Što je devizni rizik?
Devizni rizik odnosi se na gubitke do kojih može nastati međunarodna financijska transakcija zbog kolebanja valute. Poznat i kao valutni rizik, devizni rizik i tečajni rizik, opisuje mogućnost da se vrijednost ulaganja može smanjiti zbog promjena relativne vrijednosti uključenih valuta. Ulagači mogu doživjeti rizik nadležnosti u obliku deviznog rizika.
Devizni rizik
Razumijevanje deviznog rizika
Devizni rizik nastaje kada društvo sudjeluje u financijskim transakcijama denominiranim u valuti koja nije valuta u kojoj ima sjedište. Svaka aprecijacija / deprecijacija osnovne valute ili deprecijacija / aprecijacija denominirane valute utjecati će na novčane tokove nastale iz te transakcije. Devizni rizik također može utjecati na investitore koji trguju na međunarodnim tržištima i poduzeća koja se bave uvozom / izvozom proizvoda ili usluga u više država.
Prihod od zatvorene trgovine, bilo da je to dobit ili gubitak, bit će izražen u stranoj valuti i trebat će ga pretvoriti u osnovnu valutu ulagača. Fluktuacije tečaja mogu negativno utjecati na pretvorbu te rezultirati nižim od očekivanog iznosa.
Uvozno / izvozno poduzeće izlaže se deviznom riziku tako da na računu potraživanja i potraživanja utječe valutni tečaj. Ovaj rizik nastaje kada ugovor između dviju strana utvrđuje točne cijene robe ili usluga, kao i datume isporuke. Ako vrijednost valute varira od trenutka potpisivanja ugovora do datuma isporuke, jedna od ugovornih strana mogla bi uzrokovati gubitak.
Postoje tri vrste deviznog rizika:
- Rizik transakcije: To je rizik s kojim se tvrtka suočava kada kupuje proizvod od tvrtke koja se nalazi u drugoj zemlji. Cijena proizvoda bit će izražena u valuti tvrtke koja prodaje. Ako bi valuta prodajne tvrtke bila aprecijativna prema valuti kompanije koja kupuje, tada će tvrtka koja obavlja kupovinu morati izvršiti veće plaćanje u svojoj osnovnoj valuti kako bi ispunila ugovorenu cijenu. Prijelazni rizik: Matično društvo koje posjeduje podružnicu u drugoj zemlji moglo bi se suočiti s gubicima kada se financijski izvještaji ovisnog društva koji će biti izraženi u valuti te zemlje moraju prevesti natrag u valutu matične tvrtke. Ekonomski rizik: Nazvan i prognoziranim rizikom, odnosi se na trenutke kada tržišna vrijednost tvrtke kontinuirano utječe neizbježnom izloženošću valutnim fluktuacijama.
Tvrtke koje su izložene deviznom riziku mogu primijeniti strategije zaštite kako bi ublažile taj rizik. To obično uključuje terminske ugovore, opcije i druge egzotične financijske proizvode i, ako se pravilno obavi, može zaštititi tvrtku od neželjenih poteza deviza.
Ključni odvodi
- Devizni rizik odnosi se na gubitke koje međunarodna financijska transakcija može pretrpjeti zbog fluktuacija valuta. Vanjski devizni rizik može utjecati i na investitore koji trguju na međunarodnim tržištima i poduzeća koja se bave uvozom / izvozom proizvoda ili usluga u više zemalja. Tri vrste deviznog rizika su transakcijski, prijevodni i ekonomski rizik.
Primjer deviznog rizika
Američka alkoholna tvrtka potpisuje ugovor o kupnji 100 slučajeva vina od francuskog prodavača za 50 eura po slučaju, ili ukupno 5000 eura, uz plaćanje koje je potrebno platiti u trenutku isporuke. Američka tvrtka pristaje na ovaj ugovor u vrijeme kada su euro i američki dolar jednake vrijednosti, dakle 1 € = 1 USD. Tako američka tvrtka očekuje da će, kada prihvate isporuku vina, biti obvezna platiti dogovoreni iznos od 5000 eura, što je u trenutku prodaje bilo 5000 dolara.
Međutim, trebat će nekoliko mjeseci za isporuku vina. U međuvremenu se, zbog nepredviđenih okolnosti, vrijednost američkog dolara smanjuje u odnosu na euro do mjesta u trenutku isporuke 1 € = 1, 10 USD. Ugovorena cijena i dalje je 5000 eura, ali sada je američki dolar 5500 dolara, što je iznos koji će američka tvrtka za proizvodnju pića morati platiti.