Naknade za upravljanje ulaganjima za fondove kojima se trguje na burzi (ETF) i uzajamne fondove oduzima ETF ili fondovsko društvo, a svakodnevno se prilagođavaju neto vrijednosti imovine (NAV) fonda. Investitori ne vide ove naknade u svojim izjavama, jer ih fondova kompanija rješava interno.
Naknade za upravljanje samo su dio ukupnog omjera troškova upravljanja (MER), što bi trebalo zabrinuti ulagače.
Ključni odvodi
- Naknade za upravljanje smanjuju vrijednost ulaganja u ETF. Oni su podskup ukupnog „omjera troškova upravljanja.” MER-ovi općenito su niži za pasivne fondove nego za aktivne.
Naknade za ETF
Kao dio svog uobičajenog poslovanja, ETF tvrtka ima troškove u rasponu od plaća menadžera do skrbničkih usluga i troškova marketinga, koji se oduzimaju od NAV-a.
Pretpostavimo da ETF ima godišnji omjer rashoda od 0, 75%. Uz ulaganje od 50 000 USD, očekivani trošak koji će se platiti tijekom godine je 375 USD. Ako bi ETF za godinu dana vratio točno 0%, ulagač bi tijekom godine polako vidio kako se njegov iznos od 50.000 dolara kreće na vrijednost od 49.625 dolara.
Neto povrat koji investitor dobije od ETF-a temelji se na ukupnom povratu fonda koji je zapravo zaradio umanjenom za iskazani omjer troškova. Ako ETF vrati 15%, NAV bi se povećao za 14, 25%. Ovo je ukupni povrat minus omjer troškova.
Utjecaj troškova fonda
Naknade su važne jer mogu imati ogroman utjecaj na vaš konačan povrat. Investicija od 100 dolara koja raste za 7% godišnje vrijedila bi 197 dolara u 10 godina, bez naknade. Ipak, oduzmite 1% godišnje naknade, a rezultat je 179 USD, što znači da su troškovi fondova pojeli 10% vašeg potencijalnog portfelja. Budući da se pristojbe vremenom slože, kao što je imovina portfelja, što je duže razdoblje ulaganja, veći je gubitak.
Načini minimiziranja troškova
Naknade se uglavnom smanjuju posljednjih godina, ali neki su fondovi ipak skuplji od drugih. Ovdje je kritična razlika pasivno nasuprot aktivnom upravljanju.
Pasivni menadžeri jednostavno oponašaju dionice indeksa dionica, često S&P 500, ponekad s manjim odstupanjima. Ti "indeksni fondovi" ili "indeksi ETF" menadžeri periodično rebalansiraju imovinu fonda kako bi odgovarali referentnom indeksu, a to zauzvrat uključuje troškove trgovanja, ali oni su obično minimalni.
Aktivni menadžeri, kao što ime govori, uzimaju veću ulogu u odabiru imovine fonda. To između ostalog zahtijeva skupe istraživačke odjele koji pasivna sredstva ne posjeduju, a obično višu razinu trgovanja, što povećava transakcijske troškove. Sve se to odražava na MER.
U 2018., naknade za aktivne fondove registrirane u SAD-u u prosjeku su iznosile 0, 67%, u odnosu na 0, 15% za pasivne fondove, prema Morningstar-u, izvoru široko konzultiranog izvora podataka o fondovima.
