Što je Barronov indeks povjerenja
Barronov indeks povjerenja izračunat je željom investitora da preuzmu dodatni rizik tijekom ulaganja. Omjer je prosječni prinos prema dospijeću s Barronove liste najboljih ocjena za prosječni prinos do dospijeća liste obveznica za srednje razrede.
Kako bi postigao vrijednost, Barronovi će podijeliti prosječni prinos do dospijeća (YTM) na Barronovoj listi obveznica s najboljom ocjenom prosječnog prinosa do dospijeća svoje liste obveznica Srednjeg razreda. Indeks, objavljen tjedno, mjera je povjerenja ulagača u američko gospodarstvo. Naziva se također i CI / YP jaz tjedna.
BREAKING DOWN Barronov indeks povjerenja
Temelj Barronovog indeksa povjerenja utemeljen je na teoriji da ako su ulagači optimističniji imaju veću vjerojatnost da će investirati u rizičnije obveznice, povećavajući prinose naniže, a indeks prema gore. Indeks također pretpostavlja da su trgovci obveznicama sofisticiraniji od ulagača dionica te da su, stoga, njihovi postupci prediktivniji za buduće tržišne aktivnosti.
Iz matematičke perspektive, indeks se temelji na činjenici da su prinosi na obveznice najvišeg razreda uvijek niži od prinosa na obveznice nižeg razreda. Indeks je i dalje manji od 100 posto, a teorijska maksimalna vrijednost ovog omjera je 1. Na primjer, ako je prosječni prinos deset visokokvalitetnih obveznica 4, 5 posto, a prosječni prinos obveznica srednjeg razreda je 5 posto, Barronov indeks povjerenja iznosi 90 posto (4, 5 posto podijeljeno s 5 posto i pomnoženo sa 100).
Kad su ulagači sigurni u budućnost gospodarstva, spremni su preuzeti veći rizik i kupiti više špekulativnih obveznica. Cijena visokokvalitetnih obveznica tada opada, što povećava njihov prinos. Ova dinamika ukazuje da su ulagačima potrebne niže premije u povratu kako bi preuzeli povećani rizik.
Indeks oko 80 posto smatra se medvjeđim izgledom za tržište dionica. Kad je povjerenje u gospodarstvo nisko, ulagači traže kvalitetniji dug, što povećava cijene obveznica i smanjuje prinose.
Iako je sirovi indeksni broj značajan, također je korisno pratiti njegov smjer. Pad pouzdanog broja ukazuje na smanjenje povjerenja na tržište; rastuća vrijednost, naravno, znači i povećanje samopouzdanja.
Pozadina Barronovog indeksa povjerenja
Barron's, izdanje Dow Jones & Company News Corp koja pokriva financijske informacije u SAD-u, kretanja na tržištu i relevantne statistike, objavljuje se tjedno. Barronova lista obveznica s najboljom ocjenom sadrži 10 vrhunskih obveznica, tipično AAA ocjene, što je najviši mogući rejting dodjeljen obveznicama izdavatelja od strane agencija za kreditni rejting. Obveznice s ocjenom AAA vrlo su kreditno sposobne jer izdavatelj lako može ispuniti svoje financijske obveze. Popis obveznica srednje klase uključuje deset obveznica BBB-a niže klase, koje se tako mjere jer postoji veći rizik da će izdavatelj platiti dug.
