U financijskom svijetu R-kvadrat je statistička mjera koja predstavlja postotak kretanja fonda ili vrijednosnog papira koja se može objasniti kretanjem u referentnom indeksu. Tamo gdje korelacija objašnjava jačinu odnosa između neovisne i ovisne varijable, R-kvadrat objašnjava u kojoj mjeri varijanca jedne varijable objašnjava varijancu druge varijable. Formula za R-kvadrat jednostavno je korelacijski kvadrat.
Česte pogreške s R-kvadratom
Prva najčešća pogreška je pretpostavka da je R-kvadrat približen +/- 1 statistički značajan. Čitanje koje se približava +/- 1 definitivno povećava šanse za stvarni statistički značaj, ali bez daljnjeg testiranja, nemoguće je znati samo na osnovu rezultata. Statističko ispitivanje uopće nije jednostavno; može se zakomplicirati iz više razloga. Da se ukratko dotaknemo, kritična pretpostavka korelacije (a time i R-kvadrata) je da su varijable neovisne i da je odnos među njima linearan. Teoretski, te tvrdnje biste testirali da biste utvrdili je li odgovarajući izračun.
Druga najčešća greška je zaboravljanje normalizacije podataka u zajedničku jedinicu. Ako izračunavate korelaciju (ili R-kvadrat) na dvije bete, jedinice su već normalizirane: Jedinica je beta. Međutim, ako želite povezati dionice, najvažnije je da ih normalizirate u postotni povrat, a ne da mijenjate cijene. To se događa prečesto, čak i među investicijskim profesionalcima.
Za korelaciju cijene dionica (ili R-kvadrat) postavljate dva pitanja: što je povrat u određenom broju razdoblja i kako se ta varijacija odnosi na drugu varijancu vrijednosnih papira u istom razdoblju? Dvije vrijednosne papire mogu imati visoku korelaciju (ili R-kvadrat) ako se povrat dnevno mijenja postotak posto u proteklih 52 tjedna, ali nisku korelaciju ako se povrat mjesečno mijenja u proteklih 52 tjedna. Koji je bolji"? Doista ne postoji savršeni odgovor, a ovisi o svrsi testa.
Kako izračunati R-kvadrat u Excelu
Postoji nekoliko metoda izračuna R u kvadratu u Excelu.
Najjednostavniji način je dobiti dva skupa podataka i koristiti ugrađenu formulu R-kvadrata. Druga je alternativa pronalaženje korelacije i zatim je kvadratiti. Oba su prikazana u nastavku:
