Vjerojatno ste već čuli pojam, ali što je točno tržište novca? To je organizirana razmjena na kojoj sudionici mogu pozajmljivati i pozajmljivati velike iznose novca u razdoblju od jedne godine ili manje. Iako je izuzetno učinkovit arena za poslovanje, vlade, banke i druge velike institucije za obavljanje poslova, novčano tržište također pruža važnu uslugu pojedincima koji žele uložiti manje iznose uživajući u najboljoj likvidnosti i sigurnosti bilo gdje.
Ovdje ćemo pogledati neke od najpopularnijih vrsta instrumenata na tržištu novca i prednosti koje nude pojedinačni ulagači.
Ključni odvodi
- Tržište novca je organizirana razmjena na kojoj sudionici pozajmljuju i pozajmljuju velike iznose novca jednu godinu ili manje. Ulagače privlače kratkoročni instrumenti na novčanom tržištu zbog vrhunske sigurnosti i likvidnosti. Kratkoročni investicijski fondovi uključuju uzajamne fondove na novčanom tržištu, investicijske fondove lokalnih vlasti i kratkoročne investicijske fondove odjela za povjerenje banaka. Novčani tržišni uzajamni fondovi najdostupniji su pojedincima. Državni zapisi redovito izdaju američku blagajnu radi ranijeg refinanciranja. Pitanja državnih zapisa sa rokom dospijeća i za pomoć u financiranju deficita savezne vlade.
Svrhe tržišta novca
Pojedinci ulažu na tržište novca iz istog razloga zbog kojeg tvrtka ili vlada daju novac ili posuđuju sredstva na novčanom tržištu: Ponekad posjedovanje sredstava ne podudara se s potrebom za njima. Na primjer, ako ustanovite da imate određenu svotu novca koja vam odmah nije potrebna - na primjer za otplatu duga - možda ćete odlučiti privremeno uložiti ta sredstva sve dok vam ne trebaju da napravite neka dugoročnija ulaganja ili kupnju., Ako se odlučite držati ta sredstva u gotovini, prilika koja vas košta je interes koji ste mogli dobiti ulaganjem svojih sredstava. Ako uložite sredstva na tržište novca, ovu kamatu možete brzo i lako osigurati.
Ako svoj novac držite u gotovini, znači da nećete zaraditi kamate. Ali ako na kraju investirate svoja sredstva na novčanom tržištu, tu kamatu možete osigurati jednostavno i brzo.
Glavne osobine koje privlače ulagača na kratkoročne instrumente novčanog tržišta su superiorna sigurnost i likvidnost. Instrumenti novca novca imaju dospijeća od jednog dana do jedne godine, iako su najčešće tri mjeseca ili kraća. Budući da su ta ulaganja povezana s masivnim i aktivno trgovanim sekundarnim tržištima, gotovo uvijek ih možete prodati prije dospijeća, iako po cijeni odbacivanja kamata koje biste stekli zadržavajući ih do dospijeća.
Sekundarno tržište novca nema centralizirano mjesto. Najbliže što tržište novca fizički ima je proizvoljna povezanost s gradom New Yorkom, iako je tržište novca dostupno s bilo kojeg mjesta putem telefona ili interneta. Većina pojedinačnih ulagača sudjeluje na tržištu novca uz pomoć financijskih savjetnika, računovođa ili bankarskih institucija.
Vrste instrumenata novčanog tržišta
Stvoren je veliki broj financijskih instrumenata za kratkoročno kreditiranje i zaduživanje. Mnogi su od ovih instrumenata na novčanom tržištu prilično specijalizirani, a njima se obično trguje samo onima s intimnim poznavanjem tržišta novca, poput banaka i velikih financijskih institucija. Neki primjeri ovih specijaliziranih instrumenata su savezni fondovi, diskontni prozor, pregovarački certifikati o depozitu (NCD), oročeni depoziti u eurodolarima, ugovori o otkupu, državne vrijednosne papire, sponzorirane od strane vlade, udjeli u instrumentima novčanog tržišta, terminski ugovori, futures opcije i swapovi.
Osim ovih specijaliziranih instrumenata na tržištu novca su investicijska vozila s kojima će pojedini investitori biti poznatiji, poput kratkoročnih investicijskih fondova (STIP-ova) i uzajamnih fondova na novčanom tržištu, državnih zapisa, kratkoročnih komunalnih vrijednosnih papira, komercijalnih papira, i prihvaćanja bankara. Ovdje ćemo detaljnije pogledati STIP-ove, uzajamne fondove na novčanom tržištu i trezorske zapise.
Kratkoročni investicijski fondovi i uzajamni fondovi na novčanom tržištu
Kratkoročni investicijski fondovi (STIPs) uključuju uzajamne fondove na novčanom tržištu, investicione fondove lokalnih vlasti i kratkoročne investicijske fondove odjela za povjerenje banaka. Svi STIP-ovi prodaju se kao dionice u vrlo velikim skupovima instrumenata novčanog tržišta, koji mogu uključivati bilo koji ili sve gore spomenute instrumente novca. Drugim riječima, STIP-ovi su prikladno sredstvo za kumulaciju različitih proizvoda na novčanom tržištu u jedan proizvod, baš kao što kapitalni ili zajednički fond s fiksnim dohotkom okuplja razne dionice, obveznice i tako dalje. STIP-ovi omogućuju pristup specijaliziranim instrumentima novca na tržištu pojedinačnim investitorima bez potrebe za intimnim poznavanjem različitih instrumenata koji se nalaze u fondu. STIP-ovi također ublažavaju velike minimalne iznose ulaganja potrebnih za kupnju većine instrumenata na novčanom tržištu, koji uglavnom vrijede ili prelaze 100 000 USD.
Od tri glavne vrste STIP-a, uzajamni fondovi na novčanom tržištu dostupni su pojedincima. Ta sredstva nude brokerske kompanije i tvrtke uzajamnog fonda, koje prodaju dionice u tim fondovima svojim pojedinačnim, korporativnim i institucionalnim ulagačima. Kratkoročni investicijski fondovi upravljaju bankarskim odjelima za raznim povjerljivim računima. Investicione fondove za lokalnu samoupravu osnivaju državne vlasti u ime svojih lokalnih uprava, što investitorima omogućuje kupnju dionica investicijskih fondova lokalnih vlasti.
Oporezivi fondovi i oslobođeni od poreza
Uzajamni fondovi na novčanom tržištu dodatno su podijeljeni u dvije kategorije: oporezivi fondovi i fondovi oslobođeni od poreza. Oporezivi fondovi investiraju u vrijednosne papire poput trezorskih zapisa i komercijalnih zapisa koji plaćaju prihod od kamata podložnim saveznom oporezivanju nakon što se uplati kupcu fonda. Sredstva oslobođena od poreza ulažu u vrijednosne papire izdane od strane državnih i lokalnih uprava koji su oslobođeni saveznog oporezivanja. Te dvije kategorije uzajamnih fondova na tržištu novca pružaju različite obrasce rasta, od kojih svaki privlači različite vrste ulagača.
Trezorski zapisi
Trezorski zapisi - obično poznati kao trezorski zapisi - kratkoročni su vrijednosni papiri koje američka blagajna redovito izdaje za refinanciranje ranijih izdanja državnih zapisa s rokom dospijeća i za pomoć u financiranju deficita savezne države. Od svih instrumenata na novčanom tržištu, trezorski zapisi imaju najveću preostalu vrijednost u dolaru - zbroj koji je početkom 2019. premašio 2, 6 bilijuna dolara. Uz zakazivanje redovne prodaje trezorskih zapisa, Riznica također prodaje instrumente koji se nazivaju blagajnički zapisi na neredovno način, tako što će se ponovno otvoriti prodaja zapisa koji dospijevaju na isti datum kao i preostala izdanja zapisa.
Kad su prvobitni zapisi tretirani, imali su ekskluzivno ročnost do tri mjeseca. Naknadno su dodani računi s dospijećem šest mjeseci i jednogodišnjim rokom dospijeća. Tromjesečni i šestomjesečni zapisi prodaju se na redovitim tjednim aukcijama, a druga aukcija mjenica održava se svaka četiri tjedna za prodaju jednogodišnjih zapisa.
Državni zapisi se prodaju putem komercijalnog knjižnog zapisa velikim ulagačima i institucijama, koji te račune distribuiraju svojim klijentima, što može uključivati i pojedine ulagače. Alternativa je Treasury Direct, koja se vodi kao nekonkurentski sustav holdinga namijenjen malim investitorima koji planiraju držati svoje vrijednosne papire do dospijeća. Pojedini ponuđači na Treasury Direct svoja su vlasništva izravno evidentirali u knjigovodstvenim računima u Odjelu za trezor. Ako investitor kupi trezorske zapise putem sustava Treasury Direct i želi ih prodati prije dospijeća, mora ih prenijeti u komercijalni sustav knjiženja. Prijenos se može organizirati samo putem depozitarne institucije koja ima račun kod Federalne rezervne banke - osoba koja vrši prijenos dužna je platiti odgovarajuće naknade za prijenos.
Računi na novčanom tržištu
Ne možemo pisati o tržištu novca bez malo vremena posvećujući računima na novčanom tržištu. To su depozitni računi, baš kao i čekovi i tradicionalni štedni računi koji su osigurani od strane Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC), a razlikuju se od sredstava na novčanom tržištu. Vlasniku računa mogu dati neke povlastice za provjeru slične računima poput mogućnosti pisanja čekova i / ili transakcija debitnim karticama. No, djeluju poput štednog računa s minimalnim zahtjeva za saldo i ograničenim brojem povlačenja. Federalni propisi ograničavaju broj debitnih transakcija za ovu vrstu računa na šest mjesečno. Sve iznad toga obično ima naknadu. Vlasnici računa također zarađuju kamate. Budući da mnogi računi imaju minimalni saldo, povrat je obično veći od uobičajenog štednog računa.
Računi na novčanom tržištu sigurne su, nisko rizične investicije. Obično su dobro mjesto za uložiti svoj novac, pogotovo ako vam treba neposredan pristup dok sakupljate kamate. Institucije nude više kamatne stope jer sredstva na računima novca novca koriste za ulaganje u kratkoročnu imovinu s kratkoročnim rokovima dospijeća, kao što je gore spomenuto.
Donja linija
Kada pojedinačni investitor izgradi portfelj financijskih instrumenata i vrijednosnih papira, obično dodjeljuje određeni postotak sredstava za najsigurnija i najlikvidnija sredstva na raspolaganju: Novac. Ova novčana komponenta može sjediti na njihovom investicijskom računu u čisto likvidnim fondovima, baš kao što bi bila uplata na bankovnu štednu ili tekuću računicu. No, ulagačima je mnogo bolje plasirati novčanu komponentu svog portfelja na tržište novca, što nudi prihod od kamata, a pritom zadržava sigurnost i likvidnost gotovine. Ulagačima su dostupni mnogi instrumenti na novčanom tržištu, najčešće putem dobro diverzificiranih uzajamnih fondova na novčanom tržištu. Ako bi ulagači bili spremni to učiniti sami, postoje i druge mogućnosti ulaganja na novčano tržište, ponajviše u kupnju trezorskih zapisa putem Treasury Direct.
