovise o posuđenom novcu, bilo izravno ili neizravno putem svojih kupaca. Primjerice, graditelji kuća i realteri su, prema zanimanju, u sektoru interesa, nekretninama. Kad se stope povise, potrošači suzdržavaju kupnju. Sektor maloprodaje, međutim, bilježi napredak kada su kamatne stope niske. Njihovi kupci imaju više prihoda od odlaganja potrošiti.
Analiza kamatno osjetljive imovine
Financijski profesionalci analiziraju osjetljivost na kamatne stope na različite načine i iz više uglova. Ova se analiza obično radi za institucionalne zajmodavce kao način utvrđivanja rizika njegovih politika kreditiranja.
Zajmodavci i korporacije također analiziraju osjetljivost na investicijsku imovinu na kamatne stope kao dio izvješća o svom bilansu.
Mjerila koja su pod budnim nadzorom promjena kamatnih stopa uključuju šestomjesečnu stopu za trezorski zapis, Londonsku međubankarsku ponuđenu stopu (LIBOR) i glavnu stopu Federalne rezerve. Indeksirana stopa ovih proizvoda ključni su elementi koje analitičari slijede kada razmatraju osjetljivost na kamate i koje banke koriste prilikom određivanja svojih stopa za razne financijske proizvode.
Suočavanje s kamatno osjetljivom imovinom u investicijskim portfeljima
Portfelj pojedinog ulagača treba pažljivo pregledati u vrijeme nestabilnosti kamatnih stopa, posebno ako su oni jako uloženi u obveznice.
Kad kamatne stope rastu, cijene obveznica padaju.
Općenito, kad kamatne stope rastu, portfelj koji se koncentrira na ulaganja s fiksnim dohotkom može se prilagoditi kako bi se ostvario veći prihod od ulaganja u promjenjivu stopu. Kad kamatne stope opadaju, portfelj se može prilagoditi tako da se veći dio imovine uloži u ulaganja s fiksnom stopom koja pruža veće kupone.
Obveznice s promjenjivom kamatnom stopom su jedna vrsta proizvoda koju investitori mogu razmotriti kako bi bez napora i dalje bili na vrhu promjene kamatnih stopa. Te obveznice plaćaju trenutne tržišne kamatne stope.
