Što je Garn-St. Zakon o depozitarnim institucijama u Germainu?
Garn-St. Germain Zakon o depozitarnim institucijama donio je Kongres 1982. godine kako bi ublažio pritiske na banke i štednju i zajmove koji su se povećali nakon što su Federalne rezerve povisile stope u nastojanju da se bore protiv inflacije. Taj je zakon slijedio osnivanje Povjerenstva za deregulaciju depozitarnih institucija Zakonom o monetarnoj kontroli, kojemu je primarna svrha bila ukidanje gornjih granica kamata na bankovne depozitne račune do 1986. godine.
Garn-St. Zakon o depozitarnim institucijama u Germainu nazvan je po sponzorima, Kongresmenu Fernandu St. Germainu, demokratu iz Rhode Islanda, i senatoru Jakeu Garnu, republikancu iz Utaha. Ko-sponzori zakona bili su kongresmen Steny Hoyer i senator Charles Schumer. Predlog zakona prihvatio je Parlament sa značajnom razlikom od 272-91.
Ključni odvodi
- Garn-St. Zakon o depozitarnim institucijama u Germainu ublažio je pritisak banaka i bio je namijenjen borbi protiv inflacije. Taj je zakon nazvan po kongresmenu Fernandu St. Germainu i senatoru Jakeu Garnu. Kongresmen Steny Hoyer i senator Charles Schumer bili su koponsori. Naslov VIII Garn-St. Zakon o depozitarima Germain omogućio je bankama da nude hipoteke s podesivom stopom.
Kako je Garn-St. Zakon o depozitarnim institucijama u Germainu djeluje
Inflacija u Sjedinjenim Državama znatno je porasla sredinom 1970-ih, a opet nakon što su Federalne rezerve agresivno počele dizati stope u 1980-e u nadi da će obrnuti trend. Ulagači su pobjegli na novčanim tržištima uzajamnog fonda kako bi postigli veće kamatne stope, a korporacije su razvile druge alternative, poput sporazuma o otkupu.
Tradicionalne banke bile su uhvaćene u sredini jer su više plaćale za depozite nego što su zarađivale na hipotekarnim kreditima koji su davani u ranijim godinama po mnogo nižim kamatama. Također nisu mogle izaći iz nižih kamata na svoje dugoročno udjele, banke postaju nelikvidne jer nisu mogle dobiti dovoljno depozita za financiranje postojećih zajmova. Istovremeno, Uredba Fed-a Q ograničila je banke i štednju i zajmove (poznate kao S&L ili štedljivice) na povećanje kamatnih stopa na depozite.
Naslov VIII Garn-St. Zakon o depozitarnim fondovima Germain, "Alternativne hipotekarne transakcije", ovlaštio je banke da nude hipoteke podesive stope. Međutim, akt je također imao značajne koristi za vlasnike nekretnina potrošača, jer je omogućio potrošačima da stave svoju hipoteku u nekretnine u inter vivos trustove, a da nisu pokrenuli klauzulu o prodaji koja bankama omogućuje ovrhu i naplatu preostalog duga na hipoteci vlasništvo kada se prenese vlasništvo nad tom imovinom. To je vlasnicima nekretnina olakšalo prolazak nekretnina maloljetnicima i nasljednicima, a imućnim osobama omogućilo je zaštitu njihovih posjeda od vjerovnika ili nagodbi.
Mnogi analitičari smatraju da je taj čin jedan od čimbenika koji su doprinijeli krizi štednje i zajma, što je rezultiralo jednim od najvećih vladinih zajma u povijesti SAD-a, a koštalo je oko 124 milijarde dolara.
Nenamjerne posljedice
Garn-St. Zakon o depozitarnim institucijama u Germainu uklonio je gornju granicu kamatnih stopa za banke i štednje, ovlaštio ih da daju komercijalne zajmove i dao saveznim agencijama mogućnost odobravanja akvizicija banaka. Nakon što su propisi propušteni, S&L su započeli s visokorizičnim aktivnostima kako bi pokrili gubitke, poput pozajmljivanja komercijalnih nekretnina i ulaganja u bezvrijedne obveznice.
Depozitori u S&L nastavili su usmjeravati novac u ta rizična nastojanja, jer su njihove depozite osigurala Federalna korporacija za osiguranje štednih i zajmova (FSLIC).
Konačno, mnogi analitičari smatraju da je taj čin jedan od čimbenika koji su doprinijeli krizi štednje i zajma, što je rezultiralo jednim od najvećih vladinih spašavanja u povijesti SAD-a, a koštalo je oko 124 milijarde dolara. Dugoročne posljedice uključivale su prevlast na hipotekama s podesivom stopom 2/28, što je možda u konačnici pridonijelo krizi subvencioniranih kredita i Velikoj recesiji 2008. godine.
