Omjer isplate dividendi tvrtke daje investitorima ideju koliko novca vraća svojim dioničarima u usporedbi s onim iznosom koji drže pri ruci za ponovno ulaganje u rast, otplatu duga ili dodavanje u novčane rezerve. Taj se omjer lako izračunava pomoću podataka koji se nalaze na dnu bilansa uspjeha tvrtke. Razlikuje se od dividendi, koja isplatu dividende uspoređuje s trenutnom cijenom dionica tvrtke.
Izračunavanje iznosa isplate dividende
Omjer isplate dividende obično se izračunava na ukupnoj osnovi koristeći sljedeću formulu:
DPR = NIDP gdje je: DP = Isplaćena dividendaNI = Neto prihod
Drugi način izračunavanja koeficijenta isplate dividende je na osnovi dionice. U ovom su slučaju korištene formule dividende po dionici podijeljene s dobiti na dionicu (EPS). EPS predstavlja neto prihod umanjen za povlaštene dividende dionica podijeljen s prosječnim brojem otvorenih dionica u određenom vremenskom razdoblju. Jedna druga varijacija koju preferiraju neki analitičari koristi razrijeđeni neto prihod po dionici koji dodatno ima u vidu opcije na dionice tvrtke.
Gdje pronaći brojeve iznosa isplate dividendi
Podaci o neto prihodu, EPS-u i razrijeđenom EPS-u nalaze se na dnu izvještaja o dobiti i gubitka tvrtke. Za iznos isplaćenih dividendi pogledajte najavu dividende tvrtke ili njezinu bilancu, koja prikazuje neizmirene dionice i zadržanu zaradu.
Da biste izračunali broj isplaćenih dividendi iz bilance, koristite sljedeću formulu:
DP = (NI + RE) −Reclosewhere: DP = zadržana zarada na početku razdoblja izvještavanjaREclose = zadržana zarada na kraju razdoblja izvještavanja
Isplate korporativnih dividendi i zadržani omjer
Omjer isplate dividendi i omjer zadržavanja
Omjer isplate dividende suprotan je omjeru zadržavanja koji pokazuje postotak neto prihoda koji društvo zadržava nakon isplate dividende. Omjer isplate pokazuje postotak ukupnog neto primanja isplaćenog u obliku dividendi.
Izračunavanje retencijskog omjera jednostavan je, oduzimajući omjer isplate dividende od broja jedan.
Dva omjera u osnovi su dvije strane iste kovanice, pružajući različite perspektive za analizu. Ulagač u rast koji je zainteresiran za izglede za širenje tvrtke vjerovatnije će gledati na omjer zadržavanja, dok se ulagač u dohotku više fokusiran na analizu dividendi teži uporabi omjera isplate dividendi.
Na primjer, tvrtka isplaćuje dividendu od 100 milijuna dolara godišnje i iste je godine ostvarila 300 milijuna dolara neto prihoda. U ovom slučaju, omjer isplate dividende iznosi 33% (100 milijuna ÷ 300 milijuna USD). Dakle, tvrtka isplaćuje 33% zarade putem dividendi. U međuvremenu, njegov omjer zadržavanja iznosi 66%, ili 1 minus omjer isplate dividende (1 - 33%). Dakle, tvrtka zadržava 66% neto prihoda za ponovno ulaganje.
Omjer isplate dividende u odnosu na prinos dividende
Iako su mnogi ulagači usredotočeni na dividendni prinos, visoki prinos možda ne mora biti i dobra stvar. Ako tvrtka isplaćuje većinu ili preko 100% zarade putem dividendi, tada taj prinos od dividende možda neće biti održiv.
Na primjer, tvrtka nudi prinos od 8% dividende, isplaćujući 4 dolara po dionici, ali ostvaruje samo 3 USD po dionici zarade. To znači da tvrtka isplaćuje 133% svoje zarade putem dividendi, što je dugoročno neodrživo i može dovesti do smanjenja dividende.
