Što je godišnji plan rebalansa portfelja i zašto vam je potreban? Kada prvi put sastavite portfelj, sredstva se uravnotežuju prema vašim investicijskim ciljevima, toleranciji na rizik i vremenskom horizontu. Međutim, ta će se ravnoteža, poznata kao "ponderiranje", vremenom mijenjati, ovisno o izvedbi svakog segmenta. Ako jedan segment raste brže od ostalih, tada će vaš portfelj u tom području na kraju prevladati i više neće odgovarati vašim ciljevima.
Rebalansiranjem portfelja izbjegava se ovo prekomjerno opterećivanje, a pritom se zadržava željeno ponderiranje. Važan je korak godišnje pregledavanje vašeg portfelja - sami ili sa svojim financijskim savjetnikom - kako biste utvrdili šta, ako ništa, treba rebalansirati prema naprijed u sljedeću godinu. Ovisno o volatilnosti tržišta, možda ćete morati rebalansirati češće nego jednom godišnje. (o rebalansiranju svog portfelja kako biste ostali u tijeku.)
Kako funkcionira godišnji plan za uravnoteženje portfelja
U svom najjednostavnijem obliku, strategija ponovnog uravnoteženja održavat će izvornu raspodjelu portfelja imovine prodajom dijela bilo kojeg segmenta koji raste brže od ostatka i koristi prihod za kupnju dodatnih dijelova ostalih segmenata portfelja. Na primjer, pretpostavite da stvorite portfelj sastavljen od 50% dionica, 40% obveznica i 10% gotovine. Ako dionice rastu po stopi od 10% godišnje, a obveznice po stopi od 5%, dionice će uskoro iznositi više od 50% portfelja.
Strategija rebalansa bi nalagala da se višak rasta portfelja dionica rasproda, a prihod usmjeri na segmente obveznica i novca kako bi se sačuvao izvorni omjer aktive. Ova strategija također omogućava prodaju rasprostranjenih segmenata kada su njihove cijene visoke, a kupnje drugih kad su njihove cijene niže, što poboljšava ukupni povrat tijekom vremena.
Rebalansiranje može biti najučinkovitije kada su tržišta nestabilna jer portfelj troši na dobitke dionica i povlači niske cijene dionica. Neke su strategije izbalansiranja čvršće od drugih: jedna može izbalansirati ako portfelj postane 5% pretežak u jednom sektoru, dok drugi može dopustiti do 10% prekomjerne težine.
Planiranje nekretnina i porezi
U isto vrijeme da rebalansirate svoj portfelj, možda biste ga željeli iskoristiti i kao priliku za prilagodbu u svrhu planiranja nekretnina. Na primjer, Zakon o postavljanju svake zajednice za povećanje mirovina (SECURE) propisuje da određeni korisnici koji nisu supružnici korisnici naslijeđenih IRA-ova moraju izvršiti raspodjelu do kraja 10. kalendarske godine koja slijedi nakon godine smrti vlasnika IRA-e.
To znači da bi na vaše korisnike mogao utjecati neočekivano visok račun za porez, ovisno o tome kada oni raspodjele i ukupnu vrijednost naslijeđenog IRA-a. Ako je jedan od vaših ciljeva prepustiti imovinu svog portfelja supružniku, djeci ili drugim korisnicima da ih osiguraju u slučaju da umrete, morat ćete biti svjesni i planirati porezne posljedice na koje bi mogli naići na temelju načina na koji vaš portfelj i sredstva za umirovljenje su strukturirana.
Uzmite u obzir troškove
Rebalansiranje se također može provoditi u češćim periodičkim intervalima, poput svakog tromjesečja ili šest mjeseci, bez obzira na tržišne uvjete. Međutim, što se portfelj češće rebalansira, to su veći provizije ili troškovi transakcija. Također, neki skrbnici investicija mogu ograničiti prebacivanje novca iz jednog fonda ili klase imovine na drugi broj puta godišnje.
Jedan od načina smanjenja naknada je uključivanjem usluga nedavno nastalog robotskog savjetnika. Ove automatizirane usluge obavljaju osnovne poslove upravljanja novcem - poput rebalansa portfelja - na djeliću troškova ljudskog savjetnika. Potrošačima je sada dostupno nekoliko njih, a njihova imovina brzo raste. (o tome djeluju li robotski savjetnici u vašem najboljem interesu.)
Sljedeće razmatranje ponovnog uspostavljanja ravnoteže je da su za oporezive račune sve investicije prodane s dobitkom podložne porezu na kapitalni dobitak.
Donja linija
Rebalansiranje se u osnovi odnosi na upravljanje rizikom. Na primjer, ako se vaš izvorni portfelj sastojao od 60 posto dionica i 40 posto obveznica, na jakom tržištu dionica na kojem dionice rastu (i bez ponovnog uspostavljanja ravnoteže) omjer može postati 90:10. Ovakvom portfelju nedostaje raznolikosti i puno je rizičniji. To bi moglo biti u redu za one s visokom tolerancijom na rizik i dugim horizontom rizika, ali može biti loše za nekoga tko se želi povući u sljedećih godinu ili dvije.
Rebalansiranje portfelja može vam pomoći da sačuvate izvornu raspodjelu imovine i smanjite količinu rizika. Također može poboljšati ukupni povrat vašeg portfelja tijekom vremena, uz manju volatilnost. Većina usluga upravljanja novcem, uzajamnih fondova i prijevoznika varijabilnih anuiteta nude tu uslugu, ponekad i besplatno. Za više informacija o tome kako rebalansiranje može pomoći vašem portfelju, obratite se svom financijskom savjetniku.
