Izraz nominalna vrijednost odnosi se na vrijednost ili promptnu cijenu osnovnog sredstva u trgovini derivatima, bilo da je to opcija, futures ili trgovina valutama. Ova vrijednost pomaže uočiti razliku između ukupnog uloženog iznosa i ukupnog iznosa povezanog s cijelom transakcijom. Izračunana vrijednost izračunava se množenjem jedinica u jednom ugovoru s promptnom cijenom.
Iako oba opisuju vrijednost vrijednosnog papira, nominalna vrijednost se razlikuje od tržišne vrijednosti. Tržišna vrijednost općenito se koristi za opisivanje tržišne kapitalizacije javno trgovačkog društva. Može se upotrijebiti i za opisivanje cijene imovine na otvorenom tržištu. Da biste dobili tržišnu vrijednost, ukupni broj preostalih dionica pomnožite s trenutnom cijenom dionica. Ali kako izračunati nominalnu vrijednost futures ugovora?
Ključni odvodi
- Izraz nominalna vrijednost odnosi se na vrijednost ili promptnu cijenu osnovnog sredstva u trgovini derivatima. Izračun nominalne vrijednosti futures ugovora određuje vrijednost imovine koja je osnova futures ugovora. Za izračun nominalne vrijednosti futures ugovora veličina ugovora množi se s cijenom po jedinici robe predstavljenoj promptnom cijenom. Nacionalna vrijednost pomaže investitorima da razumiju i planiraju rizik od gubitka.
Izračunavanje nominalne vrijednosti budućeg ugovora
Izračun nominalne vrijednosti futures ugovora određuje vrijednost imovine koja stoji u osnovi fjučerskog ugovora. Spot cijena je trenutna cijena robe. Da bi se to postiglo, veličina ugovora množi se s cijenom po jedinici robe predstavljenoj s promptnom cijenom.
Ncionalna vrijednost = Veličina ugovora x Cijena spota
Na primjer, jedan ugovor o soji sastoji se od 5000 buhela soje. Prema točnoj cijeni od 9 USD, nominalna vrijednost ugovora o sojinom terminskom ugovoru iznosi 45 000 USD, odnosno 5000 buhela više od spot cijene od 9 USD.
Razumijevanje izračuna nominalne vrijednosti
Izračun nominalne vrijednosti otkriva ukupnu vrijednost predmetne imovine ili robe koju ugovor kontrolira. Kao i kod primjera soje, jedan ugovor o soji predstavlja 45.000 dolara te imovine. Ali taj broj nije isti kao opcijska tržišna vrijednost, koliko iznosi opcijski ugovor trenutno trguje na tržištu.
Tržišna vrijednost opcije = Cijena opcije x Potražite na dotičnoj imovini
Ako se ugovorom o soji u gornjem primjeru trguje po 2 USD, tada bi tržišna vrijednost opcije bila 10 000 USD - ili opcija za opciju 2 dolara, što iznosi 5000 buhela. Razlika u nominalnoj vrijednosti i tržišnoj vrijednosti opcija je zbog činjenice da opcije koriste polugu.
Zašto je važna nominalna vrijednost
Hrana je ključna za upravljanje rizikom. Naročito se vrijednost može koristiti za određivanje omjera zaštite koji određuje broj ugovora potrebnih za zaštitu tržišnog rizika. Izračun omjera zaštite je:
Omjer zaštite - Vrijednost na riziku ‑ Navedena vrijednost
Rizična vrijednost je iznos portfelja investitora koji je u riziku ili je podložan gubitku koji se odnosi na određeno tržište. Na primjer, ulagač ima položaj od 5 milijuna dolara u soji koju bi želio zaštititi od budućih gubitaka. Za to će koristiti futures ugovor.
Nastavljajući s primjerom futura soje odozgo, trebalo bi otprilike 111 gornjih terminskih ugovora o soji da bi se zaštitila njihova pozicija, odnosno, 5 milijuna dolara podijeljeno sa 45 000 USD.
Nacionalna vrijednost pomaže investitorima da razumiju i planiraju rizik od gubitka. Možda će biti potrebno malo novca da bi se kupio opcijski ugovor zahvaljujući polugama, ali kretanje osnovne cijene imovine može dovesti do velikog zamaha na računu ulagača.
Notional value je ključna za upravljanje rizikom, jer pomaže investitorima da razumiju i planiraju rizik od gubitka.
Budući ugovori i tržište
Dva su glavna sudionika u futures tržištima. Hedžeri nastoje upravljati svojim cjenovnim rizikom za robu, a špekulanti žele profitirati od oscilacija cijena roba. Špekulanti pružaju veliku količinu likvidnosti budućim tržištima. Budući ugovori omogućuju špekulantima da preuzmu veće količine rizika s manje kapitala zbog visokog stupnja utjecaja.
Futures ugovori su izvedeni financijski instrumenti s vrijednostima temeljenim na temeljnoj imovini. Tržište se vrši na centraliziranim burzama, kao što su Chicago Mercantile Exchange (CME) Group ili Intercontinental Exchange (ICE). Buduće tržište započelo je 1850-ih u Chicagu, a poljoprivrednici žele zaštititi usjeve. Poljoprivrednici bi mogli prodavati terminske ugovore kako bi zaključili cijenu za svoje usjeve. To im je omogućilo da nisu zabrinuti zbog dnevnih oscilacija cijena spot cijene. Buduće se tržište terminskih ugovora proširilo je i na ostale robe, poput energetskih budućnosti, budućnosti s kamatama i valutnih rokova.
Buduće cijene
Za razliku od dionica koje mogu postojati u vječnosti, futures ima datum isteka i ograničen je u svom trajanju. Fudbalski ugovor za mjesec dana je ugovor s najbližim datumom isteka i obično je po vrijednosti najbliži vrijednosti.
Cijena fjučerskog ugovora za mjesec dana može se bitno razlikovati od ugovora izvan nekoliko mjeseci. To omogućava tržištu pokušaj daljnjeg predviđanja ponude i potražnje za nekom robom.
