Major Moves
Kao što sam spomenuo u jučerašnjem biltenu Chart Advisor, britanska funta (GBP) u posljednje vrijeme iznenađujuće brani. Iz tehničke perspektive, tečaj GBP / USD tvorio je bikovski obrnuti obrazac glave i ramena, što je danas dovršeno. Taj je obrazac iznenađujući zbog sve neizvjesnosti koju Brexit izaziva - čini se da su ulagači već platili Brexit na tržište.
Kao što možete vidjeti na sljedećem grafikonu, tehnički uzorak koji sam istaknuo jučer je dovršio proboj s privremenim ciljanim cijenama od 1.3685 na temelju Fibonacijeve korekcije samog uzorka. Ova je metoda razumna pri procjeni ciljeva pucanja; međutim, u ovom slučaju, nepoznanice oko Brexita mogle bi ovo učiniti više nagađanjem nego procjenom.
Bullishing u GBP rezultat je vijesti da Europska unija može inzistirati na kašnjenju od dvije godine ili više ako se ne može postići dogovor. Ova najava smanjuje rizik za Brexit koji je vrlo "težak" ili "bez ugovora" tamo gdje ne postoji sporazum kada Velika Britanija napusti EU.
S&P 500
Kao glavne sastavnice globalne ekonomije, obje strane Brexita koristile bi blaži prijelaz iz EU (ili čak povećani potencijal Velike Britanije da ostane u Uniji). To je također pozitivno za američke zalihe, koje bi inače pretrpjele ako rast u Europi i Velikoj Britaniji dodatno opadne.
Nažalost, vijesti o Brexitu nisu pomogle S&P 500 da napreduje protiv otpora na 2800 danas. Investitore je možda omelo svjedočenje predsjednika Feda Jeromea Powella Odboru za financijske usluge kuće ili svjedočenje bivšeg odvjetnika predsjednika Trumpa Odboru za nadzor doma. Mogućnost da se bilo koji potres pojavi iz bilo kojeg događaja nije bila vjerojatna, ali ni danas nije bilo drugih pozitivnih katalizatora za ispadanje.
:
Hladni rat s Kinom dugo će pogoditi američke dionice nakon što se trgovina postigne
Tvrdo, meko, na čekanju ili bez posla: Objašnjeni rezultati Brexita
Strategije za trgovanje religijima Fibonaccija
Pokazatelji rizika - oružani sukob
Budući da su danas sve političke vijesti napunile naslove, još jedno pitanje s kojim se suočavaju tržišta zagrijava se bez puno pokrivanja. Pakistan kaže da je oborio dva indijska pilota nad spornom regijom Kašmir nakon što je Indija jučer izvela zračne napade na pakistanski teritorij. Iako to ne jamči rat između dviju nuklearnih sila, to predstavlja značajnu eskalaciju neprijateljstava.
Ne treba nipošto reći da potencijal oružanih sukoba gotovo uvijek predstavlja rizik za tržišta. Međutim, trgovci su bili iznenađujuće sangični zbog vijesti. Indijske dionice poput Infosys Limited (INFY), Tata Motors, Limited (TTM) i Dr. Reddy's Laboratories, Limited (RDY) bile su malo pomiješane, ali nisu pokazale znakove panične prodaje ili zaštite.
Nadamo se da će se sukob ohladiti prije nego što se izgubi više života, a ovotjedni događaji neće imati trajan utjecaj na tržišta. Međutim, promatranje klasa imovine koje se najviše kreću kada se ulagači plaše eskalacije moglo bi unaprijed obavijestiti trgovce dionicama.
Po mom iskustvu, zlato i švicarski franak (CHF) su najlakša imovina sigurnog utočišta za praćenje, a oba brzo povećavaju vrijednost kada investitori počnu diskontisati ili se zaštititi od globalnih događaja rizika poput sukoba u Pakistanu i Indiji. Obje su se imovine povukle danas, što je dobar znak. Ako nemate pristup spot kotacijama ili fjučers kartama za CHF ili zlato, možete koristiti ETF-ove koji tu imovinu drže kao zamjenu.
Na primjer, na sljedećem je grafikonu nacrtao SPDR Gold Trust (GLD) i CurrencyShares Swiss Franc ETF (FXF). Kao što vidite, oba fonda povukla su se danas dok su investitori procjenjivali rizike incidenata u posljednja dva dana. Međutim, ako obje imovine u sigurnom utočištu počnu dramatično rasti, ulagači bi trebali biti oprezni i na svojim dugoročnim pozicijama.
:
Što je "rizik rizika"?
Goldmanova formula za pobjedu na zaustavljenom tržištu bikova
Što je švicarski franak?
Dno crta: očekivanja
Osim neočekivanih vijesti o sukobu između Indije i Pakistana, ovotjedni raspored nije donio mnogo iznenađenja. Powellovo svjedočenje nije puno pridonijelo nestabilnosti na tržištu, a čini se da ulagače ohrabruje vijest o Brexitu. Posljednji veliki preostali vijest za ovaj tjedan je unaprijed izvješće o BDP-u za četvrto tromjesečje, koje će izaći prije nego što se tržište otvori u četvrtak. Po mom mišljenju, iako se otpor na S&P 500 zadržao na 2800, rizik od većih padova i dalje opada.
