Što je nagomilani popust na tržištu?
Obračunati tržišni popust je dobitak u vrijednosti diskontne obveznice koja se očekuje od njezinog zadržavanja u bilo kojem trajanju do dospijeća. Budući da se diskontne obveznice prodaju ispod nominalne vrijednosti, očekuje se da će postupno rasti tržišne cijene do dospijeća.
Razumijevanje akumuliranog popusta na tržištu
Obveznica se može kupiti po cijeni, s premijom ili s popustom. Bez obzira na otkupnu cijenu obveznice, međutim, sve obveznice dospijevaju po nominalnoj vrijednosti. Nominalna vrijednost je iznos novca koji će investitor obveznice vratiti po dospijeću. Obveznica koja se kupuje po premiji ima vrijednost iznad par. Kako se obveznica bliži dospijeću, vrijednost obveznice opada sve dok ne bude jednaka datumu dospijeća. Pad vrijednosti s vremenom naziva se amortizacijom premije.
Obveznica koja se izdaje s popustom ima vrijednost manju od nominalne vrijednosti. Kako se obveznica bliži datumu otkupa, ona će povećavati vrijednost dok se ne dospije s nominalnom vrijednošću na dospijeću. Ovo postepeno povećanje vrijednosti s vremenom se naziva obračunati tržišni popust. Na primjer, trogodišnja obveznica nominalne vrijednosti 1.000 dolara izdaje se na 935 dolara. Između izdavanja i dospijeća vrijednost obveznice će se povećavati sve dok ne dosegne punu nominalnu vrijednost od 1000 USD, što je iznos koji će se isplatiti vlasniku obveznice po dospijeću. Razlika između diskontirane cijene za koju se obveznica prodaje i njezine nominalne vrijednosti na dospijeću (1.000 USD - 935 $ = 65 USD) je obračunati tržišni popust i predstavlja povrat ulaganja vlasniku obveznice.
Obračunati tržišni popust dio je svakog rasta cijena uzrokovanog stalnim porastom vrijednosti obveznica. Ovaj porast cijene razlikuje se od onog koji se javlja kod redovitih kuponskih obveznica kao rezultat sniženja kamatnih stopa. Akumulirani tržišni popust može se oporezivati na saveznoj, državnoj i / ili lokalnoj razini. Ulagač koji odabere ostvariti tržišni popust u razdoblju za koje je vlasnik obveznice uključivao bi iznos koji se svake godine prikuplja kao prihod od kamata. Sticanje tržišnog popusta za porezne svrhe uključuje povećanje troška temeljem svake godine za iznos tržišnog popusta koji je uključen kao prihod.
Investitor također ima mogućnost ne ostvariti tržišni popust u razdoblju u kojem je držao obveznicu. U ovom slučaju, ako se obveznica drži do dospijeća, razlici između otkupne cijene i osnove troška dodaje se prihodu vlasnika obveznice. Ako se obveznica proda prije dospijeća, svaki dobitak od pripajanja vrijednosti obveznice tretira se kao prihod od kamata. Drugim rečima, dobitak ostvaren prodajom obveznica s diskontom na tržištu mora biti priznat kao prihod od kamata u mjeri obračunatog tržišnog popusta, a svaki preostali dobitak bit će kapital ako je obveznica kapitalno sredstvo u rukama nositelj.
Porezni obveznik može odlučiti da se obračunati tržišni popust u skladu s metodom ratable-računa ili metodom stalnog prinosa. Metoda stalnog prinosa je metoda koju zahtijeva Služba unutarnjih prihoda (IRS) za izračunavanje prilagođene osnovice troškova od iznosa kupnje do očekivanog iznosa otkupa. To širi dobitak kroz preostali vijek trajanja obveznice, umjesto da priznaje dobitak u godini otkupa obveznice.
