Kolika je bruto stopa povrata?
Bruto stopa povrata je ukupna stopa povrata ulaganja prije odbitka naknada, provizija ili troškova. Bruto stopa prinosa kotira se tijekom određenog vremenskog razdoblja, poput mjeseca, tromjesečja ili godine. To se može usporediti s neto stopom prinosa, koja oduzima naknade i troškove kako bi omogućila realnije mjerenje povrata.
Ključni odvodi
- Bruto stopa prinosa odražava povrat ulaganja prije troškova ili bilo kakvih odbitaka. Neto stopa prinosa je povrat investicije nakon troškova, poput poreza, inflacije i drugih naknada. Neto stopa povrata često je teže precizno izračunati od bruto stope prinosa, pa se omjer troškova fonda često uzima u obzir pri vaganju povrata vrijednosti fonda. Globalni standardi učinka ulaganja omogućavaju investitorima da uspoređuju karakteristike prinosa različitih fondova.
Razumijevanje bruto stope povrata
Bruto stopa prinosa na investiciju jedna je mjera projekta ili bruto dobiti investicije. Obično uključuje kapitalne dobitke i sve prihode od ulaganja. Za usporedbu, neto stopa povrata oduzima naknade i troškove od konačne vrijednosti ulaganja. Formula bruto stope povrata je:
Bruto stopa povrata = Početna vrijednost (Konačna vrijednost - početna vrijednost)
Stopa povrata za bilo koju određenu investiciju može se izračunati na više načina, a važno je razumjeti razlike.
Posebna razmatranja
Pojedinosti o tome kako investicijsko društvo izračunava prinose često se uključuju u prospekt fonda. Bruto stopa povrata često se navodi kao stopa povrata ulaganja u marketinške materijale fonda. Povrati dulji od jedne godine često se godišnje realiziraju, što omogućava geometrijski prosječni povrat ulaganja za svaku godinu tijekom određenog vremenskog razdoblja.
U upravljanju investicijama Globalni standardi uspješnosti ulaganja (GIPS) Instituta CFA upravljaju izračunavanjem i izvještavanjem povrata. Ulagači se mogu osloniti na GIPS standarde povrata za usporedbu karakteristika ulaganja i povrata širom industrije.
Vrste bruto povrata
Ulagači često koriste izračun prinosa kada razmatraju novu investiciju ili ocjenjuju učinak investicije. Neto povrat obično nije lako prepoznati kao bruto povrat. Zbog toga se ulagači često okreću omjeru troškova kako bi utvrdili kako troškovi utječu na povrat fonda.
Omjer troškova je karakteristika uzajamnog fonda koja predstavlja postotak imovine fonda plaćene za troškove. Često se koristi zajedno s ukupnim prinosom i referentnim prinosom fonda za usporedbu uspješnosti fonda.
Kao primjer, informativni list koji pruža jedan od najvećih tržišnih fondova s velikim ograničenjima, Kvantificirani fond STF (MUTF: QSTFX) daje primjer kako se iskazuju povrati i troškovi. Kvantitativni STF fond izvještava o bruto stopi povrata. Također osigurava podjelu troškova fonda i ima omjer rashoda od 1, 71%.
Bruto stopa prinosa u odnosu na neto povrat
Za neto povrat oduzimaju se naknade i provizije, kao i učinci poreza i inflacije. Valuta gubi kupovnu moć zbog inflacije, što također utječe na povrat investicije. Stoga bi inflaciju trebalo uključiti u izračun realnog prinosa. Ako je, na primjer, godišnja inflacija 2%, a nominalni prinos od ulaganja 1%, ulagač će tijekom jedne godine ostvariti negativan stvarni povrat.
Dakle, bruto stopa prinosa može se bitno razlikovati od neto stope povrata, koja oduzima naknade i troškove. Na primjer, bruto povrat ostvaren u uzajamnom fondu koji naplaćuje naknadu od prodaje od 5, 75% bit će vrlo različit od neto povrata, koji će se ostvariti nakon što se teret odbije.
