Omjer cijene i zarade ili P / E jedan je od najčešće korištenih alata za analizu dionica koji investitori i analitičari koriste za određivanje vrijednosti zaliha. P / E pokazuje je li cijena dionica tvrtke precijenjena ili podcijenjena. Također, P / E se može usporediti s ostalim zalihama u istoj industriji ili sa S&P 500 indeksom.
Niti jedan jedini omjer neće investitoru reći sve što treba znati o dionici. Stoga, ulagači koriste razne financijske omjere za procjenu vrijednosti dionica.
P / E omjer pomaže ulagačima u određivanju tržišne vrijednosti dionica u odnosu na zaradu tvrtke. Ukratko, omjer P / E pokazuje što je tržište danas spremno platiti za dionice na temelju svojih prošlih ili budućih zarada.
Ključni odvodi
- Omjer cijene i zarade ili P / E popularan je alat za analizu dionica. P / E pokazuje je li cijena dionica tvrtke precijenjena ili podcijenjena i može li se usporediti s ostalim dionicama u istoj industriji ili S&P 500 indeksom. P / E omjer pokazuje što je tržište danas spremno platiti za dionice na temelju svojih prošlih ili budućih zarada.
Objasnio omjer cijene i zarade
Dijelovi P / E omjera
Tržišna cijena
- Prevladavajuća tržišna cijena dionica obično se koristi za omjer P / E. Cijena dionica po dionici određena je ponudom i potražnjom na prevladavajućem tržištu.
Zarada po dionici
- Zarada po dionici je iznos dobiti tvrtke raspoređen na svaki preostali udio dionica društva koji služi kao pokazatelj financijskog zdravlja poduzeća. Drugim riječima, zarada po dionici dio je neto prihoda tvrtke koji bi se ostvario po dionici ako bi svu dobit isplaćivali svojim dioničarima. EPS obično analitičari i trgovci koriste kako bi utvrdili financijsku snagu tvrtke.EPS osigurava udio „E“ ili zarade udjela ocjene P / E (cijena i zarada) gdje je EPS = zarada - ukupne dionice zaostale. Sve dok tvrtka ima pozitivnu zaradu, može se izračunati omjer P / E. Tvrtka bez zarade ili ona koja gubi novac, nema omjera P / E. Za razliku od cijene dionica, vrijednost zarade po dionici varira ovisno o financijskim podacima tvrtke i upotrijebljenoj varijanti zarade. Tipično je da se EPS uzima posljednje četiri četvrtine, naziva se EPS trailing EPS-om, a obično se naziva TTM za dvanaest mjeseci. Međutim, EPS je također preuzet iz procjena budućih zarada koje se očekuju u sljedeća četiri tromjesečja, a koji se nazivaju naprijed EPS-om.
Kao rezultat toga, tvrtka će imati više od jednog omjera P / E, a ulagači moraju biti oprezni da uspoređuju isti P / E prilikom procjene i usporedbe različitih dionica.
Izračunavanje P / E omjera
Za izračunavanje omjera P / E tvrtke koristimo sljedeću formulu:
P / E omjer = Zarada po SharePrice po dionici
Primjer P / E omjera: Usporedba Bank of America i JPMorgan Chasea
Krajem 2017. godine, Bank of America Corporation (BAC) godinu je zatvorila sljedećim:
- Cijena dionice = 29, 52 USD EPS = 1, 56 USD P / E = 18, 92 ili 29, 52 dolara / 1, 56 dolara
Drugim riječima, Bank of America trgovala je s otprilike 19x zarade. Međutim, sam 18.92 P / E nije osobito koristan ako nemate s čime da se usporedite. Uobičajena usporedba bila bi u odnosu na industrijsku skupinu dionica, referentni indeks ili povijesni P / E raspon dionica.
P / E Bank of America je bio nešto viši od S&P 500, koji obično prosječno zarađuje oko 15 puta.
Da bismo usporedili P / E Bank of America s vršnjačkom bankom, izračunavamo P / E za JPMorgan Chase & Co. (JPM) od kraja 2017. godine.
- Cijena dionice = 106, 94 USD EPS = 6, 31 USD P / E = 17, 00
Ako usporedite P / E banke od skoro 19 s JPMorgan-ovom P / E od 17, dionice Bank of America ne izgledaju toliko precijenjene kao u usporedbi s prosječnim P / E od 15 za S&P 500.
Veći omjer P / E banke Bank of America mogao bi značiti da ulagači očekuju veći rast zarade u budućnosti u usporedbi s JPMorgan-om i cjelokupnim tržištem.
Međutim, niti jedan omjer ne može vam reći sve što trebate znati o zalihama. Prije ulaganja, pametno je koristiti razne financijske omjere da biste utvrdili je li dionica pošteno vrednovana i da li financijsko zdravlje poduzeća opravdava njezino vrednovanje.
