Ulaganje u obveznice povećava stabilnost investicijskih portfelja, posebno tijekom medvjedišta kada dionice gube novac. Ako kupujete samo pojedinačnu općinsku obveznicu, nedostatak raznolikosti stvara nepotrebne rizike. Unatoč općinskim obveznicama s vrlo niskom povijesnom zateznom stopom, čak i najbolje ocijenjena općinska obveznica ima potencijal zatezanja. Za dugoročne obveznice diverzifikacija postaje korisnija jer je rizik neplaćanja inherentno veći.
KLJUČNI UGOVORI
- Ako kupujete samo pojedinačnu općinsku obveznicu, nedostatak diverzifikacije stvara nepotrebne rizike. Najznačajnija prednost ulaganja u obvezničke fondove je smanjenje rizika neplaćanja. Postoji mnogo muni obvezničkih fondova, tako da možete diverzificirati bez odustajanja od poreznih prednosti komunalnih obveznica. Dugoročno, obveznički fondovi obično su bolja opcija od pojedinačnih muni obveznica.
Bolje rješenje može biti širenje sredstava na različite pojedinačne općinske obveznice. Za to su potrebna velika istraživanja i znatna količina kapitala. Druga je mogućnost nadopunjavanje ulaganja u obveznice općina investicijama u obvezničke fondove, što širi vaš rizik i omogućuje vam da održite neprekidni tok prihoda.
Rizik zadane vrijednosti
Najveći rizik kod općinskih obveznica je neplaćanje, ali taj rizik možete ograničiti provjerom kreditne sposobnosti općinskih obveznica. Također, ako vidite visoki prinos na općinskoj obveznici, to znači i veći rizik. Dodani savjet je da su obveznice općih obveza sigurnije od prihoda obveznica. Uz obveznice općih obveza, izdavatelj se oslanja na poreze za plaćanje vlasniku obveznica i porezi se uvijek mogu podići. Izdavateljske obveznice oslanjaju se na performanse naplatnih cesta, aerodroma, bolnica i druga specifična poboljšanja.
Za najniži rizik odaberite obveznice opće obveze umjesto prihoda obveznice.
Najznačajnija prednost ulaganja u obvezničke fondove je smanjenje rizika neplaćanja. Obveznički fond sličan je dioničkom fondu. Umjesto diverzifikacije po sektorima i industrijama, uzajamni fond obvezničkih tržišta diverzificira se na kratkoročne, srednjoročne, dugoročne, državne i korporativne obveznice. Također možete uložiti u obveznički fond ETF. Postoji mnogo muni obvezničkih fondova, tako da možete diverzificirati bez odustajanja od poreznih prednosti komunalnih obveznica. Rizik zadane vrijednosti mnogo je manji kad ulažete u obveznički uzajamni fond jer je rizik raspodijeljen.
Kratkoročni i dugoročni
Kratkoročne općinske obveznice obično su dobra ulaganja. U kratkom roku, ulagač može samo pogledati kreditni rejting određene općinske obveznice kako bi utvrdio svoj rizik. Ako je općinska obveznica s dospijećem kraćim od pet godina investicijski razred, velika je vjerojatnost da će otplatiti glavnicu. Štoviše, ulagači imaju manje vjerojatnosti da će u kratkom roku novac trebati za druge svrhe. Stoga bi trebalo biti moguće kupiti kratkoročnu muni obveznicu, naplatiti kamate, vratiti glavnicu i zanemariti kolebanje cijena.
Dugoročno, obveznički fondovi obično su bolja opcija od pojedinačnih muni obveznica. Tijekom nekoliko desetljeća čak su i prosperitetne općine mogle proći kroz teška vremena i pogibeljne kreditne ocjene. Investitor danas ne može predvidjeti koje će pojedinačne općinske obveznice biti najbolje. Što je još gore, duže trajanje čini cijene obveznica nestabilnijima i osjetljivijima na pitanja kvalitete kredita. Također je manje realno očekivati da će održati muni obveznicu 20 ili 30 godina. Obveznički fondovi pomažu smanjenju rizika neplaćanja i povećanju likvidnosti, što bi dugoročno moglo biti važnije.
Donja linija
