Za Kidder, Peabody & Co., osamdesete su završile u vrlo kiseloj nozi. Njezin zvjezdani bankar, Marty Siegel, bio je u središtu skandala "Ivan Boesky" koji je izbio 1987. General Electric Co. (GE) postao je matična tvrtka Kidder Peabody kada je banku kupila 1986. i trebala je platiti 26 milijuna dolara novčane kazne u sklopu nagodbe s tadašnjim američkim odvjetnikom Rudyjem Giulianijem. Kidder Peabody se polako vratio u profitabilnost pod upravom Si Cathcart i njegovog nasljednika Mikea Carpentera.
Nažalost za Kidder Peabody, unutarnji problemi nisu bili gotovi. Joseph Jett bio je trgovac obveznicama na državnom stolu za državne obveznice. Njegov je posao bio da zarađuje od razlika u cijenama običnih vanilija državnih obveznica i nula-kuponskih obveznica. Posao Jetta uključivao je skidanje i / ili ponovno uspostavljanje obveznica kako bi se iskoristile mogućnosti arbitraže. Ali Jett je otkrio problem u Kidderovom računalnom sustavu; dnevno bi bilježilo dobit od unaprijed rekonstrukcije, čak i ako obrti ne bi bili opravdani nakon namire.
Šalim nikoga
Kidder Peabody sustav dizajniran je tako da se iskoristi profit, a istovremeno je vrijeme za razmjenu da se podmire. Pomicanjem svog obrta naprijed, iznova i iznova, Joseph Jett bio je u stanju zadržati izgradnju profita uz odgađanje konačne transakcije koja bi nužno uzrokovala gubitak jednak lažnoj dobiti. Nadogradnja sustava na istim neispravnim osnovama omogućila mu je unos više lažnih ugovora, zbog čega su duže plutali. GE je primijetio da Kidderov portfelj postaje izuzetno težak i pretjerano se proširio u obveznice. GE je rekao Kidderu da smanji svoj udio, nakon čega je otkrivena Jettova prijevara.
Utvrđeno je oko 350 milijuna dolara lažnih trgovina, a Jett je isplaćeno 8 milijuna dolara bonusa za izvedbu lažnih trgovina. Jettovi bonusi postali su glavna meta istrage u SEC-u. Zanimljivo je da je Jett negirao prikrivanje obrta i snosio krivicu na upravljanje Kidder Peabody, rekavši da se tvrtka svjesno uključila u prijevare u pokušaju da izvrši kontrolu nad tvrtkom s GE-a. Njegove najozbiljnije optužbe poništene su u žalbi. Kidder Peabody odvezao se od GE-a kada je matična tvrtka prodala investicijsku banku Paine Webberu, vjerojatno iz bijesa zbog potrebe da se suoči s dva velika skandala sa trgovinom za kratko vrijeme u čijem je vlasništvu.
