Što je brzi feed podataka?
Feedovi velike brzine, koji prenose podatke poput cjenovnih cijena i prinosa u stvarnom vremenu i bez odgađanja, koriste se u trgovanju visokih frekvencija za analizu podataka u stvarnom vremenu.
Ključni odvodi
- Brzi feedovi podataka pružaju računalnim algoritmičkim trgovcima brže i pouzdanije podatke. Zagovornici tvrde da HFT ima korisnu ulogu na tržištu, produbljujući likvidnost tržišta i cijene vrijednosnih papira učinkovitije od ostalih posrednika i smanjujući troškove trgovanja svima zatezanjem prinosa. Zalihe Sada se tržište sastoji od velike fragmentirane mreže međusobno povezanih i automatiziranih trgovačkih sustava.
Kako funkcionira brzi feed podataka
Feedovi velike brzine pružaju računalnim algoritmičkim trgovcima brže i pouzdanije podatke. Budući da se visokofrekventno trgovanje (HFT) pokreće bržim pristupom podacima, došlo je do tehnološke utrke u naoružanju, jer se feedovi podataka i transakcije približavaju brzini svjetlosti. HFT stvara prirodne monopole u tržišnim podacima, za koje kritičari kažu da su trgovcima visoke frekvencije dali nepravednu prednost u odnosu na institucionalne i maloprodajne ulagače.
Zagovornici tvrde da HFT ima korisnu ulogu na tržištu, produbljujući likvidnost tržišta i cijene vrijednosnih papira učinkovitije od ostalih posrednika, te smanjuje troškove trgovanja zatezanjem prinova. Da bi održali fer i uredno tržište, njujorška je burza 2008. godine uvela imenovane proizvođače na tržištu kako bi olakšala otkrivanje cijena i osigurala likvidnost i institucionalnim i maloprodajnim ulagačima - većim dijelom elektronički putem HFT-a.
HFT industrija je koristila mnoge kontroverzne metode grabežljivih trgovanja - kao što je naš vodič za HFT terminologiju - kao što su prednja trčanja, gdje trgovci otkrivaju dolazne narudžbe i skaču ispred njih prije nego što ih se izvrši. Ulagači kažu da, budući da na tržištu postoji toliko HFT-ova, smanjuje se dugoročni prinos jer oni uzimaju udio u dobiti.
Trgovci u bankama i institucijama počeli su uočavati učinke HFT-a na njihove velike narudžbe u 2000-im. Trgovci su počeli primjećivati kako se čini da će se njihov tijek narudžbi iskoristiti jer će se dionice povećati odmah nakon što trgovac počne kupovati dionice. To je uzrokovalo da institucionalni ulagači moraju juriti dionice da bi se napunile. Tvrtke s HFT-om bi vidjele potražnju i redovno otkupile dionice u nadi da će dionice vratiti ulagaču po višoj cijeni. Tek su godine kasnije mnogi ulagači saznali za što se točno događa, pa su morali naučiti nositi se s HFT-om u godinama nakon toga.
Spremnici podataka velike brzine mogu se zadržati
Sada se tržište dionica sastoji od velike fragmentirane mreže međusobno povezanih i automatiziranih trgovačkih sustava. Trgovanje visokim frekvencijama, koje karakterizira velika brzina, ultra-kratka razdoblja zadržavanja i visoki omjeri narudžbe u trgovini, sadrži značajan udio američkog volumena trgovanja dionicama, iako se taj udio smanjio na oko 50%. Manji obim, niska volatilnost tržišta i rastući regulatorni troškovi smanjili su maržu HFT-a i doveli do konsolidacije u industriji.
Da bi riješili pitanja konkurencije u razmjeni, regulatorni organi uveli su prepreke u brzini, koje randomiziraju ulazna vremena i uvode kašnjenja u obradi slučajnih naloga. Nakon što je nova IEX burza uvela svoj alternativni sustav trgovanja, koji usporava narudžbe za 350 mikrosekundi kako bi neutralizirao prednost visokofrekventnih trgovaca, Njujorška berza slijedila je model 2017. godine na svojoj razmjeni za male i srednje tvrtke.
Bloombergovi izvori podataka B-PIPE, Thomson Reuters 'Matching Binary Multicast Feed i EBS Brokertec's Ultra primjeri su brzih feedova koji investitorima i dobavljačima pružaju tržišne podatke s izuzetno malim kašnjenjem - vrijeme koje proteče od trenutka slanja signala do njegova primitka.
