Kapital tvrtke ili dioničarski kapital je neto razlika između ukupne imovine poduzeća i ukupnih obveza. Glavni kapital tvrtke koristi se u temeljnoj analizi kako bi se utvrdila njegova neto vrijednost.
Vlasnički kapital predstavlja neto vrijednost društva ili iznos preostalog novca za dioničare ako je sva imovina likvidirana i svi dugovi otplaćeni.
Kako se izračunava dionički kapital
Formula za izračunavanje vlasničkog kapitala je:
Vlasnički kapital - ukupna imovina - ukupne obveze
Ukupne obveze i ukupnu imovinu tvrtke možete pronaći u njenoj bilanci.
Primjer vlasničkog kapitala
Ispod je bilanca za Apple Inc. (AAPL) na dan 31. ožujka 2018. godine.
- Ukupna imovina (u zelenom) iznosila je 367, 502 milijardi USD. Ukupne obveze (u crvenom) iznosile su 240, 624 milijarde USD Temeljni kapital dioničara bio je 126, 878 milijardi USD (367, 502 - 240, 624 USD)
Vrijednost dioničkoga kapitala od 126, 878 milijardi dolara predstavlja iznos koji preostaje dioničarima ako Apple likvidira svu svoju imovinu i otplati sve svoje obveze.
Alternativni izračun kapitala društva je vrijednost temeljnog kapitala i zadržane dobiti umanjene za vrijednost vlastitih dionica.
Vlasnički kapital je učinkovit pokazatelj za utvrđivanje neto vrijednosti poduzeća, ali treba ga koristiti u tandemu s analizom svih financijskih izvještaja, uključujući bilans stanja, račun dobiti i gubitka i izvještaj o novčanom toku.
Zašto je kapital dioničara važan?
Kapital dioničara može biti negativan ili pozitivan. Ako čita pozitivno, tvrtka ima dovoljno imovine za pokriće svojih obveza. Ako je negativno, obveze tvrtke prelaze njegovu imovinu; ako se produži, to predstavlja bilančnu nesolventnost.
Kao takav, mnogi investitori tvrtke s negativnim udjelom dioničara vide kao rizične ili nesigurne. Međutim, sami kapital dioničara nije konačni pokazatelj financijskog zdravlja poduzeća; Međutim, ako se koristi u kombinaciji s drugim alatima i mjernim podacima, investitor može precizno analizirati zdravlje organizacije.
Sve statistike potrebne za izračunavanje kapitala dioničara dostupne su u bilanci društva. Ukupna imovina uključuje kratkotrajnu i dugotrajnu imovinu. Kratkotrajna imovina je imovina koja se u godini može pretvoriti u novac (npr. Gotovina, potraživanja, zalihe). Dugotrajna imovina su sredstva koja se ne mogu pretvoriti u novac ili potrošiti u roku od godinu dana (npr. Ulaganja, nekretnine, postrojenja i oprema; te nematerijalne vrijednosti, poput patenata).
Ukupne obveze sastoje se od kratkoročnih i dugoročnih obveza. Tekuće obveze su dugovi koji se obično trebaju otplatiti u roku od godine dana (npr. Dospjele obveze i porezi koji se plaćaju). Dugoročne obveze su obveze koje dospijevaju na otplatu u razdobljima dužim od jedne godine (npr. Obveznice koje se plaćaju, najmovi i mirovinske obveze). Nakon izračuna ukupne imovine i obveza, može se utvrditi kapital dioničara.
Tržišni analitičari i ulagači preferiraju ravnotežu između iznosa zadržane dobiti koji tvrtka isplaćuje investitorima u obliku dividendi i iznosa zadržanog za ponovno ulaganje u društvo.
Vlasnički kapital je ključno mjerilo koje treba uzeti u obzir pri određivanju povrata koji se generira u odnosu na ukupni iznos koji su uložili vlasnici u kapital. Na primjer, omjeri poput prinosa na kapital (ROE), koji su rezultat neto prihoda tvrtke podijeljene s vlasničkim udjelom, koriste se za mjerenje koliko dobro rukovodstvo tvrtke koristi svoj kapital od investitora za stvaranje dobiti.
