Uzajamni fondovi u Indiji djeluju na gotovo isti način kao i zajednički fondovi u Sjedinjenim Državama. Poput svojih američkih kolega, indijski uzajamni fondovi objedinjuju ulaganja mnogih dioničara i ulažu ih u razne vrijednosne papire ovisno o ciljevima fonda. Kao i američki fondovi, postoji širok raspon različitih vrsta fondova koji su dostupni za kupnju, ovisno o potrebama i toleranciji na rizik bilo kojeg ulagača. Uzajamni fondovi popularna su investicijska opcija u Indiji jer, poput američkih fondova, nude automatsku diverzifikaciju, likvidnost i profesionalno upravljanje.
Pregled indijskih uzajamnih fondova
Bilo koja vrsta uzajamnog fonda koji postoji u SAD-u se na neki način zrcali na indijskom tržištu. Postoje uzajamni fondovi koji ulažu u kapital ili dionice i uspijevaju postići niz ciljeva. Neki vlasnički uzajamni fondovi dizajnirani su za stvaranje dugoročnih kapitalnih dobitaka kroz strategije rasta ili ulaganja u vrijednosti, poput Birla SL Frontline Equity Fonda, dok su drugi usmjereni na generiranje prihoda od dividendi za dioničare. Neki kombiniraju ovo dvoje, poput popularnog ICICI fonda bonitetnog kapitala i duga.
Indijski uzajamni fondovi također mogu ulagati u obveznice i druge dužničke vrijednosne papire s ciljem stvaranja redovitih prihoda od kamata. Indijski dužnički fondovi ulažu u državne ili korporativne dužničke instrumente i vrijednosne papire na tržištu novca baš kao i američki fondovi.
Postoje i indijski uravnoteženi fondovi koji ulažu i u vlasničke i dužničke instrumente kako bi stvorili portfelje koji nude određeni stupanj stabilnosti bez potpuno zanemarivanja potencijala za velike dobitke na burzi. Dobar primjer je DSP fond za kapitalne mogućnosti. Baš kao i na američkom tržištu, indijsko tržište nudi uzajamne fondove koji su specijalizirani za određene sektore, ulažu samo u državni ili zaštitni od inflacije dug, prate zadani indeks ili su dizajnirani kako bi maksimizirali poreznu učinkovitost.
regulacija
Uzajamne fondove u Indiji regulira Indijski odbor za vrijednosne papire i burze. Indijski uzajamni fondovi podložni su strogim zahtjevima o tome tko ispunjava uvjete za osnivanje fonda, kako se njime upravlja i upravlja i kolikim kapitalom fond mora raspolagati. Na primjer, za osnivanje uzajamnog fonda, pokrovitelj fonda morao je biti u financijskoj industriji najmanje pet godina i održavao je pozitivnu neto vrijednost pet godina neposredno prije registra.
SEBI propisi uključuju minimalni zahtjev za pokretanje kapitala od Rs. 500 milijuna za otvorene dužničke fondove i devize. 200 milijuna za zatvorena sredstva. Povrh toga, indijskim uzajamnim fondovima dopušteno je samo posuditi do 20% njihove vrijednosti za razdoblje koje ne premašuje šest mjeseci radi ispunjavanja kratkoročnih zahtjeva za likvidnošću.
Struktura upravljanja uzajamnim fondovima
Pokrovitelj uzajamnog fonda, bilo pojedinac, grupa pojedinaca ili korporativno tijelo, odgovoran je za podnošenje zahtjeva za registraciju kod SEBI. Nakon odobrenja, sponzor mora osnovati zakladu koja će posjedovati imovinu fonda, imenovati skrbničko vijeće ili zakladu i odabrati društvo za upravljanje imovinom.
Povjerenstvo ili skrbničko društvo odgovorno je za nadzor uzajamnog fonda i osiguravanje njegovog poslovanja u skladu s najboljim interesima svojih dioničara. Tvrtka za upravljanje imovinom je subjekt zadužen za upravljanje portfeljem fonda i komunikaciju s dioničarima.
Ako upravitelj imovine želi proširiti liniju proizvoda, uvesti novu shemu ili promijeniti postojeću, prvo mora dobiti odobrenje od upravnika vijeća ili skrbničkog društva. Pored toga, skrbnici moraju imenovati skrbnika i sudionika depozita koji je odgovoran za praćenje aktivnosti trgovanja imovinom i zaštitu materijalne i nematerijalne imovine fonda.
