U svakodnevnom razgovoru, roba kojom se trguje na burzi (ETC) mogla bi se odnositi na robni fond kojim se trguje na burzi (ETF), ali ETC je zapravo naziv proizvoda za određenu vrstu vrijednosnog papira. Izraz ETC uobičajeno se koristi u Europi i Australiji, gdje Londonska berza i Australska burza vrijednosnih papira nude proizvode za trgovinu pod nazivom ETC. Većina investitora neće primijetiti razliku između većine robnih ETF-ova (ili robnih zapisa kojima se trguje na burzi (ETN-ovi)) i ETC-a, ali postoje strukturne razlike.
Što je ETC?
ETC se trguje na burzi, poput dionica, ali prati cijenu robe ili robnog indeksa. To omogućava investitorima da izlažu izloženosti robnim tržištima bez kupnje futures ugovora ili fizičke robe. ETC-i imaju cijenu dionica koja se kreće prema gore i dolje s obzirom da cijena osnovne robe (i) fluktuira u vrijednosti.
Razlike između ETC-a i ETF-a (ili ETN-a)
Robni ETF-ovi ulažu u robu - bilo kupovinom / prodajom osnovne robe kojom ETF treba pratiti, ili kupovinom / prodajom terminskih ugovora na predmetnoj robi, dok ETC to ne radi izravno. ETC je novčanica ili dužnički instrument koji je banka prepisala za izdavaoca ETC. ETN ima tu istu "bilješku" strukturu. Stoga, postoji rizik da bi osiguravatelj mogao platiti zadaću, a samim time i ne moći financijski poduprijeti ETN, čineći ga bezvrijednim, iako osnovna roba i dalje ima vrijednost.
ETC je fuzija između ETF-a i ETN-a. Potkrijepljena je pretplatnom bilješkom, ali ta je kolaterala s fizičkim proizvodima, kupljenim novcem od priljeva kapitala u ETC. Na taj se način smanjuje rizik od nedodirljivih osiguravatelja.
Poput ETN-a, ETC ima vrlo malo pogrešaka u praćenju, jer bilješka prati indeks, a ne fizičke terminske ugovore ili fizičke robe koje drži. ETF prati svoje udjele, što ga čini podložnim praćenju grešaka, pri čemu kretanja cijene robe nisu tačno odražena u kretanju cijena ETF-a tijekom vremena.
Primjeri razlika između ETC-a i ETF-a ili ETN-a
Razmotrite BlackRock-ov iShares Gold Trust (IAU). Trust je vrsta ETF-a koji kupuje fizičko zlato u zamjenu za izdane dionice. Kupac ETF-a, dakle, posjeduje frakcijski komad zlata koji se drži u povjerenju.
U slučaju BlackRock-ovog iShares Physical Gold ETC-a (LSE: SGLN), ulagači ne posjeduju komad zlata u koji ulažu. Umjesto toga, osiguravatelji fonda financijski vraćaju novčanicu (ETC) s udjelima. Strukture su slične, ali nisu iste.
Oba gore spomenuta fonda imaju omjer rashoda od 0, 25% i vrlo učinkovito prate kretanja cijena Londonske buržoaske asocijacije za tržište zlata (LBMA), koju bi investicijska vozila trebala pratiti. Godišnji prinosi u nastavku pokazuju da postoje minimalne razlike u učinku između ta dva.
Godišnji povrat
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares Physical Gold ETC (SGLN) | -11, 65 | 8.85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11, 71 | 8.88 | 11.56 |
| LBMA cijena zlata (mjerilo) | -11, 42 | 9.12 | 11.85 |
Često postoje samo manje razlike između performansi ETF-a, ETN-a i ETC-a, ali u određenim okolnostima performanse mogu uvelike varirati. Prije ulaganja ili trgovanja bilo kojim proizvodom potražite usporedive ETF-ove, ETN-ove i ETC-ove. Može postojati neko koji se dosljedno ponaša bolje od svojih vršnjaka ili ima niži omjer troškova (što pomaže povećati povrat).
Učinkovitost i struktura investicijskog vozila nisu jedina razmatranja prilikom izbora hoće li ulagati u ETF, ETN ili ETC. Treba uzeti u obzir i druge čimbenike, poput volumena. Iako fond može u teoriji vrlo detaljno pratiti svoj indeks, ako investicijski mehanizam ima malu količinu, teško će biti ući i izaći s pozicija (posebno velikih) po učinkovitim cijenama, a to bi moglo imati negativan utjecaj na osobni povrat.
Donja linija
Razlike između ETC-a, ETF-a i ETN-a složene su i ispunjene pravnim žargonom. Prospekti za ove vrste proizvoda obično su dugi, ali ih treba pročitati, tako da su svi rizici poznati prije ulaganja. Jedan proizvod nije nužno bolji od drugog; umjesto da investitori trebaju usporediti svaku mogućnost ulaganja s investicijama sličnog tipa prije nego što odaberu najbolju.
U pogledu strukturnih razlika između ETF-a i ETC-a, ETF izravno ulaže u fizičke robe ili terminske ugovore. ETC je novčanica s podrškom za osiguravatelja, koja zatim kolateralizira novčanicu s kupnjom robe. Ulagači će često naći malu razliku između različitih vrsta proizvoda kojima se trguje na burzi, ali malo istraživanja prije nego što ulaganje može otkriti da jedan proizvod ima malu prednost u odnosu na drugi.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
ETF Essentials
Ulaganje u ETF-ove robe
Najbolji ETF-ovi
Dva vrhunska ETF-ova za stoku
metali
Top 3 platinasti ETF-ovi za 2019. godinu
Zlato
Koja je razlika između Gold ETF-a i Gold Futuresa?
ETF Essentials
11 potencijalnih nedostataka ETF-a koje investitori ne bi smjeli previdjeti
Strategija i obrazovanje trgovanja ETF-om
Koja je razlika između ET-a i ETN-a?
Veze partneraPovezani uvjeti
Razumijevanje roba kojima se trguje na burzi (ETC-a) Roba na kojoj se trguje na burzi (ETC) daje trgovcima i ulagačima izloženost robama (koje se nazivaju osnovnim proizvodima) u obliku dionica. više Robni ETF Robni ETF je burzovni fond koji ulaže u fizičku robu, poput terminskih ugovora. više Bullion Definition Bullion se odnosi na zlato i srebro za koje se službeno priznaje da su čisti od 99, 5% i nalaze se u obliku šipki ili ingota, a ne kao kovanica. više Borzno-trgovački fond - ETF-ovi Fond kojim se trguje na burzi (ETF) je košarica vrijednosnih papira koja slijedi temeljni indeks. ETF-ovi mogu sadržavati različite investicije, uključujući dionice, robu i obveznice. više Kako burzovne burzovne novčanice - ETN-ovi djeluju i rizici za ulagatelje Mjenice na kojima se trguje na burzi (ETN-ovi) vrsta su nezaštićenog osiguranja duga koji prati temeljni indeks vrijednosnih papira i trgovanje na glavnoj burzi poput dionica. više Tržište buliona Tržište poluga je tržište putem kojeg kupci i prodavači trguju zlatom i srebrom te pridruženim derivatima. više