Što je zaštita od inflacije (IPS)
Sigurnost zaštićena inflacijom (IPS) vrsta je ulaganja s fiksnim prihodom koja jamči realnu stopu prinosa. To znači godišnji postotni povrat ostvaren od investicije, prilagođen promjenama cijena uslijed inflacije ili drugih vanjskih učinaka. Izražavanje stope prinosa u stvarnim vrijednostima, a ne u ne-inflacijskim uvjetima, posebno u razdobljima visoke inflacije, pruža jasniju sliku vrijednosti investicije.
Razumijevanje sigurnosti zaštićene inflacijom (IPS)
Inflacijski zaštićene obveznice prvenstveno ulažu u dužničke vrijednosne papire čija glavnica obveznica varira ovisno o stopi inflacije. Svrha investicije indeksiranih na inflaciji je zaštititi glavnicu i protok prihoda od korozivne snage inflacije.
Američka savezna vlada trenutno je vodeći izdavatelj ovih vrsta vrijednosnih papira, prvenstveno u obliku trezorskih vrijednosnih papira zaštićenih inflacijom (TIPS) i štednih obveznica serije I. No, tvrtke privatnog sektora također nude te proizvode zaštićene od inflacije. Jedan primjer su korporativni vrijednosni papiri zaštićeni od inflacije (CIPS), koji se nazivaju i obveznicama vezanim za inflaciju. CIPS je korporativni rođak TIPS-a. Kod korporativne verzije, kupon može imati plafon ili ne; može preći iz fiksnog kupona u plutajući, može biti stopostotni plutajući i bilo koje njegove varijacije.
Sve državne vrijednosnice indeksirane u inflaciji uspoređuju se s indeksom potrošačkih cijena (CPI). CPI mjeri cijene koje potrošači plaćaju za često kupljene proizvode u industrijama poput transporta, hrane i medicinske skrbi. Stalno povećanje CPI općenito ukazuje da inflacija raste i kupovna moć dolara pada.
Zaštita fiksnih isplata od inflacije
Ako štedno sredstvo donosi fiksnu isplatu, poput mirovine ili socijalnog osiguranja, inflacija može u skladu s tim smanjiti vrijednost te isplate. Drugi primjer su depozitne potvrde (CD-ovi), koje investitori često koriste kako bi sigurno prihvatili svoj novac i izbjegli porast i pad rizične imovine, poput dionica i obveznica. Međutim, za dugoročne investitore CD-i mogu predstavljati drugačiju vrstu rizika koja može biti jednako štetna kao i tržišni rizik - rizik inflacije. Ako povrat ulaganja nikada ne bude u skladu s stopom inflacije, to će rezultirati gubitkom kupovne moći na duži rok.
Za ilustraciju, ako 5-godišnji CD daje postotak, ali inflacija je u tom vremenskom razdoblju porasla prosječno 2, 5 posto, realna stopa povrata investitora bila bi -0, 5 posto. Drugim riječima, investitor bi izgubio novac jer investicija nije držala stopu inflacije.
