Prodaja putnih opcija omogućava tržišnim igračima da stječu bullish izloženost, uz dodatnu korist od potencijalnog posjedovanja temeljnog vrijednosnog papira u budućem datumu po cijeni nižoj od trenutne tržišne cijene. Brzi temeljni postupci za opcije mogu vam biti od pomoći u razumijevanju kako prodaja prodaje može koristiti vašoj strategiji ulaganja, stoga istražimo tipičan scenarij trgovanja kao i potencijalne rizike i koristi.
Opcije poziva u odnosu na Opcije stavljanja
Kapitalna opcija je izvedeni instrument koji svoju vrijednost dobiva iz temeljnog vrijednosnog papira. Kupnja opcije poziva daje vlasniku pravo posjedovanja vrijednosnog papira po unaprijed određenoj cijeni, poznatoj kao opcijska cijena. Suprotno tome, put opcija daje vlasniku pravo da prodaje predmetni vrijednosni papir po opcijskoj cijeni. Dakle, kupovina opcije poziva je bullish opklada - vlasnik zarađuje kad se sigurnost poveća - dok je put opcija medvjeda ulog - vlasnik zarađuje kad se sigurnost smanji.
Kad poziv ili opcija stavite, prelazit ćete ovu logiku usmjerenja. Što je još važnije, imalac preuzima obvezu prema drugoj ugovornoj strani prilikom prodaje opcije, jer ima obvezu poštivanja položaja ako kupac opcije odluči izravno iskoristiti svoje pravo osiguranja.
Slijedi sažeti prikaz opcija kupnje u odnosu na prodaju.
- Kupnja poziva - Imate pravo kupiti vrijednosni papir po unaprijed određenoj cijeni. Prodaja poziva - imate obvezu isporučiti vrijednosni papir po unaprijed određenoj cijeni kupcu opcije. Kupnja Put -a imate pravo prodati vrijednosni papir po unaprijed određenoj cijeni. Prodaja Put -a morate imati kupca vrijednosnog papira po unaprijed određenoj cijeni kupcu opcije.
Kako prodati Put opcije da biste se iskoristili na bilo kojem tržištu
Karakteristike prodaje opreznih proizvoda
Prodaja se prodaje samo ako volite posjedovati jamstvo po unaprijed određenoj cijeni jer preuzimate obvezu kupnje ako protustrana odluči prodati. Pored toga, ulazite samo na trgovine gdje je neto cijena plaćena za osnovni vrijednosni papir privlačna. To je najvažnija činjenica kod prodaje koji donosi profit u bilo kojem tržišnom okruženju. (Postoje i drugi razlozi prodaje, posebno kod izvršavanja složenijih opcija. Strategije. Saznajte više o željeznim kondorima koji lete na krhkim krilima i naprednoj trgovini opcija: modificirani leptir širi.)
Ostale prednosti prodaje mogu se iskoristiti nakon što se ispuni ovo važno pravilo cijena. Mogućnost generiranja prihoda od portfelja nalazi se pri vrhu ove liste jer prodavač zadržava cjelokupnu premiju ako prodat put istječe bez protutužbe. Još jedna ključna prednost: mogućnost posjedovanja temeljnog vrijednosnog papira po cijeni nižoj od trenutne tržišne cijene.
Stavite prodaju u praksu
Pogledajmo primjer razborite prodaje prodaje. Dionice u kompaniji A zasljepljuju investitore sve većom dobiti od revolucionarnih proizvoda. Dionice se trenutno trguju na 270 dolara, a omjer cijene i zarade ispod 20, razumna procjena za trag brzog rasta ove tvrtke. Ako se bavite njihovim izgledima, možete kupiti 100 dionica za 27.000 dolara plus provizije i naknade. Kao alternativa, mogli biste prodati opciju za jedan siječanj u iznosu od 250 USD koja istječe za dvije godine do sada za samo 30 USD. To znači da će opcija isticati trećeg petka u siječnju, a nakon dvije godine cijena vježbe će biti 250 dolara. Jedan opcijski ugovor obuhvaća 100 dionica, omogućavajući vam prikupljanje 3000 dolara premije opcija tijekom vremena, bez provizije.
Prodajom ove opcije pristajete kupiti 100 dionica Tvrtke A za 250 dolara najkasnije u roku od dvije godine od siječnja. Jasno, budući da dionice kompanije A trguju danas za 270 dolara, kupac koji se plasira neće tražiti da kupite dionice za 250 dolara. Dakle, prikupit ćete premiju dok čekate. (Saznajte više o strategijama stavljanja opcija u Bear Put Spreads: Vreća alternativa kratkom rasprodaji.)
Ako dionica padne na 250 USD u siječnju dvije godine od sada, morat ćete kupiti 100 dionica po toj cijeni, ali zadržat ćete premiju u iznosu od 30 USD po dionici, tako da će vaš neto trošak biti 220 USD po dionici. Ako dionice nikada ne padnu na 250 USD, opcija istječe bezvrijedno i zadržati ćete cijelu premiju od 3000 USD.
Zbirno, kao alternativa kupnji 100 dionica za 27.000 dolara, možete prodati put i sniziti neto trošak na 220 dolara po dionici (ili na 22.000 dolara ako padne na 250 dolara po dionici). Ako opcija istječe bezvrijedno, zadržati ćete premiju od 30 USD po dionici, što predstavlja 12-postotni povrat od otkupne cijene od 250 USD.
Možete vidjeti zašto je pametno prodavati stavke vrijednosnih papira koje želite posjedovati. Ako tvrtka A odbije, od vas će se trebati iskupiti 25.000 dolara za kupnju dionica po 250 dolara (zadržavši premiju od 3.000 dolara, neto će vam iznos biti 22.000 dolara). Imajte na umu da vas broker može prisiliti na prodaju drugih dionica za kupnju ove pozicije. Ako nemate gotovinu na svom računu.
Odlučenje najboljeg vremena za prodaju proizvoda zahtijeva i strpljenje i razumijevanje dugoročnih rizika i nagrada. Naučite kako "čekati spori korak" od trgovca veteranskih opcija Luke Downeyja na tečaju Opcije za početnike Investopedia Academy.
Donja linija
Prodaja ponuđenih opcija može biti razborita metoda za generiranje dodatnih prihoda od portfelja uz stjecanje izloženosti vrijednosnim papirima koje želite posjedovati, ali želite ograničiti svoja početna kapitalna ulaganja.
