Forex: prepoznavanje trendova i raspona

Ukupno tržište Forex-a općenito tretira više od ukupnog tržišta dionica. Zašto? Tržište dioničara, koje je stvarno tržište mnogih pojedinačnih dionica, upravlja mikro dinamikom pojedinih tvrtki. S druge strane, tržište Forex-a pokreću makroekonomski trendovi koji ponekad mogu potrajati godinama. Ti se trendovi najbolje očituju kroz glavne parove i valute robnih blokova. Ovdje ćemo pogledati ove trendove, ispitujući gdje se i zašto pojavljuju. Zatim također razmotrimo koje vrste parova nude najbolje mogućnosti za trgovanje ograničenim rasponom. (Tržite 10 najpopularnijih valutnih parova na našem NOVO simulatoru Forex trgovanja, FXtrader.)

Majori

Na Forexu postoje samo četiri glavna valutna para, što olakšava praćenje tržišta. Oni su:

EUR / USD - euro / američki dolarUSD / JPY - američki dolar / japanski jen GBP / USD - britanska funta / američki dolarUSD / CHF - američki dolar / švicarski franak

Razumljivo je zašto bi Sjedinjene Države, Europska unija i Japan imali najaktivnije i najlikvidnije valute na svijetu, ali zašto Velika Britanija? Napokon, od 2005. godine, Indija ima veći BDP (3, 3 trilijuna dolara u odnosu na 1, 7 trilijuna dolara za UK), dok ruski BDP (1, 4 bilijuna dolara) i brazilski BDP (1, 5 trilijuna dolara) gotovo se podudaraju s ukupnom gospodarskom proizvodnjom Velike Britanije. Objašnjenje, koje se odnosi na velik dio Forex tržišta, tradicija je. Velika Britanija bila je prva ekonomija na svijetu koja je razvila sofisticirana tržišta kapitala i svojedobno je britanska funta, a ne američki dolar, služila kao svjetska pričuvna valuta. Zbog ove ostavštine i zbog primat Londona kao središta globalnog bavljenja forexom, funta se još uvijek smatra jednom od glavnih svjetskih valuta.

Švicarski franak, s druge strane, zauzima mjesto među četiri glavne kompanije zbog poznate neutralnosti Švicarske i fiskalne razboritosti. U jednom je trenutku švicarski franak 40 posto podupirao zlatom, ali mnogim trgovcima na Forex tržištu još uvijek je poznat kao "tekuće zlato". U doba nemira ili ekonomske stagflacije trgovci se okreću švicarskom franku kao sigurnoj valuti.

Najveći glavni par - ustvari najlikvidniji financijski instrument na svijetu - EUR / USD. Ovaj par trguje gotovo milijardu dolara dnevno nominalne vrijednosti od Tokija do Londona do New Yorka 24 sata dnevno, pet dana u tjednu. Dvije valute predstavljaju dva najveća gospodarska subjekta na svijetu: SAD s godišnjim BDP-om od 11 trilijuna dolara i eurozona s BDP-om od oko 10, 5 biliona dolara.

Iako je američki gospodarski rast daleko bolji od rasta eurozone (3, 1% vs 1, 6%), gospodarstvo eurozone stvara neto trgovinske suficite, dok SAD vodi kronični trgovinski deficit. Superiorna bilančna pozicija eurozone i sama veličina gospodarstva eurozone učinili su euro atraktivnom alternativnom rezervnom valutom prema dolaru. Mnoge su rezerve, uključujući središnju Rusiju, Brazil i Južnu Koreju, dio rezervi rezervirale u eurima. Jasno je da je ovom procesu diverzifikacije potrebno vrijeme, kao i mnogi događaji ili pomaci koji utječu na Forex tržište. Zato je jedan od ključnih atributa uspješnog trgovanja na forexu dugoročna prognoza.

Tri-SMA filtar je dobar način za odmjeravanje snage trenda. Osnovna pretpostavka ovog filtra je da ako su kratkoročni trend (sedmodnevni SMA) i srednjoročni trend (20-dnevni SMA) i dugoročni trend (65-dnevni SMA) usklađeni u jednom smjeru, onda je trend snažan.

Neki se trgovci mogu zapitati zašto koristimo 65 SMA. Istinit odgovor je da smo ovu ideju pokupili od Johna Cartera, budućeg trgovca i edukatora, jer su to bile vrijednosti koje je koristio. No važnost filtera tri SMA ne leži u specifičnim vrijednostima SMA, već u međusobnoj interakciji kratkoročnih, srednjoročnih i dugoročnih trendova cijena koje pružaju SMA. Sve dok koristite odgovarajuće proxyje za svaki od ovih trendova, tri SMA filter pružit će vrijednu analizu.

Gledajući EUR / USD iz dvije vremenske perspektive, možemo vidjeti koliko različiti signali trenda mogu biti. Na slici 1 prikazane su dnevne cijene cijena za ožujak, travanj i svibanj 2005., koje pokazuju pritajeno kretanje s jasnom medvjeđom pristranosti. Na slici 2, međutim, grafički su prikazani tjedni podaci za 2003., 2004. i 2005. te je vrlo različita slika. Prema Slici 2, EUR / USD ostaje u trendu usporavanja usprkos vrlo oštrim korekcijama na tom putu.

Warren Buffett, poznati investitor koji je poznat po dugoročnim trendovskim trgovanjima, žestoko je kritiziran zbog držanja svoje ogromne duge EUR / USD pozicije koja je na tom putu pretrpjela određene gubitke. Promatrajući formaciju na Slici 2, međutim, postaje mnogo jasnije zašto se Buffet možda zadnji smiješiti.

Valute robnih blokova

Tri najlikvidnije robne valute na Forex tržištima su USD / CAD, AUD / USD i NZD / USD. Kanadski dolar nježno je poznat kao "loonie", australijski dolar kao "Aussie", a novozelandski dolar kao "kivi". Ove su tri države sjajni izvoznici robe i često se snažno podudaraju sa potražnjom svake pojedinačne svoje izvozne robe.

Na primjer, pogledajte sliku 3 koja prikazuje odnos kanadskog dolara i cijena sirove nafte. Kanada je najveći izvoznik nafte u SAD, a gotovo 10% kanadskog BDP-a čini sektor istraživanja energije. USD / CAD trguje obrnuto, tako da jačina kanadskog dolara stvara silazni trend u paru.

Iako Australija nema mnogo rezervi nafte, zemlja je vrlo bogat izvor plemenitih metala i drugi je najveći izvoznik zlata u svijetu. Na slici 4 možemo vidjeti odnos australskog dolara i zlata.

Križevi su najbolji za domet

Za razliku od glavnih valuta i robnih blok valuta, koje obje nude trgovcima najjače i najduže mogućnosti kretanja, valutni križevi predstavljaju najbolje obrtno ograničeno trgovanje. U forexu se križevi definiraju kao valutni parovi koji nemaju USD kao dio uparivanja. EUR / CHF jedan je od takvih križaca, a poznato je da je možda i najbolji par vezan za trgovinu. Jedan od razloga je, naravno, vrlo mala razlika između stopa rasta Švicarske i Europske unije. Obje regije vode viškove tekućeg računa i pridržavaju se fiskalno konzervativnih politika.

Jedna strategija za trgovce rasponima jest određivanje parametara raspona za par, te parametre podijeliti na srednju liniju i jednostavno kupiti ispod medijane i prodati ih iznad. Parametri raspona određeni su visokim i niskim između kojih cijene variraju tijekom određenog razdoblja. Na primjer, u EUR / CHF, trgovci rasponima mogli bi u razdoblju između svibnja 2004. do travnja 2005. uspostaviti 1, 5550 kao vrh i 1, 55050 kao dno vrha s 1, 5300 medijalnom linijom koja je označavala zone kupovine i prodaje. (Pogledajte sliku 5 u nastavku).

Zapamtite da su trgovci rasponima agresivni prema smjeru (više o tome potražite u Trend trgovanja ili raspon? ). Oni jednostavno žele prodati relativno preopterećene uvjete i kupiti relativno preprodavane uvjete.

Križne valute su tako atraktivne za strategiju ograničenu u rasponu, jer predstavljaju valutne parove iz kulturološki i ekonomski sličnih zemalja; neravnoteže između tih valuta stoga se često vraćaju u ravnotežu. Na primjer, teško je pretpostaviti da bi Švicarska pala u depresiju, dok se ostatak Europe radosno širi. No, ista vrsta sklonosti ravnoteži ne može se reći za dionice slične prirode. Lako je zamisliti kako, recimo, General Motors može podnijeti zahtjev za bankrot čak i dok Ford i Chrysler nastavljaju poslovati. Budući da valute predstavljaju makroekonomske sile, nisu tako osjetljive na rizike koji se javljaju na mikro razini - kao što su dionice pojedinačnih tvrtki. Stoga su valute mnogo sigurnije trgovati.

Ipak, rizik je prisutan u svim špekulacijama i trgovci nikada ne bi smjeli trgovati bilo kojim parom bez zaustavnog gubitka. Razumna strategija je upotreba zaustavljanja na polovici amplitude ukupnog raspona. U slučaju raspona EUR / CHF koji smo definirali na slici 5, zaustavljanje bi bilo na 250 pipsa iznad najvišeg i 250 ispod najnižeg. Drugim riječima, ako je ovaj par dostigao 1.5800 ili 1.4800, trgovac bi trebao zaustaviti sebe iz trgovine jer bi raspon najvjerojatnije bio probijen.

Kamatne stope - završni komad zagonetke

Dok EUR / CHF ima relativno tijesan raspon od 500 pipsa tijekom godine prikazan na slici 5, par poput GBP / JPY ima daleko veći raspon od 1800 pipsa, što je prikazano na slici 6. Kamatne stope su razlog razlike, Razlika kamatnih stopa između dvije zemlje utječe na raspon trgovanja njihovih valutnih parova. Za razdoblje prikazano na slici 5, Švicarska ima kamatnu stopu od 75 baznih bodova (bps), a stope eurozone su 200 bps, što stvara razliku od samo 125 bps. Međutim, za razdoblje prikazano na slici 6, međutim, kamatne stope u Velikoj Britaniji su 475 bps, dok su u Japanu - koji je zahvaćen deflacijom - stope 0 bps, što čini nevjerojatnih razlika od 475 bps između dviju zemalja. Glavno pravilo u forexu je što je veća razlika u kamatnim stopama, što je par volatilniji.

Kako bi se dodatno prikazao odnos između raspona trgovanja i kamatnih stopa, u nastavku je tablica različitih križanja, njihovih razlika u kamatnim stopama i maksimalnog kretanja pipa od visokog do niskog u razdoblju od svibnja 2004. do svibnja 2005. godine.

Par valuta	Tečaj središnje banke (u baznim bodovima)	Raspon kamata (u baznim bodovima)	12-mjesečni raspon trgovanja (u pipsima)
AUD / JPY	AUD - 550 / JPY - 0	550	1000
GBP / JPY	GBP - 475 / JPY - 0	475	1600
GBP / CHF	GBP - 475 / CHF - 75	400	1950
EUR / GBP	EUR - 200 / GBP - 475	275	550
EUR / JPY	EUR - 200 / JPY - 0	200	1150
EUR / CHF	EUR - 200 / CHF - 75	125	603
CHF / JPY	CHF - 75 / JPY - 0	75	650

Iako veza nije savršena, svakako je bitna. Imajte na umu kako parovi sa širim kamatnim stopama širi se obično u većim rasponima. Stoga, kada razmatraju strategije trgovanja na Forex-u, trgovci moraju biti svjesni razlika u stopama i u skladu s tim prilagoditi se volatilnosti. Nepoštivanje razlike kamatnih stopa moglo bi pretvoriti potencijalno profitabilne ideje u gubitak prijedloga.

Forex tržište je nevjerojatno fleksibilno, prilagođava trgovce trendovima i rasponima, ali kao i kod uspjeha u bilo kojem poduzeću, pravilno znanje je ključno.

Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja usluga