Tijekom zloglasnog dotcom balona krajem 1990-ih, mnoge su tvrtke preplatile za svoje preuzimanja. Kad se mjehurić srušio, tvrtke su morale te preplaćene knjižice zabilježiti u svojoj bilanci kao gubitak nazvan naknadom za umanjenje goodwilla. Možda najpoznatija naknada za umanjenje dobre volje bila je 98, 7 milijardi dolara prijavljenih 2002. godine za pripajanje AOL Time Warner, Inc. U to je vrijeme to bio najveći gubitak koji je tvrtka ikad prijavila.
Goodwill je nematerijalna imovina koja proizlazi iz stjecanja jedne tvrtke od strane druge. Kada preuzimajuće društvo kupi tvrtku za više od njegove knjigovodstvene vrijednosti, višak iznad knjigovodstvene vrijednosti uključuje se kao goodwill u bilansu stanja stjecatelja. Mnogi investitori smatraju da je dobronamjernost jedna od najtežih vrijednosti za vrednovanje. Za početak, mnoštvo je mogućih opravdanja dobre volje: nematerijalna imovina poput jakih odnosa s kupcima, intelektualnog vlasništva ili popularne marke samo su neki od čimbenika koji mogu pridonijeti dobroj volji. Kao takvo, često je teško razumjeti što točno podržava bilo koju imovinu goodwilla. Samo dodavanje poteškoća koju predstavlja dobra volja je činjenica da je - namjerno ili nenamjerno - dobra volja često pretjerana. Takva pretjerivanja mogu zavarati investitore uzrokujući da se imovina tvrtki umjetno čini robusnom., ispitujemo kako točno kvantificirati goodwill tvrtke.
Od buma do poprsja: priča o dobroj volji
Jedan od znakova balona na burzi je kada kompanije počnu preplaćivati za akvizicije. Kad se to dogodi, razlika između cijene plaćene za stjecanje ciljanog poduzeća i fer tržišne vrijednosti tog društva iskazuje se kao imovina koja se naziva goodwill u bilanci stanja kupca. (Saznajte više u rušenju bilance.)
Prema Sjedinjenim Državama općeprihvaćenim računovodstvenim načelima (GAAP), tvrtka koja je preuzela tvrtku mora periodično prilagoditi iskazanu vrijednost sredstva goodwilla koja se nalazi u njegovoj bilanci i potraživati razliku kao gubitak. Ovo usklađivanje gubitka naziva se naknadom za umanjenje vrijednosti i može imati pogubni učinak na vrijednost tvrtke. Sjećate se naknade za umanjenje vrijednosti AOL Time Warnera od 98, 7 milijardi dolara? Uslijedio je razorni pad procjene dionica tvrtke: pad sa 226 milijardi na 20 milijardi USD.
Djelomično kao rezultat takvih skandala, sada regulatori zahtijevaju od tvrtki da provode godišnja ispitivanja umanjenja vrijednosti goodwill-a kako bi utvrdili prelazi li dobro ime dobre tvrtke nad fer tržišnu vrijednost. Kada ovi testovi rezultiraju smanjenjem dobre volje, tvrtka navodi smanjenje svojih financijskih izvještaja kao "gubitak od umanjenja vrijednosti goodwilla". (Saznajte više u Troškovima umanjenja vrijednosti: dobri, loši i ružni.)
Imajući to na umu, sada možemo pogledati osnovne korake koji su uključeni u test umanjenja dobre volje.
Upoznavanje s testom umanjenja dobre volje
Osnovni postupak koji regulira testove umanjenja goodwill-a naveden je u Kodifikaciji računovodstvenih standarda (ASC) Odbora za financijske računovodstvene standarde (FASB) u ASC 350-20-35, "Naknadno mjerenje". Kodifikaciji možete pristupiti izravno na mreži. Test umanjenja dobre volje razvija se u tri široke faze: 1) preliminarna kvalitativna procjena, 2) prva faza kvantitativne procjene i 3) druga faza kvantitativne procjene.
Korak 1: Preliminarna kvalitativna procjena
U preliminarnoj kvalitativnoj procjeni, društvo mora utvrditi može li goodwill prenesen u njegovoj bilanci premašiti njegovu fer tržišnu vrijednost. Ovo odlučivanje mora se temeljiti na svim relevantnim čimbenicima kao što su makroekonomski razvoj, političke ili regulatorne promjene, pojava novih konkurenata u industriji, menadžerske ili strukturne promjene unutar tvrtke i drugi. Ako preliminarna kvalitativna procjena pokazuje da goodwill izrađen u bilanci društva vjerojatno neće premašiti njegovu fer tržišnu vrijednost, tada nisu potrebna daljnja ispitivanja. Ako tvrtka zaključi da će navedeni goodwill nadmašiti fer tržišnu vrijednost, tada mora izvršiti prvu fazu dvostepene kvantitativne procjene.
Korak 2: Prva faza kvalitativne procjene
Prva faza ove kvantitativne procjene sastoji se u izračunavanju fer vrijednosti izvještajne jedinice na kojoj se temelji goodwill, a zatim uspoređivanjem te fer vrijednosti s iznosom goodwilla koji je trenutno iskazan u bilanci stanja tvrtke. Izvještajna jedinica definirana je kao operativni segment tvrtke koja ima pojedinačno poslovanje, izrađuje vlastitu financijsku dokumentaciju i djeluje pod nadzorom i pregledom upravljanja tvrtkom. Provodeći ovaj izračun, tvrtka mora izmjeriti relativni utjecaj svih čimbenika koji su mogli značajno utjecati na vrijednost imovine goodwilla tvrtke. U suštini, ova faza kvantitativne procjene je preciznija verzija preliminarne kvalitativne procjene.
Ako ova procjena otkriva da vrijednost goodwilla iskazana u bilanci stanja poduzeća ne prelazi njegovu fer vrijednost, tada nisu potrebna daljnja ispitivanja. Ako, s druge strane, procjena pokazuje da navedeni goodwill premašuje njegovu fer vrijednost, tvrtka mora prijeći na drugu fazu kvantitativne procjene.
Korak 3: Kvalitativna procjena dva koraka
U drugoj fazi kvantitativne procjene, tvrtka pomno provjerava vrijednost pojedinih sredstava i obveza izvještajne jedinice kako bi utvrdila njegovu fer vrijednost. Ako na temelju ove analize tvrtka utvrdi da goodwill premašuje fer vrijednost predmetne izvještajne jedinice, tada je višak goodwilla definiran kao umanjenje goodwilla. Vrijednost ovog umanjenja naknadno se iskazuje kao trošak umanjenja goodwilla u financijskim izvještajima tvrtke. (Saznajte više u Kako utjecaj dobre volje utječe na financijska izvješća?)
Pojednostavljene alternative za privatne tvrtke
Svake godine provođenje testova umanjenja dobre volje može biti skupo i dugotrajno, posebno za manja poduzeća koja mogu imati ograničenu internu stručnost i resurse. Kako bi umanjili troškove i složenost, Odbor za standarde financijskog računovodstva nedavno je uveo alternativnu metodu za dovršavanje testa umanjenja dobre vrijednosti. Ulov je da samo privatne tvrtke mogu koristiti alternativu.
Kao što je navedeno u Ažuriranju računovodstvenih standarda 2014-02, nova metoda pojednostavljuje testne procese. Jedna od najznačajnijih promjena je da privatne tvrtke mogu obavljati testove umanjenja dobre volje prema potrebi, a ne svake godine. Što znači prema potrebi? Tvrtka treba samo pokrenuti test umanjenja goodwill-a samo ako ocijeni da je neki događaj ili promjena imala značajan utjecaj na fer vrijednost iskazanog goodwilla. Pored toga, ovo ažuriranje daje privatnim tvrtkama mogućnost amortiziranja dobreg imena tijekom razdoblja od 10 godina ili manje.
Donja linija
S obzirom na poteškoće pri dodavanju vrijednosti dolara na nematerijalnu imovinu poput marki, odnosa s kupcima i vlasničkih tehnologija, ne čudi što troškovi dobre volje mogu biti kontroverzni. Doista, kao što pokazuje gornja rasprava, procjena dobre volje može se pokazati toliko teškom za menadžere kao i za investitore. Ono što je obilno jasno je da se prekomjerno plaćanje za stjecanje može pokazati ogromno velikom pogreškom. Kako bi umanjili rizik iznenađenja troškovima umanjenja dobre volje, ulagači moraju pažljivo ispitati ima li tvrtka naviku preplaćivati za svoje akvizicije.
