Što je usmjereni fond?
Usmjereni fond je uzajamni fond koji posjeduje samo relativno malu raznolikost dionica ili obveznica koji su slični u nekoj dimenziji. Po definiciji, uzajamni fond fokusiran je na ograničeni broj dionica u ograničenom broju sektora, a ne na široku ili raznoliku kombinaciju pozicija. Usmjereni fondovi imaju tendenciju da drže pozicije u otprilike 20-30 tvrtki ili manje, za razliku od mnogih fondova koji imaju više od 100 tvrtki.
Ključni odvodi
- Usmjereni fond je kategorija uzajamnih fondova koja ulaže u mali broj vrijednosnih papira koji su na neki način povezani. Sektorski fond, na primjer, posjedovat će samo dionice koje su u određenom industrijskom segmentu i pažljivo su istražene radi uključivanja.Osnovna sredstva daju istaknutu izloženost tržištu, a ne širok raznoliki portfelj.
Razumijevanje fokusiranih sredstava
Uzajamni fondovi često se prodaju kao dobar način za diverzifikaciju portfelja ulaganja. Doista, većina uzajamnih fondova dizajnirana je tako da drži položaj u velikom broju tvrtki, s različitim unaprijed definiranim ponderima, štedeći ulagaču probleme pri odabiru svakog vrijednosnog papira pojedinačno. Ova diverzifikacija omogućuje ulagaču mogućnost pristupa premiji na kapitalni rizik uz minimiziranje rizika i volatilnosti.
Međutim, neki investitori smatraju da diverzifikacija također može ograničiti prinose širenjem novca iz nekoliko sektora ili kompanija, od kojih neće vjerojatno istodobno biti sve veće. Ako ulagač snažno osjeća da će određeni sektor ili industrija uskoro nadmašiti, on ili ona mogu povećati prinose koncentriranjem ulaganja u taj sektor.
Mnogi sektorski ETF-ovi imaju karakteristike fokusiranog fonda.
Usmjerena sredstva raspoređuju udjele između ograničenog broja pažljivo istraženih vrijednosnih papira. Iako ne doživljavaju prednosti diverzifikacije zbog strategije "traženja kvalitete", usmjerena sredstva oslanjaju se na istraživačko znanje za iznadprosječno prikupljanje zaliha. Kao rezultat toga, prinosi su više volatilni. Ovaj je fond poznat i kao "pod-diverzificirani fond" ili "koncentrirani fond".
Primjer fokusiranog fonda
Fond Fidelity Focus ima sljedeće glavne strategije ulaganja:
- Uobičajeno ulaganje najmanje 80% imovine u dioniceNormalno ulaganje prvenstveno u zajedničke dioniceNormalno ulaganje u 30-80 dionicaInvestiranje u domaće i inozemne izdavateljeInvestiranje u dionice "rastuće" ili "vrijednosne" ili oba Korištenje temeljnih analiza čimbenika kao što su financijsko stanje svakog izdavatelja i položaj industrije, kao i tržišni i ekonomski uvjeti za odabir investicija
Akcijski fond Fidelity Focus imao je 10-godišnji godišnji povrat od 10, 12%, 30. travnja 2018., u usporedbi s 9, 02% za svoj referentni indeks, Standard & Poor's 500 indeks. Fond Fidelity Focus Fond ima bruto omjer rashoda od 0, 57%. Njenih 10 najvećih udjela od 30. travnja 2018. godine bilo je:
- ADOBE SUSTAVI UKLJUČUJU INC CL AS&P GLOBALNI INCINTUIT INCUNION PACIFIC CORPMICROSOFT CORPHUMANA INCSCHWAB CHARLES CORPPAYPAL HLDGS INCBANK AMERICA CORPORATION
U kombinaciji, ovih deset udjela činilo je 53, 22% ukupnog fonda.
