Iako su fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) uglavnom povezani s praćenjem indeksa i ulaganjem u rast, postoje mnogi koji nude prihod posjedovanjem dionica za isplatu dividendi. Kad to učine, prikupljaju redovne isplate dividendi, a zatim ih raspodjeljuju dioničarima ETF-a. Ove se dividende mogu raspodijeliti na dva načina, prema nahođenju uprave fonda: novčanim uplatama ulagačima ili ponovnim ulaganjima u osnovna ulaganja ETF-a.
Vreme plaćanja ETF dividendi
Slično kao i dionice pojedinih tvrtki, ETF postavlja datum ex-dividende, datum snimanja i datum plaćanja. Ti datumi određuju tko prima dividendu i kada isplaćuje dividendu. Vremenski raspored ovih isplata dividendi razlikuje se od rasporeda osnovnih dionica i razlikuje se ovisno o ETF-u.
Na primjer, datum ex-dividende za popularni SPDR S&P 500 ETF (SPY) je treći petak posljednjeg mjeseca fiskalnog tromjesečja (ožujak, lipanj, rujan i prosinac). Ako se dogodi da taj dan nije radni dan, tada datum ex-dividende pada na prethodni radni dan. Datum evidentiranja dolazi dva dana prije datuma ex-dividende. Na kraju svakog tromjesečja, SPDR S&P 500 ETF raspodjeljuje dividende.
Svaki ETF postavlja vremenski okvir za svoje datume dividende. Ovi datumi navedeni su u prospektu fonda koji je javno dostupan svim ulagačima. Kao i svaka dionica tvrtke, cijena ETF-a često raste prije datuma ex-dividende - odražavajući buku aktivnosti kupnje - i pada nakon što investitori koji posjeduju fond prije datuma ex-dividende primaju dividendu, a oni kupnju poslije ne.
Dividende se isplaćuju u gotovini
SPDR S&P 500 ETF isplaćuje dividende u gotovini. Prema prospektu fonda, SPDR S&P 500 ETF sve dividende koje dobiva od svojih temeljnih udjela dionica stavi na račun bez kamate dok ne dođe vrijeme za isplatu. Na kraju fiskalnog tromjesečja, kada treba isplatiti dividendu, SPDR S&P 500 ETF povlači dividende s nekamatonosnog računa i proporcionalno ih raspodjeljuje ulagačima.
Neki drugi ETF-ovi mogu privremeno reinvestirati dividende iz temeljnih dionica u udjele fonda dok ne dođe vrijeme za isplatu novčane dividende. Prirodno, to stvara malu količinu utjecaja u fondu, što može malo poboljšati njegove performanse za vrijeme bikovskih tržišta i blago štetiti njegovoj uspješnosti tijekom medvjeđih tržišta.
Reinvestirane dividende
ETF menadžeri također mogu imati mogućnost ulaganja dividendi svojih ulagača u ETF umjesto da ih raspodjeljuju kao novac. Isplata dioničarima može se provesti ponovnim ulaganjem u temeljni indeks ETF-a u njihovo ime. U osnovi dolazi do istog: Ako dioničar ETF-a primi 2% reinvestiranja dividende od ETF-a, on može okrenuti i prodati te dionice ako radije ima novac.
Ponekad se te reinvestiranja mogu vidjeti kao korist, jer ne košta investitora trgovinsku naknadu za kupnju dodatnih dionica kroz ponovnu ulaganje dividende. Međutim, godišnje dividende svakog dioničara oporezuju se u godini u kojoj su primljene, čak i ako su primljene putem dividendi.
Porezi na dividende u ETF-ovima
ETF-ovi se često gledaju kao povoljna alternativa uzajamnim fondovima u smislu njihove sposobnosti kontrole iznosa i vremena poreza na dohodak za ulagača. Međutim, to se prvenstveno odnosi na to kako i kada se oporezivi kapitalni dobici prikupe u ETF-ovima. Važno je razumjeti da posjedovanje ETF-a za proizvodnju dividendi ne odgađa porez na dobit stvoren dividendama koje ETF isplaćuje tijekom porezne godine. Dividende koje ETF isplaćuje ulagaču oporezuju se u osnovi na isti način kao što su dividende koje plaća uzajamni fond.
ETF-ovi koji imaju alternativni dohodak i vaš portfelj
Primjeri ETF-ova koji isplaćuju dividendu
Evo pet vrlo popularnih ETF-ova usmjerenih na dividende.
SPDR S&P Dividenda ETF
SPDR S&P Dividend ETF (SDY) najekstremniji je i najekskluzivniji za dividendne ETF-ove. Prati S&P indeks visokih prinosa dividendi Aristocrats, koji uključuje samo one tvrtke iz S&P Composite 1500 sa najmanje 20 uzastopnih godina sve veće dividende. Zbog duge povijesti pouzdanog isplate dividendi, ove se kompanije često smatraju manje rizičnim za ulagače koji traže ukupan povrat.
Vanguard priznavanje dividendi ETF
Vanguardovo priznavanje dividendi ETF (VIG) prati NASDAQ američki indeks izbora dividendi, indeks tržišne kapitalizacije tvrtki koje su povećavale dividende najmanje 10 uzastopnih godina. Njegova imovina ulaže se u zemlji, a portfelj uključuje mnoge legendarne tvrtke s bogatim plaćanjem, poput Microsoft Corp. (MSFT) i Johnson & Johnson (JNJ).
iShares Odaberite Dividend ETF
IShares Select Dividend ETF (DVY) najveći je ETF za praćenje indeksa ponderiranog dividendom. Slično VIG-u, i ovaj ETF je u potpunosti domaći, ali se fokusira na manje tvrtke. Otprilike jedna trećina od 100 dionica u portfelju DVY-a pripada komunalnim poduzećima. Ostali glavni zastupljeni sektori uključuju financijske, ciklične, necikličke proizvode i industrijske zalihe.
iShares Core ETF s visokom dividendom
IShares Core High Dividend ETF (HDV) BlackRock-a mlađi je i koristi manji portfelj od druge važne opcije tvrtke, DVY. Ovaj ETF prati indeks izgrađen u Morningstar-u od 75 američkih dionica koji je pregledan održivošću dividendi i potencijalom zarade, a to su dva obilježja temeljnih analiza Benjamina Grahama i Warrena Buffetta. Zapravo, ocjene održivosti Morningstara potaknute su Buffettovim konceptom "ekonomskog jarka", oko kojeg se posao izolira od rivala.
Vanguard ETF
Vanguardov ETF (VYM) visokog prinosa je karakteristično jeftin i jednostavan, slično kao i većina drugih Vanguard ponuda. Učinkovito prati indeks prinosa visokih dividendi FTSE i pokazuje izvanrednu trgovinu u svim demografskim podacima investitora. Posebna zamisao metode ponderiranja za VYM je njegova usredotočenost na buduće dividendne prognoze (većina fondova s visokom dividendom umjesto toga bira dionice na temelju povijesti dividendi). To omogućava VYM-u snažniji nagib tehnologije od većine njegovih konkurenata.
Ostali ETF-ovi orijentirani na dohodak
Pored ovih pet fondova, postoje ETF-ovi usmjereni na dividendu koji koriste različite strategije za povećanje prinosa od dividendi. ETF-ovi poput iShares S&P američkog fonda za preferencijalni indeks dionica (PFF) prate košaru preferiranih dionica američkih kompanija. Prinosi na dividende na preferiranim ETF-ovima dionica trebali bi biti znatno veći od onih tradicionalnih ETF-ova sa uobičajenim dionicama, jer se povlaštene dionice ponašaju više poput obveznica nego dionica i nemaju koristi od aprecijacije cijene dionica tvrtke na isti način.
ETF-ovi za ulaganja u nekretnine poput Vanguard-ovog REIT-a ETF (VNQ) prate javne dionice kojima se trguje vlasničkim vrijednosnim papirima (REITs). Zbog prirode REIT-a, prinosi na dividende obično su veći od onih ETF-a koji su uobičajeni za dionice.
Postoje i ETF-ovi s međunarodnim udjelom, poput fonda prihoda od vlasništva nad tržištima mudrosti (Emerging Tree Emerging Markets, DEM) ili First Trust DJ Global Dividend Index Index (FGD), koji prate kompanije koje isplaćuju veće od uobičajenih kompanija sa sjedištem izvan Sjedinjenih Država,
Donja linija
Iako su ETF-ovi često poznati za praćenje širokih indeksa, poput S&P 500 ili Russell 2000, također je na raspolaganju mnogo ETF-ova koji se fokusiraju na dionice koje plaćaju dividendu. Povijesno gledano, dividende su iznosile negdje blizu 40% ukupnih prinosa na burzi, a snažna povijest isplate dividendi jedan je od najstarijih i najsigurnijih znakova korporativne profitabilnosti.
