Investicijske banke dizajnirane su za financiranje ili olakšavanje trgovine i ulaganja u velikoj mjeri. Ali to je pojednostavljeni pogled na to kako investicijske banke zarađuju novac. Postoji puno više od onoga što oni stvarno rade. Ako rade ispravno, ove usluge čine tržišta likvidnijima, smanjuju neizvjesnost i oslobađaju se od neučinkovitosti izravnavanjem marži.
Usluge posredovanja i sklapanja ugovora
Poput tradicionalnih posrednika, investicijske banke povezuju kupce i prodavače na različitim tržištima. Za ovu uslugu naplaćuju proviziju za uspješno trgovanje. Zanat se kreće od megadeal do jednostavnih obrta.
Investicijske banke obavljaju i usluge pregovora za prikupljanje kapitala. Na primjer, banka može kupiti dionice u početnoj javnoj ponudi (IPO), prodati dionice investitorima i zatim prodati dionice radi dobiti. To djeluje kao arbitražna prilika. Postoji rizik da banka neće biti u mogućnosti prodati dionice po višoj cijeni, tako da investicijska banka može izgubiti novac na trgovini. Za borbu protiv ovog rizika, neke investicijske banke naplaćuju jedinstvenu naknadu za postupak preuzimanja ugovora.
Spajanja i akvizicije
Investicijske banke naplaćuju naknade da djeluju kao savjetnici za spinoffs i spajanja i akvizicije (M&A). U trenutku prodaje, ciljna tvrtka prodaje dio svog djelovanja za poboljšanje učinkovitosti ili ubrizgavanje novčanog toka. Akvizicije se događaju kad jedna tvrtka kupi drugu tvrtku. Spajanja se događaju kada se dvije tvrtke udruže u jedan entitet. To su često izuzetno komplicirani ugovori i zahtijevaju mnogo pravne i financijske pomoći, posebno za tvrtke koje nisu upoznate s procesom.
Izrada proizvoda s dodatkom za kolaboraciju
Investicijske banke mogu uzeti puno manjih zajmova, poput hipoteka, i zatim ih spakirati u jedno vrijednosno mjesto. Koncept je donekle sličan obvezničkom uzajamnom fondu, osim što je instrument skupljanje manjih dužničkih obveza, a ne korporativnih i državnih obveznica. Investicijske banke moraju otplatiti zajmove kako bi ih spakirale i prodale, pa profitiraju kupovinom jeftinih i prodajom po višim cijenama na tržištu.
Vlasničko trgovanje
U procesu vlasničkog trgovanja, investicijska banka usmjerava vlastiti kapital na financijska tržišta. Trgovci u tvrtkama traže mogućnosti arbitraže ili druga jaka, kratkoročna ulaganja. Trgovci koji pravilno pogađaju mogu vrlo brzo zaraditi novac. Alternativno, loši trgovci imaju tendenciju da gube novac i riskiraju da izgube posao. Trgovačko vlasništvo je znatno manje rasprostranjeno od financijske krize 2008. i 2009. godine.
Tamni bazeni
Pretpostavimo da institucionalni ulagač želi prodati milijune dionica, što je dovoljno velika vrijednost da odmah utječe na tržišta. Međutim, na tržištu će se možda primijetiti velika narudžba. To ostavlja priliku agresivnom trgovcu brzijom tehnologijom da upravlja prodajom u pokušaju da profitira od poteza koji dolazi.
Investicijske banke uspostavile su mračne bazene kako bi privukle institucionalne prodavače na tajno i anonimno tržište kako bi spriječili pretplatu. Banka naplaćuje naknadu za uslugu. Tamni bazeni vrlo su kontroverzni i našli su se pod dodatnim nadzorom nakon što je Michael Lewis napisao "Flash Boys", koji je bacio svjetlo na sjenovite aktivnosti u tamnim bazenima.
swaps
Investicijski bankari ponekad zarađuju putem swapova. Izmjene stvaraju profitne mogućnosti kroz komplicirani oblik arbitraže, gdje investicijska banka posreduje u dogovoru između dviju strana koje trguju svojim novčanim tokovima. Najčešće se razmjene događaju kad dvije strane shvate da bi uzajamno imale koristi od promjene referentne vrijednosti, poput kamatnih stopa ili tečaja.
Tržište
Tržište najbolje radi kada banka posjeduje veliki zaliha zaliha s visokom učestalošću trgovine. Banka može navesti otkupnu cijenu i prodajnu cijenu i zaraditi malu razliku između dvije cijene, poznate i kao „bid-ask“.
Investicijska istraživanja
Velike investicijske banke mogu izravno prodati financijska stručnjaka. Novinski menadžeri često kupuju istraživanje od velikih institucija, poput JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) i Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS), kako bi donijeli bolje odluke o investiranju.
Upravljanje imovinom
U drugim slučajevima, investicijske banke izravno upravljaju imovinom velikih klijenata. Banka može imati odjele unutarnjih fondova, uključujući interne hedge fondove, koji često dolaze s atraktivnim strukturama naknada. Upravljanje imovinom može biti vrlo unosno jer su portfelj klijenta veliki.
Investicijske banke su također partnerske ili stvaraju rizični kapital ili fondove privatnog kapitala za prikupljanje novca i ulaganja u privatnu imovinu. Ovo su stručnjaci za popravljanje i okretanje posla u svijetu poslovnog upravljanja. Ideja je kupiti obećavajuću ciljnu tvrtku, često s puno utjecaja, a zatim je preprodavati ili odvesti u javnost nakon što postane vrednija.
