Što je inkubirani fond
Inkubirani fond je fond koji se prvi put nudi privatno u razdoblju inkubacije. Ulagači u ovu vrstu fonda obično su zaposlenici povezani s fondom i članovi njihovih obitelji. Zaštitni fondovi često koriste inkubirane fondove za testiranje novih strategija i ponuda.
Inkubirani fond može se nazvati i ograničenim distribucijskim fondom.
RASPOLOŽENJE INkubirani fond
Inkubirani fond obično se pokreće s određenim probnim razdobljem. U nekim slučajevima, fondovska tvrtka može testirati nekoliko fondova u pokusu inkubacije s naprednim fondovima. Inkubirana pokretanja fondova oglašavaju se odabranoj skupini pojedinaca i obično se financiraju čvrstim kapitalom. Ta sredstva općenito prolaze kroz dvije faze, inkubaciju i javnu ponudu.
inkubacija
Inkubacija je probno razdoblje koje investicijska tvrtka koristi za testiranje novih fondova. Tijekom razdoblja inkubacije, inkubirani fond nudi se samo odabranoj grupi ulagača. Investicijske tvrtke često će testirati inkubirana sredstva s odabranim investitorima, poput zaposlenika i članova obitelji. Zaštitni fondovi također koriste sličan pristup za inkubirana sredstva s ponudom koja je dostupna samo za financiranje zaposlenika i članova obitelji.
U nekim slučajevima, fond može odlučiti testirati nekoliko strategija u razdoblju inkubacije. Ako bude uspješan, fond može pokrenuti potpuno nove strategije ili može planirati pokretanje samo najbolje uspješne strategije.
Čimbenici koji utječu na prikupljena sredstva
Inkubirani fondovi mogu biti oprezan način za testiranje određene strategije fonda, posebno ako društvo zaklade vjeruje da može imati veliku osjetljivost na rizike. Korištenje razdoblja inkubacije omogućava investicijskoj tvrtki da uloži malo u upravljanje i aktivnosti fonda. Inkubirani fond pomno će nadzirati mehanizme trgovanja i transakcijske troškove povezane s aktivnostima fonda. Ostali čimbenici koji utječu na njegovo potencijalno pokretanje u javnost uključuju strukturu vozila, ograničenja registracije, potražnju i potencijal uspjeha u usporedbi s drugim fondovima na tržištu ili s obitelji fondova. Općenito, mala investicija u inkubirani fond može daleko nadmašiti troškove pokretanja neuspješnog fonda koji zahtijeva zatvaranje nakon samo kratkog vremenskog razdoblja.
Javno pokretanje
Osim testiranja operativnih aktivnosti fonda u pokusu inkubacije, testna faza također omogućuje tvrtkama da privatno procijene potencijalnu podršku na javnom tržištu koju će dobiti od distributera, posrednika i pružatelja usluga. Ti su entiteti važni posebno za javno pokretanje registriranih fondova. Distributeri surađuju s fondom na tržištu i popisuju ga brošurama s popustima i na platformama financijskih savjetnika. Uz to, većina novih fondova potpisuje sporazume o odricanju i popusta koji smanjuju neto troškove u prvih nekoliko godina nakon javnog predstavljanja. Nakon što se fondova tvrtka odluči očistiti fond za pokretanje, može također osigurati dodatni kapital za taj fond koji je integriran u njegove odustaje i sporazume o popustima, pomažući da potencijalni troškovi budu relativno niži od ostalih konkurenata u fondovima.
Objavljivanje
Društvo fondova općenito nije dužno otkrivati ispitivanja inkubacije u svojim registracijskim dokumentima. U nekim slučajevima, međutim, fondove tvrtke mogu iskoristiti rezultate dobivene u inkubacijskom pokusu kao hipotetičke prinose. Kritičari ponekad ovu praksu smatraju pogrešnom, jer izvedba pokusa inkubacije ne može uvijek u potpunosti predstavljati povrat i troškove nastale na javnom tržištu. Ulagači uvijek trebaju biti oprezni u hipotetskim prinosima i osigurati da u potpunosti razumiju pretpostavke povezane s njima.
